Облигации

В декабре инфляционные ожидания населения выросли до 13,9% на фоне ослабления рубля (по сравнению с 13,4% в октябре-ноябре). Это максимальный уровень с декабря 2023 года, когда он достиг 14,2%. Динамика ожиданий указывает на высокие риски сохранения повышенной инфляции.

Ожидаем, что регулятор продолжит повышать ключевую ставку, с заметным увеличением до 23-24% в пятницу. Если инфляция и ожидания продолжат расти в 1 квартале 2025 года, ставка может достичь 25%.

Тем не менее, политика ЦБ может измениться, так как ставка уже на высоком уровне, а рост кредитования замедляется. Банк России может удерживать текущую жесткость денежно-кредитных условий, учитывая сдвиг сроков ужесточения нормативов для банков.

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска — ОФЗ-ПД серии 26246 и ОФЗ-ИН 52005, все в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.


ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года, купон 12% годовых
ОФЗ 52005 с погашением 11 мая 2033 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен


Итоги:


ОФЗ 26246
Аукцион не состоялся

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26246RMFS 18 декабря 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

 
ОФЗ 52005
Аукцион не состоялся

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с индексируемым номиналом выпуска № 52005RMFS 18 декабря 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

«Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26246RMFS 18 декабря 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», — отмечается в сообщении.

Не для кого не секрет, что уже в эту пятницу пройдет заседание ЦБ, после которого мы узнаем размер новой ключевой ставки.

🍀 И проанализировав инфляцию вместе с риторикой регулятора можно выделить следующие шансы на каждое из его решений:

1. Оставят без изменений — 10%
2. Повысят до 22% — 10%
3. Увеличат до 23% — 60%
4. Повысят до 25% — 20%.

🤔 Не сложно догадаться, что рынок ожидает увидеть 23%, которые уже определенно заложил в цену.

Однако ставка может оказаться иной, и если с позитивом от отметок ниже все ясно, то со значениями выше все не так однозначно.

Ведь текущее падение могло учесть большую часть негатива даже от 25%, по факту появления которых глобального слива мы можем и не увидеть.

❗️ Но у меня в приоритете все же стоит вариант с повышением ставки до 23% и последующим отскоком рынка, а буду ли я прав уже покажет время!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

ОПРОС ПО ЗАКАЗУ ЦБ РФ ПОКАЗАЛ РОСТ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ НАСЕЛЕНИЯ ДО 13,9% С 13,4% В ПРЕДДВЕРИИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ — ИФ

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ РОССИЯН РФ В ДЕКАБРЕ ВЫРОСЛИ ДО 13,9% С 13,4% В НОЯБРЕ — ЦБ РФ — ТАСС

tass.ru/ekonomika/22705607

ПАО «Магнит» — один из двух наиболее крупных игроков российского рынка розничной торговли. На конец 2023 года сеть Компании (включая магазины «ДИКСИ») насчитывала 29 165 магазинов, общая торговая площадь магазинов составила порядка 10 млн кв. м.

Сбор заявок 23 декабря

11:00-15:00

размещение 27 декабря

• Наименование: Магнит-005Р-01
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+300 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: БК «Регион»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.