Ключевая ставка ЦБ РФ

С 17 по 23 июня рост потребительских цен, по данным Росстата, остался на отметке 0,04% — как и неделей ранее. Годовая инфляция — то есть, в сумме за 12 месяцев — снизилась с 9,6% до 9,41%. С начала года цены выросли на 3,68%.

Напомним, что цель Банка России — инфляция в 4%. К ней регулятор планирует прийти в следующем году.

Производственная инфляция, согласно статистике Росстата за май, находится почти на двухлетнем минимуме.

Указанная динамика заставляет задуматься о, возможно, более уверенном снижении ключевой ставки на следующих заседаниях Банка России.

В мае 2025 года объем средств населения в банках увеличился всего на 0,2% — до 59,4 трлн руб., сообщил ЦБ. Слабая динамика объясняется майскими тратами и эффектом авансирования социальных выплат в апреле. При этом по сравнению с маем 2024 года прирост остатков составил 21,6%.

Средства на текущих счетах сократились, а рублевые срочные вклады продолжили расти. Максимальные ставки по депозитам снизились до 19,4% годовых. Банки начали понижать ставки ещё до июньского снижения ключевой до 20%.

По прогнозам НКР, процентные доходы россиян по вкладам и накопительным счетам в 2025 году достигнут рекордных 9 трлн руб., покрывая до 10% их годовых расходов. Средства граждан в банках, по оценке экспертов, могут вырасти на 15–23% и достичь 65 трлн руб.
Ожидается дальнейшее снижение ставок: по прогнозу НКР, к концу года максимальные ставки по вкладам могут упасть ниже 18%, а при более оптимистичном сценарии Совкомбанка — до 12–14%.

Пробую в аналитику.

В июле тренд на снижение годовой инфляции продолжится. Если посмотреть на таблицу инфляции по месяцам, то можно увидеть, что в летние месяцы инфляция низкая. Особенно в августе, когда не редкость дефляция, так как цены падают в связи с урожаем. 

Инфляция по месяцам

Годовая инфляция рассчитывается с учётом месяцев прошлого года. Соответственно отрицательная дельта между месяцами текущего и прошлого года уменьшает годовую инфляцию. Здесь интересно увидеть, что в июле 2024-го был высокий показатель. Можно предполагать, что в июле 2025-го ничего особенно не случится и инфляция будет низкой, а разница между ними сильно повлияет на годовую инфляцию в сторону уменьшения. Вероятно, в статистике увидим цифру 8.

Таким образом ожидания от смягчения денежно-кредитной политики увеличатся к середине июля и в ожидании заседания ЦБ бенефециары понижения ключевой ставки (длинные облигации с постоянным купоном, банки и закредитованные компании) вырастут.

У ожиданий снижения ставки есть вполне математическое объяснение. Высокая отрицательная дельта между показателями июлей и последующий август могут способствовать решению ЦБ снизить ставку на 2 и более процента, чтобы угодить всем и иметь «подушку безопасности», чтобы не испортить статистику.

◾ ЦБ РФ сохраняет осторожный подход к смягчению денежно-кредитной политики (ДКП), продолжит снижать ставку, убедившись в устойчивости тренда по замедлению инфляции, пока видит в динамике цен риски, заявил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

◾ «Риски сохраняются внешние, риски сохраняются внутренние. Ситуация непростая, и на ближайших заседаниях мы продолжим оценивать ситуацию в экономике с точки зрения баланса рисков. Будем смотреть, в первую очередь будем анализировать устойчивость тренда замедления инфляции. Замедление инфляции очевидно, этот тренд имеет место быть, сомнений нет, но устойчивость этого тренда — нам еще предстоит в этом убедиться. Убедившись в этом, мы будем готовы снижать ставку, пока здесь мы видим достаточно большие риски»,** — сообщил Тремасов на Чебоксарском экономическом форуме.

◾ Банк России в июне вопреки ожиданиям большинства участников рынка снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 20% годовых.

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим текущую ставку рефинансирования Центрального Банка, влияние ее на экономику и вероятность ее снижения уже в июле этого года.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Яндекс, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно бесплатно скачать аналитические таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Напомню, что 6 июня 2025 года совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 20,00% годовых. Ранее ставка рефинансирования составляла 21,00% годовых.

Рост инфляции постепенно начинает снижаться, но внутренний спрос еще по-прежнему превышает предложение товаров и услуг на рынке. Российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста. Годовая инфляция, по оценке на 2 июня 2025 года, замедлилась до 9,8%. – Так прокомментировала обстановку Пресс-служба Банка России на официальном сайте.

РЕШЕТНИКОВ ОЖИДАЕТ, ЧТО ЦБ БУДЕТ ИДТИ В СТОРОНУ СМЯГЧЕНИЯ ДКП, УЧИТЫВАЯ ТЕНДЕНЦИИ К ЗАМЕДЛЕНИЮ ИНФЛЯЦИИ В РФ

Так их, туда их, давите ЦБ! 😁 Исключительно «по-доброму», конечно ! 

Такие сообщения все больше намекают на то, что на ЦБ продолжают давить со всех сторон — у них, буквально, нет выбора «не снижать» ставку ! 

Во всяком случае, у Хомяка сложилось именно такое впечатление…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка!⭐️
В начале неделе мы с вами уже обсуждали изменения тактики с переходов от банковских вкладов, которые теряют свою привлекательность, к облигациям. Если Вы еще не готовы к такому резкому изменению, то в этом случае подходит недвижимость, как актив, защищенный от подобных колебаний.

При этом государство традиционно поддерживает строительную отрасль. Работают льготные ипотечные программы: «Семейная», «IT», «Сельская» и «Военная». На семейную приходится 90% льготных кредитов. Мы выбрали две компании как надежный актив портфеля на долгосрок.

ПИК
✔️Среди сильных сторон ГК ПИК🏘️ отмечается самая низкая долговая нагрузка среди компаний всего строительного сектора. По итогам 2024 г. сократилась до 0,2х. Также позитивом является высокая рентабельность, В текущем году составляет 10% против 4% в 2024 г.

Кроме того, в ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки до 16-18%, может подняться льгота программ семейной ипотеки с 6% до 10%, а в 2026 г. может ускориться до 18%. Этому поможет рост цен на недвижимость.

Деньги и кредиты — это как бензин и спички в одной комнате: пока всё под контролем, но одно неосторожное движение… 🔥 Чем больше денег без роста товаров — тем быстрее инфляция разгорится. А кредиты — это главный поставщик «горючего» в экономику.

В мае кредитный рост замедлился до 0,7% (против 1% в апреле) — ставка делает своё дело. Денежная масса тоже притормозила (+0,6% против +0,9%), хотя годовой рост подрос до 12,5%. Но тут есть нюанс: в прошлом году майские налоговые платежи сдвинули календарь, так что паниковать не стоит. 📅

Люди несут деньги в банки: срочные рублёвые вклады растут, а наличка потихоньку исчезает из карманов. 💸 Высокая ставка не просто работает — она практически выжимает лишнюю ликвидность из системы.

И да, снижение ставки уже на горизонте. Но это не капитуляция — просто осторожный шаг вперёд после долгой осады инфляции.

💼 На нашем канале опубликовали лучший портфель под начавшийся цикл снижения ключевой ставки, переходите — смотрите!🤝