Майкл Бьюрри

Известный инвестор Майкл Бьюрри высказал радикальное мнение, что США не нуждается в Федеральной резервной системе, назвав её работу «самой легкой в мире». Он считает, что ФРС нанесла значительный ущерб экономике за последнее столетие.

В интервью Майклу Льюису Бьюрри предположил, что усиление контроля Трампа над ФРС может положить конец центральному банку. Он также раскритиковал готовность регулятора снизить ставки в декабре, назвав это решение необоснованным. По его мнению, функции денежно-кредитной политики могли бы быть переданы Министерству финансов.

После многолетнего перерыва Бьюрри вновь активен в публичном поле: он предупреждает о пузыре на рынке акций, открывает ставки против Nvidia и Palantir, а также запустил новый информационный бюллетень.

Источник

WeekEnd почти OffTopic


🖼📉 «Это не пузырь!» — как CEO Palantir убеждал рынок

Две недели назад я под утренний кофе  смотрел интервью CEO Palantir Алекса Карпа на CNBC после отчётности.
Крайне интересным оно стало c того момента, как Карп начал отвечать на вопросы..

Я увидел наглядный урок манипуляций в корпоративных коммуникациях.

А когда речь зашла о Майкле Бьюрри, который  открыл короткую позицию в Palantir — стало особенно интересно.

🔥 Реакция Карпа — это учебник по защитной риторике, который стоит показывать студентам на дополнительном курсе «Манипуляции для топ-менеджеров в IR».
Понравится даже тем, кто считает, что Palantir — это «будущее, которое уже наступило».

👉 Я попросил AI разобрать стенограмму — ниже результат.
А вы сами решайте, кто кого переиграл. 

🎙 Алекс Карп vs. Майкл Бьюрри: 8 манипуляций, которые проходят незаметно даже для опытных инвесторов

Разбор смотрим через призму поведенческих искажений и классической риторики.

( Читать дальше )

С 10 ноября 2025 года американский финансист и инвестор Майкл Бьюрри снял свой хедж-фонд Scion Asset Management с регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).



Как говорится,
«рынок может оставаться иррациональным дольше, чем шортист платёжеспособным»
Майкл покупал путы на американские индексы.
Т.е. потери, конечно, лимитированы суммой премии.
Т.е. можно просто потерять всю вложенную сумму, но не остаться должным брокеру.

В 2008г Майкл Бьюри стал героем игры на понижение.
Книга, фильм про него широко известны.
Конечно, Майкл правильно распознал пузырь на рынке недвижимости.
Но коррекции а 2008г могло и не быть.
Если бы тогда президентом был Трамп, то он бы мог залить рынки ликвидностью.
В Пандемию 2020г, с 1 апреля по 1 мая денежная масса М1 США за 1 мес. выросла в 4 раза.
Если бы в 2008г. проблему залили ликвидностью, дали гос.гарантии и раздавали деньги пострадавшим, то падения могло бы не быть.

Сколько инвест-дед Уоррен Бафетт не призывал молодежь … Не надо шортить Америку.... вынесут в перед ногами, под музыку оркестра. Майкл Бьюрри опять в шорте. После «пролета мимо кассы» на TSLA два, три года назад, он вошел в шорт на NVDA. (Тогда у него тоже было много чудных идей, оценок и мыслей. Даниэль Канеман (Нобелевский лауреат по экономике) в своей работе — (Думай медленно… Решай быстро) на пальцах объяснил, почему идеи отдельных индивидуумов, аналитиков, фин-флюенсеров, блогеров и трейдеров не волнуют современный маркет).

Основания для шорта на этот раз, он считает, что крупные AI-компании ("AI hyperscalers") искусственно завышают прибыль, используя бухгалтерские методы — а именно, продлевают срок службы оборудования (например, серверов и чипов Nvidia) в отчетах. Это позволяет им занижать расходы на амортизацию и, соответственно, показывать более высокие доходы. Бьюрри назвал такую практику одним из самых распространённых финансовых обманов современности:

( Читать дальше )

Сигналы пузыря вокруг искусственного интеллекта становятся всё более очевидными: оценки акций выросли до уровня, когда говорить об «разумности» уже трудно, долговая нагрузка компаний в AI-сфере стремительно увеличивается, а жизнеспособная бизнес-модель технологии пока не вырисовалась в полной мере. В этой ситуации инвестор Michael Burry — прославившийся тем, что два десятилетия назад спрогнозировал обвал рынка ипотек subprime — делает ставку на падение двух ключевых игроков AI-торговли. Согласно недавно поданному документу, его фирма Scion Asset Management приобрела опционы, которые принесут прибыль в случае снижения акций Nvidia и Palantir Technologies. По данным отчёта, речь идёт примерно о $912 млн для Palantir и около $187 млн для Nvidia по текущей цене.

Почему этот шаг Burry стоит внимания: во-первых, это не просто снижение доли в любимых рынком бумагах, а явная ставка на их падение (put-опционы). Во-вторых, он сам публиковал на своей странице в X намёки на то, что рынок AI напоминает пузырь, сравнимый с «dot-com» эйфорией. Что касается самих компаний — Nvidia стала первой фирмой с капитализацией около $5 трлн, Palantir за год выросла в цене на 170-200 % в зависимости от периода. Однако рост часто шел «на ожиданиях», а не на стабильной монетизации.

( Читать дальше )

Когда Майкл Бьюрри решил поставить против ипотечного рынка, большинство на Уолл-стрит даже не поняли, что именно он делает. В начале двухтысячных он сидел в своём калифорнийском офисе, в старой футболке и берушах в ушах — слушал хэви-метал и разбирал проспекты ипотечных облигаций, строчку за строчкой. Никто, кроме него, эти документы вообще не читал.

Он заметил странное: за красивыми рейтингами AAA прятался мусор — кредиты людям без доходов и залоги на дома, которые стоили меньше, чем сумма долга. И всё это уже начинало трещать. Он понял, что рынок верит в вечный рост, а значит, идеальное время поставить против него.

Бьюрри пошёл к банкам и попросил создать инструмент, которого тогда ещё не существовало, — кредитный дефолтный своп на ипотечные облигации. Банки смеялись, но соглашались: «Хочешь платить нам премию за защиту от обвала, которого не будет? Плати». И он платил. Годами.

Когда в 2007-м ипотечный пузырь начал сдуваться, те самые бумаги, против которых он поставил, рухнули. Фонды, которые называли его сумасшедшим, теряли миллиарды, а он, сидя в наушниках, смотрел, как его позиции превращаются в золото.

( Читать дальше )

Один из главных героев фильма «Игра на понижение» (The Big Short) Майкл Бьюрри вновь сделал крупную ставку: на этот раз — на обвал акций компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта.

В конце октября он сделал несколько записей в соцсети X, в которых намекал, что ИИ-бум может закончиться так же, как и бум доткомов. Тогда избыточные капитальные расходы многих интернет-компаний не окупились и повлекли за собой их банкротство.

Компания Бьюрри Scion Asset Management представила отчет по форме 13F, из которого следует, что ее самые крупные позиции представляют собой пут-опционы на акции Palantir и Nvidia. Пожалуй, не будет большим преувеличением сказать, что именно эти две компании являются символом ИИ-бума или ИИ-пузыря (кому как больше нравится).

Номинальная стоимость пут-опционов на акции Palantir в портфеле Scion Asset Management составляет впечатляющие $912,1 млн, а пут-опционов на акции Nvidia — $186,6 млн. По совокупности на эти две позиции приходится около 80% всех активов в портфеле Scion Asset Management.

( Читать дальше )

Хедж-фонд Scion Asset Management Майкла Бьюрри раскрыл данные по сделкам за первый квартал 2024 года, свидетельствуют данные декларации 13 F, предоставленной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Прототип героя фильма «Игра на понижение» (Бьюрри стал прототипом героя книги Майкла Льюиса, по которой снят фильм) увеличил ставку на крупные технологические компании Китая, а также вложился в фонд, который хранит активы в золотых слитках.

Стоимость инвестиционного портфеля Scion Asset Management по состоянию на конец первого квартала выросла до $103 млн по сравнению с $94,6 млн в предыдущем квартале, следует из данных американского сервиса WhaleWisdom, отслеживающего операции крупнейших фондов.

Всего на конец первого квартала фонд Бьюрри имел позиции в 16 бумагах. На долю топ-10 позиций фонда пришлось 75,41% всей стоимости портфеля по состоянию на 31 марта 2024 года.Наибольшую долю в портфеле Scion Asset Management занимали акции технологического гиганта JD.com — на них пришлось 9,53% портфеля.

( Читать дальше )

В своем блоге я уже несколько раз упоминал о Роберте Кийосаки, который стал известен благодаря своему бестселлеру «Богатый папа, бедный папа».

Не скрою, что в свое время эта книга зацепила и меня — мысль о правильных финансовых привычках выглядела очень привлекательной, ведь в школе и институте нам об этом не говорили ни слова.

К сожалению, в наши дни Кийосаки ничего серьезного не пишет — он вдруг ударился в прогнозы и предсказания, и несколько месяцев назад «богатый папа» предупредил об очередном апокалипсисе:

«К вашему сведению, ситуация с банковскими кредитами близка к тому, что было в 2008 году. Так что если у вас есть вклады, то лучше закройте их. Это может быть стартом величайшего краха в истории. Надеюсь, что я ошибаюсь, но сейчас не время играть в Русскую Рулетку со своей жизнью».

В этих словах Роберта нет ничего нового — вот уже десять лет он говорит о скором крахе мировой финансовой системы. За все эти страшилки «богатого папу» прозвали «думером» — то есть, человеком, который пессимистично смотрит на все глобальные проблемы.

( Читать дальше )

Майкл Бьюрри закрыл свои ставки против американской экономики.

Потери Майкла составили $600 миллионов — позиции пришлось закрыть в -42%.

P.S. Ну парни, где ваша коррекция на ММВБ? Кажется многие про это кричали тут с конца лета:-)