Google Alphabet акции

#чтивонавыходные


29 октября акции Alphabet упали на 12,6%. По данным WSJ, это самое сильное дневное падение в истории компании, прошлый рекорд был минус 11,6% в 2020 году. Капитализация уменьшилась примерно на 500 млрд долларов.

Выручка за третий квартал выросла на 25%, до 127,6 млрд долларов. Облачный бизнес Google Cloud вырос вдвое, до 30,7 млрд. Акции упали из-за поиска.

Выручка от поисковой рекламы выросла на 12% за год. В первом квартале рост был 19%, во втором 17%. Расходы на дата-центры за квартал составили 51 млрд долларов, год назад было 24 млрд. Свободный денежный поток ушёл в минус 9 млрд.

Коммерческий директор Google Филипп Шиндлер на звонке с аналитиками назвал две причины замедления. Первая — курсы валют. Вторая — AI Mode, чат-бот внутри поиска: туда уходит всё больше запросов, а реклама в нём пока приносит меньше денег.

Google при этом держит почти 90% мирового поиска. У приложения Gemini 1 млрд пользователей, а запросы в AI Mode в среднем втрое длиннее обычных.

В обычной выдаче десять ссылок и над ними несколько рекламных, человек кликает на одну из них. Чат-бот отвечает текстом, ссылок в ответе мало или нет совсем. Чем больше вопросов закрывает ИИ-ответ, тем меньше показов и кликов по рекламе.

Сегодня, 29 октября, акции Alphabet (Google) теряют около 13%. Причина — квартальный отчёт, который показал, насколько дорого технологическим гигантам обходится гонка ИИ.

Что показал Google за III квартал:

• Выручка — $127,6 млрд (+25% за год), немного ниже ожиданий.

• Прибыль на акцию — $2,12 против прогноза $3,02.

• Чистая прибыль сократилась на 25%, до $26,2 млрд.

• Капитальные затраты — $51,4 млрд только за квартал.

• Свободный денежный поток — минус $9,1 млрд против плюса $24,5 млрд годом ранее.

Особенно тревожно, что основной рекламный бизнес Google растёт медленнее ожиданий. При этом Google Cloud увеличил выручку на 103%, до $30,7 млрд. Спрос на ИИ существует, но пока не компенсирует опасений инвесторов по поводу огромных расходов.

Что дальше?

Компания планирует потратить на капитальные инвестиции $195–205 млрд за 2026 год, а в 2027 году расходы могут вырасти ещё сильнее.

Рынок начинает задавать закономерный вопрос: когда сотни миллиардов долларов, вложенных в дата-центры и искусственный интеллект, начнут приносить сопоставимую прибыль?

Пока технологические гиганты тратят миллиарды долларов на строительство дата-центров на Земле, Google решила проверить, можно ли перенести вычисления в космос. 1 октября компания запустила первый экспериментальный спутник проекта Project Suncatcher с процессорами для искусственного интеллекта.

☀️ Идея выглядит фантастичной, но у неё есть экономическая логика. Обучение и работа ИИ требуют огромного количества электроэнергии, а строительство новых дата-центров всё чаще упирается в ограничения энергосетей. На орбите солнечные панели могут получать значительно больше энергии, чем на Земле, практически без перерывов. По оценке Google, в подходящих условиях выработка солнечной энергии может быть до восьми раз выше.

Главное препятствие – стоимость доставки оборудования. По расчётам Google, если запуск грузов подешевеет примерно до $200 за килограмм к середине 2030-х годов, затраты на обеспечение вычислений энергией в космосе могут приблизиться к земным. Однако сегодня запуски обходятся значительно дороже, а к ним добавляются расходы на охлаждение, связь и замену оборудования.

• Что произошло: Агентство по лицензированию и надзору Финляндии (LVV) выдало предписание дочерней структуре Google — Tuike Finland Oy — приостановить строительные работы по двум проектам дата-центров (Мухос и Каяни) до завершения оценки воздействия на окружающую среду (ОВОС).

• Что именно приостановлено: вырубка деревьев, снятие верхнего слоя почвы, земляные работы, разработка карьеров, дробление, перемещение грунта, прокладка траншей, строительство дорог и складских площадок. Приостановка не касается планирования, измерений и других малозначительных работ.

• Срок исполнения: работы должны быть остановлены не позднее 23 октября.

• Позиция Google: «Мы понимаем обеспокоенность и в данном случае не соответствовали нашим собственным высоким стандартам», — заявил представитель компании CNBC. Google подтвердил, что будет следовать указаниям LVV, и отметил, что действовал добросовестно в рамках Закона о лесах, провёл исследования природы и принял меры по защите ценных территорий. Компания также реализует планы по озеленению и биоразнообразию, включая посадку деревьев на 130 га в Мухосе.

• Жалоба в ВС РФ: кассационная жалоба Таляровского поступила 25 сентября 2026 года.

• Что оспаривается: начисления и выплаты трём бывшим руководителям ООО «Гугл»:
  – Юлия Соловьева (управляющий считает её бывшим фактическим гендиректором): начислено около ₽11,9 млн, выплачено более ₽5,6 млн.
  – Юлия Рамазанова (главбух): начислено около ₽4,7 млн, выплачено около ₽2,4 млн.
  – Дэвид Снэддон (экс-гендиректор): начислено более ₽3,1 млн, выплачено ₽228 тыс.

• Позиция управляющего: выплаты сделаны после сворачивания деятельности «дочки» Google и, по его мнению, причинили вред кредиторам, так как у компании уже были признаки банкротства.

• Позиция ответчиков: они продолжали исполнять должностные обязанности, в том числе удалённо, и получили деньги законно.

• Решения судов: Арбитражный суд Москвы в декабре отказал управляющему; его поддержали Девятый арбитражный апелляционный суд и Арбитражный суд Московского округа.

• Контекст: Google объявил о приостановке продаж рекламы в России 4 марта 2022 года. ООО «Гугл» признано банкротом в октябре 2023 года, открыто конкурсное производство; наблюдение вводилось в ноябре 2022 года по заявлению самой компании.

В недавнем посте я рассказывал про большую четвёрку гиперскейлеров и их планы потратить $725 млрд в этом году на строительство цифровой инфраструктуры для ИИ. Можно перечитать по ссылке.

Там же я акцентировал внимание на Google и теперь есть повод про них ещё поговорить. На прошлой неделе они анонсировали программу финансирования на $200 млрд для продажи чипов в Anthropic. Это станет одним из крупнейших инфраструктурных финансовых проектов в истории. 

Google объединят силы с Broadcom, Apollo, Blackstone и Morgan Stanley. Вместе они организуют сеть транзакций, начиная с производства чипов и заканчивая строительством дата-центров. 

Google залидируют в программе – всё-таки они являются акционером Anthropic. В центре проекта их тензорные процессоры (TPU) – ИИ-чипы, которые они разрабатывают совместно с Broadcom с 2016 года. 

Изначально Google использовали эти чипы только для своих дата-центров, но затем начали их продавать, и сегодня конкурируют на этом рынке с Nvidia.

Мною был скорректирована разметка последнего участка (с марта 2026) — выход из вил исключил сценарий удлинения в волне (v). 

Это означает, что сейчас формируется коррекция старшего порядка. Волна [2] в свое время заняла год. А теперь волна [4], коррекция длится всего 3 месяца. 

Отсюда покупки буду планировать после выполнения двух условий: 

 • формирование тройки в диапазоне до 282.00

• выполнение минимального таргета по времени — январь 2027 года.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская  

Свежий отчет в цифрах (Факт / Прогноз Уолл-стрит):
📈 Выручка: $119.8 млрд / $116.9 млрд (+24% YoY) — перелетели консенсус на $2.9 млрд.
📈 Операционная прибыль: $40.8 млрд / $40.4 млрд (+30% YoY) — растёт быстрее выручки.
📈 Разводненный EPS (GAAP): $9.11 / $2.88 — резкий рост, но почти целиком за счёт бумажной переоценки портфеля на $99 млрд.
📉 Скорректированный EPS: $2.85 / $2.89 — небольшое отставание из-за давления издержек.
📈 Google Cloud: $24.8 млрд / $22.4 млрд (+82% YoY) — главный драйвер роста.
🚨 Свободный денежный поток (FCF): -$5.86 млрд / положительный — редкий для Alphabet минус.

Оценка стоимости при цене ~ $330.88:
• Справедливая цена по модели DCF — $315

Кратко о нейросетях — 22.07.2026

Google добавила к семейству Gemini еще три модели — и тем самым лишь сильнее подчеркнула отсутствие самой ожидаемой.

Новые модели Flash решают быстрые, доступные и защитные задачи, а Gemini 4 уже проходит самое масштабное предварительное обучение за всю историю проекта. Однако Gemini 3.5 Pro, призванная конкурировать с лидерами рынка, все еще находится на стадии тестирования.

Сегодня в выпуске

• Google выпустила новые Flash-модели, а Pro все еще нет
• Anthropic заплатит рекордную сумму по делу об авторских правах
• Poolside вернулась с сильной открытой моделью для кода
• 5 полезных ИИ-материалов и 8 трендовых нейросетей
• Промт для создания системы оценки лидов
• Промт для генерации минималистичной рекламы.

Начнем.

Присоединяйтесь к 18 000+ подписчиков в телеграм-канале Бегин (или макс-канал), где я рассказываю как использовать ИИ.

1. Google выпустила новые Flash-модели, а Pro все еще нет

«Число поставщиков титановых полуфабрикатов для нужд атомной энергетики мало в силу жестких требований в их надежности. Среди них сегодняшний день лишь корпорация «ВСМПО-Ависма» может полностью удовлетворить запросы всех ядерных игроков на планете за счет полного спектра титановой продукции», — пишет Леонид Хазанов в своей аналитической статье на сайте Investing.com

Когда Уоррен Баффетт официально передал бразды правления Грегу Абелю, многие инвесторы гадали: сохранится ли знаменитый стиль «купил и держи» или портфель обретёт новую жизнь. Первый полный квартал под руководством нового CEO дал ясный ответ — перемены начались.

15 мая Berkshire Hathaway раскрыла в SEC отчёт по форме 13F* за 1 квартал 2026 года (по состоянию на 31 марта). Согласно документу, стоимость акционерного портфеля составила $263 млрд — чуть меньше, чем кварталом ранее. Компания продолжила оставаться нетто-продавцом: купила акций примерно на $16 млрд, продала на $24 млрд. Количество позиций сократилось с 42 до 29.

Самым заметным новым входом стала Delta Air Lines. Berkshire вложила в авиакомпанию около $2,65 млрд, купив почти 39,81 млн акций. Это возвращение после полного выхода из сектора в 2020 году — несмотря на давнее скептическое отношение Баффетта к авиабизнесу.

«Худший вид бизнеса — это тот, который быстро растёт, требует огромного капитала для этого роста и при этом зарабатывает мало или вообще ничего. Вспомните авиакомпании.

Скажу что, это не просто хороший результат. Это сигнал, который сложно игнорировать: рынок уже понял, что ИИ‑агенты — не модный эксперимент, а рабочий инструмент, который начинают внедрять прямо сейчас.

Еще недавно ИИ у большинства ассоциировался с чат-ботами, которые отвечают на вопросы. Сегодня ситуация другая. PayPal использует агентов для сложных процессов, Upwork — для подбора специалистов, а стартапы строят системы, которые умеют планировать, принимать решения и запускать действия без постоянного контроля человека.

Суть простая:
чат-бот отвечает, агент выполняет.

И именно это меняет правила игры.

Вы тоже можете собрать такую систему. И не через годы, а уже в этом году.

Шаг 1. Поймите, что именно должен делать агент

Перед кодом нужна ясность. Сначала ответьте на три вопроса.

Формулировка должна быть конкретной. Не «улучшить процессы» и не «ускорить работу».
Нужна задача, которую можно описать без расплывчатых слов.