НЕДВИЖИМОСТЬ

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Акции технологических компаний получат стимулы

Президент РФ утвердил перечень поручений правительству и Банку России, касающихся стимулирования инвестиций в акции технологических компаний. Речь идёт в том числе о регуляторных послаблениях для профессиональных участников рынка ценных бумаг и дополнительных мерах, направленных на приобретение акций компаний, реализующих проекты технологического суверенитета.

Снижение ставок по ипотекам и вкладам, ипотека под 0% для многодетных семей и новый источник финансирования застройщиков

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• По данным Банка России, официальный курс доллара и евро — 78 и 91 рубль соответственно;

• По данным Росстат, недельная инфляция осталась на уровне 0,04%, годовая инфляция замедлилась до 9,41%;

• Объем ЗПИФов недвижимости превысил 500 млрд рублей: инструмент может стать альтернативой ипотеке и новым источником финансирования застройщиков на фоне сжатия ипотечного кредитования. На российском рынке на данный момент представлено 50 таких фондов.

🗨️«ЗПИФы — действительно очень интересный инструмент для инвестиций в недвижимость. Особенно популярны ЗПИФы для инвестиций в крупные логистические объекты и коммерческие бизнес-центры. Использование ЗПИФов для инвестиций в жилую недвижимость используется реже, хотя сегодня есть удачные примеры на рынке. Думаю количество таких фондов может вырасти: в ближайшее время ожидаются изменения в законодательстве, которые позволяют переводить фонды для квалинвесторов в обычные фонды», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

С 1 июля Сбербанк вносит изменения  в условия ипотечного кредитования на рынке первичного жилья. Процентные ставки становятся ниже на 0,5–2 процентных пункта, в зависимости от размера первоначального взноса. Кроме того, банк предоставляет дополнительную скидку в размере 1 процентного пункта по кредитам на индивидуальное жилищное строительство, предназначенным для быстровозводимых домов.

Все согласно плану, писал об этом тут. 

👍 — Да
👎 — Нет
🤔 — Воздержусь

----------------------------------------------------------------------

✅ Я — Александр, более 12 лет в мире недвижимости и финансов.

🚀 Подпишись на «ТОП 1 РИЕЛТОР» в нем рассказываю как получить максимальную выгоду от вложений в недвижимость Москвы и МО.

«При этом возросла доля кредитов со ставкой более 20%, их сейчас 16% в общем объеме, что на 12 процентных пунктов больше, чем годом ранее. Это зона риска и эти проекты нуждаются в поддержке», — пояснил он.

ГК «А101» приняла участие в Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) — одном из самых масштабных и деловых событий в мире, которое проводится с 1997 года при поддержке президента России. Группа компаний «А101» представила на форуме свои ключевые инициативы в области градостроительства и образования.

Спикеры от ГК «А101»:

📌Оксана Моисеева, заместитель коммерческого директора ГК «А101» по коммерческой недвижимости, выступила с темой: «Как рынок недвижимости переформатируется в соответствии с принципами КРТ».

🏙️Оксана отметила, что концепция 15-минутных городов уже доминирует на рынке недвижимости благодаря растущему спросу жителей на районы с развитой инфраструктурой и выгодными условиями для бизнеса. Кроме того, эксперт подчеркнул важную роль городских властей, которые регулируют объемы коммерческой и социальной инфраструктуры. Однако, для эффективного масштабирования механизма КРТ необходим системный пересмотр строительных норм и правил (СНиП) для жилых проектов.

1️⃣ МТС $MTSS планирует вывести на биржу ещё три «дочки» — MTS Link, MTS Exolve и MTS Web Services, помимо уже заявленных MTS AdTech и «Юрент».

Все они готовы к IPO, но нужны благоприятные условия: снижение ключевой ставки (хотя бы ближе к 10%) и нормализация рынка.
Оценка «дочек» — десятки или сотни миллиардов ₽. При улучшении ситуации МТС готова провести IPO в течение полугода.

Компания проходит реструктуризацию — телеком остаётся в МТС, всё остальное передают «Экосистеме МТС». Основной эффект от изменений ожидается в 3–4 квартале 2025 года.
Цель — сделать активы самостоятельными и привлекательными для инвесторов.

2️⃣ "Фосагро" $PHOR сейчас сосредоточена на снижении долга. Если показатель долг/EBITDA опустится с 1,4 до 1, компания может снова начать платить щедрые дивиденды.

Пока дивиденды не обещают — всё зависит от цен на удобрения и курса доллара.
Также «Фосагро» думает выпустить квазивалютные облигации, чтобы заменить дорогой рублёвый долг.
Изменение дивидендной политики могут обсудить в стратегии до 2030 года, но пока решение не принято.

• Процесс редомициляции длится полтора года и пока прошел первый важный этап. Мы провели обмен акций и АДР Cian PLC на акции российской МКПАО ЦИАН, которые в апреле стали торговаться на Мосбирже. 30 апреля началась редомициляция в Россию кипрской Cian PLC. Обычно на это требуется не менее шести месяцев. Финальным этапом становится выдача кипрскими регистрационными органами свидетельства. Но сроки могут сильно варьироваться. Не все процессы, находящиеся на стороне Кипра, можно ускорить.
• Доля иностранных акционеров остается небольшой, как в объеме free-float, так и в общем акционерном капитале. Фактически речь идет о частных случаях. В целом после завершения редомициляции мы сможем предложить им дообменять бумаги Cian PLC на акции МКПАО ЦИАН. 
• Мы дали нижний порог дивидендов, в который верим: не менее 100 руб. на акцию.
• Застройщики платят нам только за целевые звонки. Когда сокращается спрос и число сделок, падает количество обращений и, соответственно, наша выручка. Мы частично компенсировали негативный эффект за счет роста среднего чека за звонок

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка!⭐️
В начале неделе мы с вами уже обсуждали изменения тактики с переходов от банковских вкладов, которые теряют свою привлекательность, к облигациям. Если Вы еще не готовы к такому резкому изменению, то в этом случае подходит недвижимость, как актив, защищенный от подобных колебаний.

При этом государство традиционно поддерживает строительную отрасль. Работают льготные ипотечные программы: «Семейная», «IT», «Сельская» и «Военная». На семейную приходится 90% льготных кредитов. Мы выбрали две компании как надежный актив портфеля на долгосрок.

ПИК
✔️Среди сильных сторон ГК ПИК🏘️ отмечается самая низкая долговая нагрузка среди компаний всего строительного сектора. По итогам 2024 г. сократилась до 0,2х. Также позитивом является высокая рентабельность, В текущем году составляет 10% против 4% в 2024 г.

Кроме того, в ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки до 16-18%, может подняться льгота программ семейной ипотеки с 6% до 10%, а в 2026 г. может ускориться до 18%. Этому поможет рост цен на недвижимость.

Друзья, привет!

Мы вчера успешно собрали заявки от инвесторов на новые 4х-летние облигации серии БО-П18 и зафиксировали повышенный интерес со стороны инвесторов!

✅ спрос составил более 22 млрд рублей, что позволило нам
✅ снизить ставку купона, которая по итогам сбора заявок составила 24%
✅ увеличить объем с первоначального индикатива 5 млрд рублей до 15 млрд рублей

🚀 Мы подтвердили доверие инвесторов, успешно разместив новый выпуск облигаций. Привлеченные средства будут направлены на рефинансирование долга. Будем продолжать проактивно подходить к управлению долгом с целью его дальнейшей оптимизацией и снижения.
🆙 Отдельно отмечаем возвращение высокого интереса инвесторов к долговому инструменту эмитента из строительной отрасли.

Расчеты на Московской бирже будут проведены 27 июня 2025 г.

$SMLT #Самолет