Обвал Google на 10%, ставка ФРС 4% и отчет PCE: почему биткоин сползает к $79 800 и чего ждать рынку сегодня

Последние сутки наглядно показали, насколько сильно криптовалютный рынок завязан на глобальную макроэкономику и настроение Уолл-стрит. Биткоин снова сползает под психологическую отметку в $80 000, торгуясь в районе $79 800, а 85% альткоинов уверенно ушли в красную зону.

У этого давления есть две абсолютно понятные фундаментальные причины, которые сошлись в одной точке: вчерашнее решение ФРС по ставке и ночной финансовый отчет Alphabet.

Вчера вечером завершилось очередное заседание Федеральной резервной системы. Ставку ожидаемо сохранили в диапазоне 3.75% — 4.00%. Многие розничные трейдеры наивно ждали от нового главы ФРС Кевина Уорша мягких намеков на скорый разворот денежной политики, однако риторика Федрезерва осталась подчеркнуто жесткой. Посыл регулятора однозначен: инфляция все еще не побеждена до конца, поэтому дешевых денег в экономике не будет. Пока базовая ставка держится на уровне 4%, доходности безрисковых казначейских облигаций США (Treasuries) остаются высокими. Крупному капиталу банально незачем рисковать в волатильной крипте, когда надежные долговые бумаги приносят стабильный процент в долларах.

Сверху по рынку ударил ночной отчет Google, где произошел один из самых болезненных сбросов капитализации за последние годы: акции компании рухнули на 10% на постмаркете. Выручка гиганта в $127.6 млрд не спасла ситуацию, потому что чистая прибыль упала на четверть, а свободный денежный поток ушел в минус на $9 млрд. Причина в колоссальных капитальных затратах на ИИ: только за один квартал Google вбухал в дата-центры, чипы и инфраструктуру больше $51.3 млрд. Инвесторы на Уолл-стрит начали задавать логичный вопрос: когда эти гигантские вливания начнут окупаться? Падение бигтеха утянуло за собой фьючерсы на индекс Nasdaq, а крипторынок, как самый чувствительный к ликвидности сектор, первым попал под раздачу при сокращении рисков.

При этом если посмотреть на биржевой стакан биткоина, катастрофы там не происходит. Ставка финансирования бессрочных фьючерсов (фандинг) находится на околонулевой нейтральной отметке +0.005%. Это говорит о том, что лонгисты не паникуют, массовых каскадных ликвидаций нет, а рынок просто замер в ожидании следующего триггера.

Главное событие сегодняшнего дня наступит ровно в 15:30 по Москве. В это время в США выходит ключевая статистика из календаря Forex Factory: предварительные данные по квартальному ВВП и базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE). Именно показатель PCE с прогнозом 0.3% является главным ориентиром по инфляции для ФРС. Если цифры окажутся выше ожиданий, рынки получат жесткий сигнал о том, что высокие ставки с нами надолго, что может спровоцировать очередную волну локальных продаж.

Следом в 16:30 МСК стартует американская фондовая сессия, и в игру вступят спотовые биткоин-ETF от BlackRock и Fidelity. Первые пару часов торгов в Нью-Йорке наглядно покажут, готовы ли институциональные фонды выкупать текущую полку поддержки или чистый отток капитала продолжится.

Лезть в рынок и пытаться угадать направление прямо сейчас, до выхода статистики в 15:30 МСК и старта американских торгов — это неоправданный риск нарваться на новостные вертолеты и потерять деньги на ровном месте. Гораздо безопаснее дождаться фактических данных, увидеть реакцию крупного капитала и работать уже от сформированных объемов.

тгк: t.me/+UuMnS5-lDrM4ODMy