Мсфо

Отчет РУСАГРО я отношу к сложным отчетам для разбора

Как бы я не хотел и не старался написать кратко, разборка получится обьемной

Слишком много нюансов и факторов, определяющих фин.результат и оценку компании

Назову лишь основные:

1. Многосегментный бизнес с разной динамикой производства, цен и продаж
2. Сложная структура баланса в связи поглощением банкротных бизнесов
3. Сложная структура денежных потоков с учетом госсубсидий, займов и рабочего капитала

Все это усложняется еще и тем, что начиная с этого года компания сильно урезала информационную «пайку»

Последние 9 лет компания раскрывала операционные результаты очень подробно

( Читать дальше )

Отчет VK за 3кв это первый отчет компании с новым составом бизнесов

Напомню, что произошло с активами компании за последние несколько месяцев

1. Размен Delivery Club на Яндекс.Дзен и Новости
2. Продажа доли в СП «О2О»
3. Продажа My.Games

По сути, VK в 2кв'22 и VK в 3кв'22 это две очень разные компании

Разборка отчета за 1п'22 теперь становится ценна только для тех, кто любит покапаться в истории компании

( Читать дальше )

В прошлый раз разборка OZON по итогам 1п'22 включала в себя не только отчет, но историю компании и инвестиций Леонида Богуславского

( Читать дальше )

Отчеты МТС из разряда тех, что можно смотреть раз в год

Если нет штрафов США за «бакшиш» в Узбекистане, то квартальные показатели компании достаточно стабильны и предсказуемы

Подробный разбор финансов компании делал по итогам 1п'22

( Читать дальше )

В России нет спроса на высокодоходные облигации из-за высокого риска дефолтов среди эмитентов. Те редкие компании, которые выходят на рынок ВДО с первичными размещениями, не способны заинтересовать инвесторов. И в ближайшие два года ситуация в лучшую сторону не изменится. Таково мнение экспертов конференции Investment Leaders Forum-2022, которая на минувшей неделе прошла в Москве. Инициатором мероприятия стала Ассоциация владельцев облигаций.

«Остаются «торчки»»

«Весь этот год мы уговариваем хороших эмитентов подождать с размещением выпусков. Выходить на рынок ВДО за пределами первого и второго эшелонов сейчас не имеет никакого смысла. Нет рыночного спроса. Те доходности, на которые рассчитывают физлица на рынке ВДО, совершенно нереальны в представлении эмитентов», — так начала свое выступление на Investment Leaders Forum (ILF), получившем в этом году название «Остров выживших», заместитель руководителя Департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets 

( Читать дальше )

💻 OZON накануне представил свои финансовые результаты за 3 кв. 2022 года:



📈 Оборот товаров (GMV) вырос c июля по сентябрь на +74% (г/г) до 188,1 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов.

Показатель GMV (Gross Merchandise Value) — совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке, без учёта возвратов, обмена и скидок. Можно сказать, что это скорректированная выручка. GMV у лидера отрасли Wildberries вырос на +95% (г/г) до 1,1 трлн руб., а у Яндекс Маркета показатель вырос на +73% (г/г) до 72,5 млрд руб.

❗️Получается, что OZON не только уступает основному конкуренту по темпу роста GMV, но и собственный показатель сокращается второй квартал подряд, достигнув минимального уровня с момента IPO.



( Читать дальше )

Чем запомнился прошедший Октябрь?

7.10.22 нашему президенту исполнилось 70 лет

В этот же день ГАЗПРОМ торговался последний день с дивидендом 52 руб

( Читать дальше )

Отчет ДВМП по РСБУ это результаты деятельности пароходства и корп.центра, он не отражает деятельность всего большого холдинга

Подробно писал об этом в разборке отчета РСБУ за 1п'22

( Читать дальше )

Каждый раз хочется сделать разборку ЯНДЕКС как можно короче и проще

Но каждый раз не получается, в каждом отчете компании куча нюансов

Но пойдем по порядку, вот как компания показывает в пресс-релизе свои результаты 3-го квартала

( Читать дальше )

💻 Яндекс представил свои финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2022 года:



📈 Выручка компании увеличилась в отчётном периоде на 46% (г/г) до 133,1 млрд руб., при этом все ключевые сегменты бизнеса продемонстрировали сильный рост. Напомню, что в первом и втором кварталах этого года темп роста выручки был сопоставимый и составил 45%.

📊 Из отечественной IT-индустрии на данный момент отчитался только лишь Positive Technologies, темпы роста выручки которого более чем в три раза выше Яндекса!

OZON также может опередить Яндекс по темпам роста бизнеса, поскольку оборот маркетплейса Wildberries по итогам 3 кв. 2022 года вырос на 95%, что косвенно может указывать на такие же сильные показатели и у Озона, т.к. обе компании идут нога в ногу. К тому же, вдобавок ко всему услышанному на недавней конференции Смартлаба, добавлю, что представители OZON прямым текстом намекали, что экспансия компании на российском рынке будет продолжена, даже в ущерб прибыли (которую, видимо, ждать всё также не приходится).

( Читать дальше )