МТС

MTS (MTSS RX, Выше рынка, РЦ: 314 руб.) представит финансовые и операционные показатели за 1К24 в четверг, 11 июля.

Мы ожидаем, что компания продолжит демонстрировать двузначные темпы роста выручки (+18% г/г, до 162,2 млрд руб., по нашим оценкам), главным образом, за счет увеличения доходов от предоставления услуг связи и доходов МТС Банка. По нашим прогнозам, выручка от услуг связи должна вырасти на 7,4% г/г, в соответствии с динамикой предыдущих двух кварталов. МТС Банк уже отчитался за 1К24, и, с учетом внутригрупповых оборотов, мы ожидаем, что выручка сегмента вырастет на 57,3% г/г. Мы также ожидаем продолжения активного роста выручки от AdTech сервисов (+55% г/г), а также от продажи мобильных устройств и аксессуаров (+30% г/г).

OIBDA за 1К24, по нашим оценкам, может составить 59,6 млрд руб. (с рентабельностью 36,7%), а чистая прибыль – 17,5 млрд руб. Мы ожидаем, что рост расходов на персонал продолжит оказывать давление на рентабельность.

Напоминаем, что реестр получателей дивидендов за 2023 год (35,0 руб. на обыкновенную акцию) будет закрыт 16 июля (последний день торгов с дивидендом – 15 июля)

•ISIN RU000A1083W0

•Рейтинг AAA(RU)

•Погашение 23.09.2027

•Текущий купон 17,3%

•Ставка купона: ставка ЦБ+130б.п.

•Периодичность выплат: 4р/г

•Доходность к погашению 17,35%

•Номинал 1000₽

•Котировка 99,66%

О компании

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «МТС» на уровне AAA.ru со стабильным прогнозом. У компании высокая географическая диверсификация, обслуживает порядка 91 млн абонентов.

Финансовое состояние оценивается позитивно: умеренная долговая нагрузка и запас прочности по обслуживанию долга, значительная операционная рентабельность, достаточный уровень ликвидности.

Акции компании включены в КИТовый модельный портфель с потенциалом роста порядка 9%.

Почему флоатер?

Заявления представителей ЦБ прямо говорят о высокой вероятности повышения ключевой ставки на предстоящем заседании ЦБ в конце июля. В таких жестких условиях именно флоатеры позволяют получать приемлемую доходность, ведь они предполагают наличие премии к ставке ЦБ или RUONIA.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА  –  в фокусе понятно заход Набиуллиной «с козырей» — вопрос уже не в поднятии ставки, а на сколько эту «многострадальную» ставку поднимут… Новость сия уже немного подвалила рынок, но будем надеяться что это локально и не сильно провалимся. Попробую предположить, что повышение ставки на 1% уже учтено рынком а неважные последствия (просадка) грозят нам если ставку поднимут на 2% и более (я честно говоря в подъем ставки больше чем на 1% на верю (считаю это верхом кретинизма) но допускаю что ЦБ может что угодно «учудить» легко и просто – создается такое впечатление что они там только и мечтают как-бы догнать какую-нибудь Зимбабве со ставкой процентов 130.

Разбираем несколько акций с наибольшей дивидендной доходностью и закрытием реестра акционеров уже в июле.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Сургутнефтегаз

Дивиденды на обыкновенную акцию составят ₽0,85, на привилегированную — ₽12,29. Закрытие реестра акционеров состоится 18 июля. Дивидендная доходность по привилегированной акции около 18,48% — одна из самых высоких в этом году на рынке РФ и выше ключевой ставки (ну, хоть у кого-то), по обыкновенной — 2,9%.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза до сих пор не испытали серьезной коррекции после столь сильного роста и пока еще остаются в восходящем тренде, но думаю, что уже скоро, еще до дивидендного гэпа этот тренд будет пробит вниз. И думаю, что вполне стоит ожидать приличного снижения цены, больше размера дивидендов. Основная цель коррекции акции — уровень ₽46. После такого мощного роста за год пора реализовать и приличную коррекцию. Полагаю, что дивидендный гэп довольно долго не смогут закрыть. Зачастую после сильного роста и столь большой выплаты на закрытие гэпа в Сургутнефтегазе уходит почти год, а то и два.

Магнит 

📌Последний день для покупки: 12 июля

📌Размер дивидендов: 412,13₽ на акцию

📌Дивидендная доходность: 6,2%

МТС 

📌Последний день для покупки: 15 июля

📌Размер дивидендов: 35₽ на акцию 

📌Дивидендная доходность: 12%

КАМАЗ 

📌Последний день для покупки: 15 июля

📌Размер дивидендов: 4,49₽ на акцию 📌Дивидендная доходность: 2,7%

АФК «Система» 

📌Последний день для покупки: 16 июля

📌Размер дивидендов: 0,52₽ на акцию 

📌Дивидендная доходность: 2%

Сургутнефтегаз 

📌Последний день для покупки: 17 июля

📌Размер дивидендов: 0,85₽ на обыкновенную акцию и 12,29₽ на привилегированную акцию

📌Дивидендная доходность: 2,9% и 18,1% соответственно

Совкомфлот 

📌Последний день для покупки: 18 июля

📌Размер дивидендов: 11,27₽ на акцию

📌Дивидендная доходность: 9%

Больше обзоров и аналитики по рынкам в моем телеграмм канале: https://t.me/free_investment_anna

МТС представит 11 июля отчетность за I квартал 2024 года. Мы не ждем какого-либо заметного влияния на динамику акций

По нашим оценкам, в I кв. 2024 г. сохранялись сильная динамика в рекламных сервисах и финтех-направлении, а также устойчивый рост в услугах связи и ритейл-сегменте. В результате мы ожидаем роста совокупной выручки почти на 18% г/г до 161,7 млрд руб.

Выручка от услуг связи, по нашим оценкам, выросла на 7% г/г до 111 млрд руб., в том числе за счет индексации тарифов в сентябре прошлого года.

Выручка «МТС Банка», согласно уже опубликованным результатам, выросла на 54% г/г до 29 млрд руб. благодаря расширению кредитного портфеля и росту комиссионных доходов.

Выручка рекламного направления (Adtech), на наш взгляд, могла вырасти на 50% г/г до 11 млрд руб. за счет развития рекламных технологий и позитивного эффекта от партнерского соглашения с Telegram.

Мы также ожидаем роста в сегменте продаж телефонов и аксессуаров на 27% г/г до 13,5 млрд руб.

Темпы роста EBITDA, на наш взгляд, были более умеренными — около 7% г/г ввиду продолжающихся инвестиций в развитие новых сервисов. В результате EBITDA составила 60,3 млрд руб., а рентабельность снизилась до 37% против 41% годом ранее.

На горизонте месяца российский рынок может оказаться под давлением перед заседанием ЦБ и решением по ставке 26 июля. Поэтому российские инвесторы будут пристально следить за данными по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах ТМК заменили на Мосбиржу.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 1%, индекс МосБиржи — коррекция на 3%, аутсайдеры упали на 9%.

• ТКС Холдинг — финтех и история роста не отражены в оценке.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — восстановление цен на нефть позитивно для котировок нефтяных компаний.

• МТС — перед закрытием реестра акции могут показать динамику лучше рынка.

• Включаем Мосбиржу вместо ТМК — возможное повышение ставки ЦБ и сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно для Мосбиржи.

По мнению ФАС, речь идет о нарушении п. 3 ч. 1 ст. 10 закона о защите конкуренции. Регулятор в своем сообщении отмечает, что действия телеком-операторов «ущемляют интересы абонентов».

При этом с 1 января 2024 года созданы экономические условия для оказания операторами своим абонентам услуг связи на указанных территориях без взимания дополнительной платы на уровне домашнего региона, подчеркивает ведомство.

www.interfax.ru/russia/969027