НОВАТЭК

Еще одна налоговая поблажка от Минфина — на этот раз точечная и для Газпрома.

💰 Предложение Минфина

Минфин предложил следующую схему:

▪️ Изъятие у независимых производителей газа (НОВАТЭК, Роснефть, ЯТЭК, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз) дополнительных доходов, возникающих в результате опережающей индексации регулируемых цен на газ, ежегодно на период 2026–2028 годов.

▪️ Предоставление Газпрому налогового вычета по НДПИ на величину изъятых доходов.

💵 Сколько кэша направят Газпрому

▪️ 64 млрд руб. с ноября 2026 по август 2028
▪️ С августа 2028 — ежемесячно по 5,5 млрд руб.

Рынок поначалу приободрился, но сумма в абсолюте небольшая. Отметим, что вместе с вычетом для всех газодобытчиков поднимется и НДПИ (через уточняющий коэффициент).

🤔 Что означает инициатива Минфина

▪️ Газпром готовится к строительству “Силы Сибири-2”. Государство ищет средства за счёт сверхмаржи других производителей, не нанося им серьёзного ущерба.

▪️ Маржа газодобычи нефтяников снизится — вдобавок к проблеме низких цен на нефть. Основной негатив — для ЯТЭК, завязанного исключительно на газе. Но компания и так переоценена и неинтересна для покупки.

Бумага отработала поддержку и дала сильный отскок — рост на 15% от нижней границы диапазона. Сейчас цена снова скорректировалась, и рынок пытается найти новую точку опоры.

📈 Технически:

Ближайшая поддержка остаётся в районе 1040-1060, откуда бумага уже несколько раз отскакивала. Сопротивление — 1150-1170, где проходит EMA200 и нисходящая трендовая. Если RSI закрепится выше 50, можно ожидать повторное движение к 1170-1200.

⚡️ Фундаментально:

Из ближайших событий — ожидание итогов за 2025 год и прогноз по дивидендам. Компания традиционно остаётся сильным игроком в газовом секторе, несмотря на внешние ограничения.

✅ Вывод:

Пока сохраняется боковик, но если покупатели удержат текущие уровни, движение вверх может возобновиться. Потенциал роста от текущих цен — около 10%.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Неделя была короткой – всего 4 сделки, 2 из них убыточные. Несмотря на это, рынок давал возможности заработать.

 
5 ноября открыл длинную позицию в #NVTK. Акции НОВАТЭКа стояли в боковике 7–9 дней, затем пробили сопротивление 1070 руб. и 200 ЕМА на часовике. Новости о росте экспорта СПГ на 21% и запуске «Арктик СПГ-2» поддерживали идею отскока к ближайшему сопротивлению. Но позиция закрылась по стопу после заявлений членов Совбеза РФ про ядерные испытания.

После этого открыл шорт в #SPBE – бумаги традиционно чувствительны к геополитике, связанной с США. Цена пробила локальный восходящий тренд, а накануне не смогла обновить максимумы ЧТ–ПТ. На следующей день акции СПБ Биржи пошли вниз. Частично зафиксировал прибыль по 223,4 руб. (R/R = 1/3), остаток перевёл в безубыток со стопом 228,1 руб. 7 ноября утром на тонком рынке выбило.

6 ноября открыл шорт в #ROSN. После санкций акции находятся в нисходящем тренде. После пробоя 400 руб. и падения ниже 370 руб.

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан предложит президенту США Дональду Трампу пакет сделок, включающий закупку американского сжиженного природного газа (СПГ) на сумму $600 млн в течение пяти лет. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источники.

Как отмечает агентство, этот шаг является частью попытки Орбана добиться от Трампа освобождения от санкций США в отношении российской нефти, угрожающих венгерской экономике. Помимо сделки по СПГ, в пакете предложений также фигурирует контракт на $100 млн с Westinghouse Electric Co. на закупку ядерного топлива, которое в настоящее время поставляет Россия.

По словам источников агентства, детали сделки по СПГ еще могут измениться, поскольку переговоры продолжаются. Белый дом подтвердил, что Трамп и Орбан обсудят «области, представляющие взаимный интерес», ожидается заключение сделок, охватывающих различные отрасли. 

tass.ru/ekonomika/25565141

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. Погашение облигаций и регулярные купоны заставляют пересматривать состав портфеля и принимать сложные решения. Реинвестирование высвобожденных средств в надежные активы может кратно увеличить капитал.

Крупные выплаты

1. Менее чем через неделю, 12 ноября, инвесторы ожидают крупное погашение по выпуску ОФЗ-ПД 26229. Сумма выплат составит около 450 млрд руб., что выступит ощутимым катализатором для роста цен и снижения доходностей на рынке гособлигаций.

2. По части погашений корпоративных облигаций в ноябре ожидается, что сумма выплат может достигнуть 200 млрд руб. без учета частичного погашения и амортизации. Можно выделить несколько наиболее крупных выпусков:

• Газпром капитал БО-003Р-08 и БО-003Р-05 суммарно на 40 млрд руб. 6 ноября.
• Сбербанк ПАО 001Р-SBER38 на 20 млрд руб. 7 ноября.
• Газпром капитал ООО БО-001Р-07 на 30 млрд руб. 13 ноября.
• Ростелеком ПАО 001P-13R на 20 млрд руб. 14 ноября.
• РусГидро (ПАО) БО-П07 на 20 млрд руб. 21 ноября.

В январе–октябре 2025 года Россия снизила поставки СПГ в страны ЕС на 6,9% к уровню прошлого года, до 16,3 млрд куб. м, подсчитали в ТАСС, используя данные Bruegel. За тот же период в 2024 году компании РФ отправили в Евросоюз 17,5 млрд куб. м.

В прошлом месяце Россия отправила странам евроблока 1,4 млрд куб. м, это на 25% выше чем в сентябре.

Из США, а также Тринидада и Тобаго в октябре Европа получила 8,1 млрд куб. м. За 10 месяцев эти поставки выросли на 61% к уровню 2024 года, до 73,5 млрд куб. м.

Еще 17,2 млрд куб. м СПГ в ЕС в январе–октябре пришло из Африки, и 9,5 млрд куб. м — из ближневосточных стран.

Поставки российского сжиженного природного газа (СПГ) в Евросоюз с начала 2025 года снизились на 6,9% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и приблизились к 16,5 млрд кубометров, следует из подсчетов ТАСС на основе данных европейского аналитического центра Bruegel.

Импорт Евросоюзом российского СПГ в январе — октябре 2025 года составил около 16,3 млрд куб. м против 17,5 млрд куб. м годом ранее. В частности, в октябре российского СПГ в Европу было поставлено в объеме 1,4 млрд куб. м (на четверть выше уровня сентября) против 1,5 млрд куб. м годом ранее.

Поставки СПГ в ЕС с американского направления (США и Тринидад и Тобаго) по итогам прошедшего месяца выросли на 2% по сравнению с сентябрем — до 8,1 млрд куб. м. В январе-октябре импорт Европой газа из этих стран увеличился на 61% — до 73,5 млрд куб. м.

Около 17,2 млрд куб. м СПГ за десять месяцев было поставлено в Европу из Африки, 9,5 млрд куб. м — с Ближнего Востока.

Суммарный импорт СПГ Европой в октябре, согласно данным Bruegel, составил 13 млрд куб. м — на 11% выше показателя сентября и на 43% больше, чем годом ранее. С начала года закупки СПГ странами ЕС выросли на 29% — до 121 млрд куб. м. 

Российские эмитенты, у которых сохранились действующие программы депозитарных расписок, должны при выплате дивидендов перечислять их не только акционерам, но и владельцам DR, пополняя тем самым «обменный фонд» на счетах типа «С», считает Минфин РФ.

Законопроект сейчас находится в стадии разработки, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с письмом, направленным Минфином в правительство в середине октября.

Предполагается, что проектируемые нормы будут распространяться на правоотношения, возникшие после их вступления в силу. При этом инициативы Минфина не ограничиваются будущими выплатами. Ведомство предлагает для эмитентов, не выплативших объявленные дивиденды владельцам DR, предусмотреть механизм взноса в федеральный бюджет в размере 50% от суммы неисполненных обязательств, сообщил источник агентства. Уплата такого взноса, по замыслу министерства, не освободит эмитента от необходимости исполнения обязательства выплатить дивиденды.

В апреле 2022 года был принят закон N114-ФЗ, по которому российские АО были обязаны закрыть депозитарные программы с зарубежным листингом или обосновать их необходимость в правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

Рады приветствовать вас, наших друзей и новичков рынка
Надеемся после длинных выходных успели набраться сил и «перегрузить» мозг для новых перспективных сделок упираясь на стратегию. Между прочим когда даже у новичка есть стратегия, фавориты и готовность к риску, существуют разные инвесторы. Исходя из разных целей, выделим 3 типа и их инструменты.

1️⃣Консервативный — главная цель сохранить свой капитал и медленными темпами увеличивать с минимальным риском. Основным инструментом в этом году стали ОФЗ и корпоративные облигации. Например, ОФЗ 26230 с длинным сроком до 2039 г. Доходность: 14,7%

По поводу акций для снижения риска выбор настроен на перспективные компании, которые в течении года демонстрировали свою устойчивость. Например, Новатэк🏭 продолжил расширять бизнес поставками СПГ на европейский и азиатские рынки несмотря на санкции. Можно добавить Полюс🌟, который на прошлой неделе получил санкции, но на рынок никак не действовали.

2️⃣Агрессивный — главная цель инвестора получить максимальный доход и пойти на высокий риск. Агрессивные чаще выбирают сделки во время волатильности и глубоких просадок. Поэтому основным инструментом остаются акции которые закупаются с надеждой дохода уже в 2026 г.