Облигации

Небольшая зарисовка про АФК Систему и её долги, которые сгорят в огне инфляции..

Слайд первый: про обязательства корп центра.


Даже подчеркнули тут: средняя ставка 11.5%. А ведь перезанимать надо мноооого — смотри графики погашения. По каким ценам придется перезанимать? Посмотрим на доходности облигаций корп центра


( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи падает и достигает уровня апреля 2023 года, есть новости по будущим дивидендам, прошли интересные размещения облигаций, как себя ведет криптовалюта, читайте в обзоре событий этой недели.

 />⭐Индекс Московской биржи

Индекс Мосбиржи по итогам недели продолжил падение и остановился на отметке 2623 пункта, снижение составило -0,9% (в моменте падение составляло -4,71%). Это майские минимумы 2023 года. На котировки оказывают негативное влияние несколько причин: во-первых, слухи о повышении ЦБ ключевой ставки до 20% на фоне данных об инфляции, во-вторых, продают в основном нерезиденты так как им надо завершить операции с Московской биржей, НРД и НКЦ до 12 октября. У них есть фактор срочности. в-третьих, снижение цен на нефть только за неделю черное золото снизилось на 7,16% и коснулась декабрьского уровня в 70,62$.
Дивиденды на этой неделе не объявляли. Аэрофлот обещал вернутся к выплате по итогам 2024 года, Сбербанк сохраняет планы по выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, Совкомфлот в октябре рассмотрит выплату промежуточных дивидендов.

( Читать дальше )

Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции в РФ в 2024 году до 7,3% с 5,1% в апрельской версии прогноза, сообщил журналистам представитель министерства.

Прогноз по инфляции на 2025 год был также повышен до 4,5% с 4,0%, на 2026 и 2027 годы остался прежним, равным таргету в 4,0%.

www.interfax.ru/business/979889

 Аэрофлот выступил на конференции в Казани, представив актуальные сильные финансовые показатели и рассказав про будущее компании ✈️

 

Что с дивидендами?
Дивиденды возможно будут. Будем балансировать потребности в инвест бюджете. Дивиденды важны, мы понимаем и будем искать баланс размера дивов. Все зависит от фин. результатов, какое будет второе полугодие и решение СД.

Есть ли график замещения флота?
Перенос поставок есть, против первоначальных планов в 2024 будет конец 2025 и 2026 г. Суда российского производства, будем мониторить ситуацию. 

Что с аэропарком?
Сейчас средний возраст около 9 лет. Это достаточно молодой парк, т.к. компания активно развивалась последние 10-15 лет. Средний возраст аэропарков крупнейших авиакомпаний около 14 лет.

Цена на нефть влияет? Хеджируетесь ли?
Аэрофлот не хеджирует керосин, т.к. есть демпфер. Выплаты по демпферу в 2023г. 50 млрд. Механизм отраслевой и из-за него нет смысла хеджироваться.

Рост пассажиропотока устойчив? Занятость кресел будет сохраняться?

( Читать дальше )

Что было на неделе.

1. Отчитались по МСФО за 6 мес. 2024 г. Мосгорломбард (MGKL), Самараэнерго (SAGO), ВХЗ (VLHZ), НПО «Наука» (NAUK). Ничего из этого не интересно, вне портфеля.

2. По результатам снижения цены, не дожидаясь отчета за 6 мес. 2024 г., начал набор позиции по Сургут о (SNGS). Очень уж интересные цены были на неделе.

3. Для закупа распродавал ОФЗ 26222. Других продаж не было.

4. Рынок устроил залив, а потом отскок. На мой взгляд, широкомасштабные закупки на техническом отскоке преждевременны, как минимум, надо дождаться решения ЦБ РФ по ставке на следующей неделе, после чего принимать решение исходя из новых вводных. Сам продолжаю плавные закупки имеющихся бумаг исходя из ранее выбранной стратегии.

5. Приходов не было.

6. В портфеле 20 акций и 3 облигации. Поменял исчисление доли бумаг, раньше доля акции считалась от акционной доли портфеля, сейчас от всего портфеля. Сделано для более лучшего понимания развесовки разных инструментов в составе портфеля. В кэше сейчас (ОФЗ 26222), таким образом, сейчас находится 48,1% портфеля, в акциях 37,7% портфеля.

( Читать дальше )

КОРПОРАТИВНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Совкомбанк Лизинг выпуск 7 $RU000A1099V8

Дата погашения облигации — 8 августа 2027 года

💼 СибСульфур БО-01-001P $RU000A1098T4

Дата погашения облигации — 12 августа 2027 года

💼 Аренза-Про 001P-05 $RU000A1097C2

Дата погашения облигации — 30 августа 2027 года

💼 Джи-групп выпуск 5 $RU000A109981

Дата погашения облигации — 31 августа 2027 года

💼 Газпром нефть 003P-13R $RU000A109B33

Дата погашения облигации — 9 февраля 2028 года

💼 АФК Система 001Р-31 $RU000A1098F3

Дата погашения облигации — 8 ноября 2028 года

💼 ДиректЛизинг 002P-03 $RU000A1094T3

Дата погашения облигации — 6 июля 2029 года

💼 Хромос Инжиниринг БО-02 $RU000A1094W7

Дата погашения облигации — 6 июля 2029 года. Эмитент также имеет право погасить облигацию в июле 2027 года

💼 Мособлэнерго 001Р-01 $RU000A1099E4

Дата погашения облигации — 25 июля 2029 года

💼 АЗБУКАВКП3 $RU000A109825

Дата погашения облигации — 22 июня 2034 года

📌 Новые облигации на Мосбирже за август 2024 года. 1 часть

( Читать дальше )

СУБФЕДЕРАЛЬНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Новосибирская область 34024 $RU000A1099S4 
Дата погашения облигации - 17 августа 2029 года

КОРПОРАТИВНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Банк ВТБ Б-1-357 $RU000A1094V9
Дата погашения облигации - 30 января 2025 года

💼 Банк ВТБ Б-1-356 $RU000A1094R7
Дата погашения облигации - 31 июля 2025 года

💼 Гарант-Инвест 002Р-10 $RU000A109791 
Дата погашения облигации - 30 июля 2026 года

💼 М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 
Дата погашения облигации - 6 августа 2026 года

💼 Россети 001Р-13R $RU000A109528 
Дата погашения облигации - 18 июля 2027 года

💼 ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 
Дата погашения облигации - 22 июля 2027 года

💼 Байсэл 001P-01 $RU000A1094U1 
Дата погашения облигации - 29 июля 2027 года

💼 Бианка Премиум БО-01 $RU000A1097X8 
Дата погашения облигации - 29 июля 2027 года. Эмитент также имеет право досрочно погасить облигацию в августе 2025 или 2026 года.

( Читать дальше )

Помню, в детстве, году в 1996-м, я впервые попал на американские горки в ленинградском Луна-Парке. Там были дребезжащие металлические вагонетки, а из мер безопасности — только металлический поручень впереди и цепочка, прикрывающая вход, сбоку. Вот это был экстрим! Ни с какими современными аттракционами по ощущениям не сравнится.

🎢Ну, разве что с кульбитами индекса Мосбиржи на этой неделе. В понедельник мы лихо пролетели вниз почти до 2500 п., а уже в среду мощно рванули наверх и допрыгнули чуть ли не до 2650 п. Полноценный разворот или отскок на падающем тренде? Покажет следующая неделя и заседание ЦБ.

Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я рассказал, от кого ждать дивидендов в сентябре, показал как можно получить минус 5 млн 700 тыс. по портфелю на падении рынка, прокомментировал резкий рост рынка 4 сентября, составил список из ТОП-10 самых упавших акций прошедшего лета и простыми словами объяснил, что такое кредитный рейтинг облигаций и зачем он вообще нужен.

( Читать дальше )

📈 Итоги недели

Первая неделя сентября завершается и пора подводить очередные итоги.

⭕Неделя началась с продолжающегося падения, но к завершению пятницы мы закрываемся в зеленой зоне около уровня 2650 пунктов.

Причина тому позитивные данные по недельной инфляции:

Снижение потребительских цен в РФ с 27 августа по 2 сентября составило 0,02% после роста цен на 0,03% с 20 по 26 августа, на 0,04% с 13 по 19 августа, на 0,05% с 6 по 12 августа и 0,00% с 30 июля по 5 августа, сообщил в среду Росстат.

Из данных за конец августа-начало сентября этого и прошлого годов следует, что на 2 сентября годовая инфляция замедлилась до 8,90% с 9,02% на 26 августа

✅Недельная дефляция в РФ зафиксирована впервые с февраля 2023 года. На фоне этой новости в среду за лишь сутки рынок стрельнул вверх и вырос с 2530 до 2605 пунктов.

✔️Рынок гособлигаций RGBI тоже оттолкнулся от дна и прибавил по итогам недели 1,5%, увеличившись почти до 105 пунктов. При этом доходность многих ОФЗ по-прежнему остается на уровне 16-17%, что создано повышенным спросом на долговом рынке в связи с высокой ставкой.

( Читать дальше )