Индекс RGBI скорректировался вверх после 10 дней непрерывного снижения – доходность индексного портфеля снизилась на 13 б.п. – до 16,43% годовых. Последние 3 дня падение индекса госбумаг было слишком эмоциональным после комментариев аналитиков ЦБ о необходимости ужесточения ДКП и выхода новых консенсус-прогнозов, отражающих ожидания повышения ключевой ставки.
Всплеск оптимизма на рынке может быть связан с замедлением недельной инфляции, опубликованной накануне (инфляция в РФ с 9 по 15 июля составила 0,11% после 0,27% неделей ранее). Однако причины данного замедление – сезонное снижение цен на ряд продуктов питания.
По-прежнему ожидаем повышение ставки до 18% в июле, однако интрига по дальнейшей траектории ставки сохранится. На наш взгляд, риски более длительного, чем ожидается, сохранения высокой инфляции все ещё существенные. Покупка длинных ОФЗ с фиксированной доходностью в таких условиях по-прежнему связана с повышенным риском.
Сообщаем, что мы разместили шестой выпуск биржевых облигаций на 500 млн.руб. со ставкой купона 23% в рамках финансирования стратегии роста.
Организатор размещения — инвестиционная компания «Диалот».
• Объем размещения: 500 млн руб.
• Срок обращения: 5 лет
• Ставка купона: 23% (YTM~ 26,1%)
• Купон: ежемесячный (каждые 30 дней).
• Регистрационный номер: 4В02-06-11915-А-001Р от 12.07.2024
• Номинал: 1000 руб.
• Срок погашения: 1 800-й день с даты размещения.
Для квалифицированных инвесторов по закрытой подписке.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Торгуя облигациями, а тем более ВДО нужно в ещё большей степени следить за компаниями, долг которых приобретаешь, чем это требуется при торговле акциями. Всё дело в том, что акции обычно выпускаю компании, которые доросли до какой-то величины и имеют рейтинги не ниже BBB. Есть исключения, но это в пределах погрешности.
В ВДО же приходится иметь дело и с бумагами рейтинга B-.
Поэтому данная тема должна занимать важное место в торговле ВДО, так как на рынке самое главное не заработать, а не потерять. Риск, все дела)
Теперь переходим к сути статьи.
Правило, которому я всегда следую, хотя, может быть, это не самое лучшее решение. Смело можно брать компании, которые только разместили облигации на рынке. Месяца 3-4 после размещения компания не обанкротится как минимум потому что у них есть большая сумма с облигаций, которые чисто физически не получится в первые же дни потратить.
Практически не смотрю на уровень кредитоспособности компаний, когда их рейтинг начинается с AA-. Это связано прежде всего со статистикой по дефолтам. Так, с 2002 года было всего 7 дефолтов компаний с рейтингом AA грейда. Тратить время на это не вижу смысла.
Быстроденьги, АО им Шевченко, Реаторг, ТЕХНО лизинг, Лайм займ
Мы разбираем облигации третьего эшелона и рассчитываем очень много на этом заработать
Это экспериментальный портфель с высокой диверсификацией (20 компаний) и очень высокой доходностью. Огромные риски против статистики. Кто победит?
👉Облигации, в которые не страшно инвестировать
Тут не будет классных компаний. Все компании НЕКЛАССНЫЕ по своему. Поэтому и такая высокая доходность
☆Быстроденьги [30%]
BB- (Эксперт), рейтинг понижен до ВВ- 2 дня назад, что отразилось на котировках. Мы плохо относимся к МФО из-за бизнес модели (на примере Займера ~20% клиентов платят за себя и еще за 80% дефолтников), сложности оценки качества портфеля. В текущем портфеле мы возьмем риск на МФО не больше 10% (т.е. 2 компании)
Быстроденьги – одна из первых МФО, входит в группа Eqvanta (10 место). Компания неплохо владеет статистикой и пытается быть диджитал (у Займера получается лучше)
Группа «Озон Фармацевтика» – уникальный производитель на фармацевтическом рынке России, выстроивший высокотехнологичные активы с нуля. Наши производственные мощности представлены 4 современными предприятиями — это 16 производственных участков.
Чтобы вы лучше поняли их специализацию, мы кратко расскажем о каждом из предприятий в серии постов.
Сегодня начнем с ключевых производственных линий, выпускающих наш основной продукт – дженерики.
🔹Первая площадка – «Озон» расположена в г. Жигулевск и была запущена в 2002 г. В 2017 г. был введен в промышленное производство второй завод, который позволил нарастить мощности – «Озон Фарм».
🔹Второй завод расположен в особой экономической зоне «Тольятти».
В совокупности эти предприятия выпускают более 500 зарегистрированных лекарственных препаратов, включающих широкий спектр лекарств для лечения множества различных заболеваний. При этом еще 248 препаратов находятся на различных стадиях разработки и регистрации. Среди них антибиотики, противовирусные препараты, анальгетики, кардиологические и гастроэнтерологические препараты, а также средства для лечения диабета и онкологических заболеваний.