ОПционы

Вчера публиковал пост в котором рассматривал стратегию «Коллар» в опционах. Риски были 1 к 2. Сейчас хотелось бы рассмотреть вариант, в котором риски уменьшены до 1 к 5.
Прикрепляю также опрос, интересно, что думают пользователи Смарт-Лаб о данной стратегии :D

// Данные Московской биржи на 13.01.2023 //

Все опционы с экспирацией 16 марта (62 дня до экспирации)

На примере фьючерсов на серебро SILV-03.23:

Покупаю 1 фьючерс по цене 23$, по ГО выйдет примерно 2200 рублей

Цена поднимается до 23,5$, далее берём пут для хэджирования

1,47$ (23,5 пут) * 1 фьючерс

1,47$ * 1 = 1,47$ я заплачу премии

Покупаю 1 пут-опцион со страйком 23,5$ и премией 1,47$ за 1 опцион

Ожидаю изначально роста до 25,5$

Продаю 1 колл-опцион со страйком 25,5$ и с премией 0,63$ за 1 опцион

0,63$ * 1 опцион = 0,63$ я получу премии

В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 1 фьючерс по цене 25,5$, покрываю свой лонг

Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 25,5-23=2,5$ за 1 фьючерс, итого 2,5$ + 0,63$ премия =3,13$

Вычитаем 1,47$, 1,66$ профит без учёта комиссии

Максимальный лосс: 1,47$(премия)-0,63$(премия, которую мы получили с продажи коллов)-0,5(разница между ценной открытия и страйком пута)=0,34$

Итог:

Максимальная прибыль: 1,66$

Максимальный убыток: 0,34$

Соотношение PnL (profit and loss): 5 к 1

59.07 долларов -это наш плюс, образованный на покупке эфира, а 54.48- это наш минус образованный в страховке 1200. Это 4.59 доллара плюса по динамическому дельтахеджу, то есть, активному страхованию себя от роста и падения эфира. Тут прибыль 0.61% за 8 дней.

А пассивный вариант или стреддл в этот раз заработал больше, ведь там по эфиру прибыль 68.99. Это дает прибыль на 14.511 доллара. Тут прибыль 1.93% за 8 дней.

Пока пассивный вариант самострахования от роста и падения эфира обгоняет активный вариант. Но у нас еще много времени- посмотрим, чем все закончится.

Но напомню, что мы пока не закрываем позиции, а значит, комиссию по закрытию страховки не брали в учет.

Для ддх: (активная покупка волатильности).

Это эфир, от 05.01.23-го…

Пут 1200 по 124.48 (комиссия 0.1% считается автоматом)...

А экспирация 31.03.23…

Айви около 63.1%...

Куплено 0.39 эфира по 1248.1 ...

Пока принесем 750 долларов.

Для стреддла: (пассивная покупка волатильности).

Решил рассмотреть стратегию «Коллар» на золоте
Знатоки опционов, подскажите пожалуйста:
Насколько актуально?
По риск-менеджменту норма для данной стратегии?
Что я рассчитал и сделал не так? 
Заранее спасибо

// Данные Московской биржи на 12.01.2023 //

Все опционы с экспирацией 16 марта (63 дня до экспирации)
На примере фьючерсов на золото GOLD-03.23:
Покупаю 3 фьючерса по цене 1850$ = 5500$, по ГО выйдет примерно 25 тысяч рублей
37,5$ (1840 пут) * 3 фьючерса
37,5$ * 3 = 112$ я заплачу премии
Покупаю 3 пут-опциона со страйком 1820 и премией 37,5$ за 1 опцион

Ожидаю роста до 1900$

Продаю 3 колл-опциона со страйком 1920 и с премией 21,8$ за 1 опцион
21,8$ * 3 опциона = 65,4$
В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 3 фьючерса по цене 1920$, покрываю свой лонг
Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 1920-1850=70$ за 1 фьючерс, итого 210$ + 65,1$ премия = 275,1$
Вычитаем 112$, 163,1$ профит без учёта комиссии
Риск: премия (112$) + 30$ за 3 фьючерса
Максимальный лосс: 112$(премия)+30$(разница между ценой покупки фьючерсов и страйком путов)-65,4$(премия, которую мы получили с продажи коллов)=76,6$

Итог:

Максимальная прибыль: 163,1$

Максимальный убыток: 76,6$

Соотношение PnL (profit and loss): 100/47

Все опционы с экспирацией 15 марта (63 дня до экспирации)
На примере Сбера
Покупаю 100 акций по 150 = 15000 рублей
18,51 руб (150 пут) * 1 акция
18,51 * 100 = 1851 рублей я заплачу премии
Покупаю 100 пут-опционов со стайком 150 и премией 18,51 руб за 1 акцию

Ожидаю роста до 180 рублей

Продаю 100 колл-опционов со страйком 180 и с премией 11,77 рубль за 1 акцию
11,77 * 100 акций = 1177 рублей
В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 100 акций по цене 180 рублей, покрываю свой лонг
Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 180-150=30 рублей за акцию, итого 3000 рублей + 1177 рублей премия = 4177 рублей
Вычитаем 1851 рублей, получаем 2326 рублей профит без учёта комиссии
Риск: премия
Лосс: 1851 рублей премии

P.S. стратегию не собираюсь применять, так как считаю её неуместной в настоящее время

Прошу поделится знаниями — существует ли в природе софт для построения опционных конструкций, из получаемых данных с Binance, Bybit и пр.?

Или какие не то костыли, к уже существующим программам анализа.

Про Deribit — известно, но там своя специфика, немного не то.

Вчера ещё были, а сегодня не вижу котировок в досках опционов.

Клиентов из РФ окончательно выдавливают, или что-то заклинило?

Иногда в районе груди я чувствую, что нужно что-то сделать. Делаю, и это оказывается правильным решением. Со стороны эти мои действия могут казаться странными, да я и сам иногда не понимаю, почему я это сделал. Но в итоге через какое-то время всё становится ясным. За последние годы у меня было 6 таких странных и при этом эффективных решений:

1. В сентябре 2017 года я начал переходить с российского на американский рынок опционов. Вот здесь об этом писал.

Тогда это решение было странным. Потому что на российском рынке процветала продажа волатильности. Продавай дальние края на РТС – получай 30-50% годовых. Зачем куда-то уходить? А я почувствовал, что пора, и ушёл. И это оказалось верным решением.

Потому что через полгода в апреле 2018 года российский рынок обвалился на 11% за 1 день! Гарантийное обеспечение по опционам выросло в десятки раз! Брокеры принудительно закрывали опционные позиции по любым ценам. Многие трейдеры остались должны брокерам в несколько раз больше их капитала. Я же на этом событии потерял 2% от счета. Большая часть капитала уже была на американском рынке. И там всё было спокойно.