ИнтерРао

Президент утвердил перечень поручений по итогам Международного форума «Российская энергетическая неделя» 15–17 октября

Правительству, в частности, поручено выработать механизмы, обеспечивающие финансирование создания и обновления инфраструктуры электроэнергетики, включая механизмы господдержки, а также утвердить Концепцию развития конкурентных розничных рынков электрической энергии и мощности.

1. Правительству Российской Федерации:

а) обеспечить проведение мониторинга финансового состояния организаций угольной промышленности и при необходимости принять меры государственной поддержки в отношении этих организаций в целях повышения их экономической эффективности и конкурентоспособности.

Доклад – до 1 февраля 2026 г., далее – один раз в полгода;

б) представить предложения:

по выработке механизмов, обеспечивающих финансирование создания и обновления инфраструктуры электроэнергетики, включая механизмы государственной поддержки;

( Читать дальше )

В пятницу (12 декабря) был на дне инвестора в Интер РАО, коротко напишу что интересного и выложу слайды из презентации компании.

Интер РАО — это компания, в которую входит 150 юридических лиц.

Если установленная мощность в ЕЭС РФ на 01.01.23г. была 247602 МВт., то на 01.01.25г. уже 263717 МВт. — обратите внимание, что установленная мощность в ОЭС Юга увеличилась с 27370 МВт. до 43367 МВт., видимо посчитали мощности новых территорий, только не понятно в какой они состоянии, да и Запорожская АЭС (6000 МВт. УМ) без восстановления Каховского водохранилища не заработает.

Снижение потребления за 11 месяцев в России относительно прошлого года -1,2% (около -12 млрд кВтч) (на -0,8% без учета дополнительного дня 29.02.2024).

Впервые за 6 лет ожидается превышение роста цены ОРЭМ над ИПЦ вследствие значительного повышения цен на топливо.

( Читать дальше )

Сегодня я хочу разобрать свежий отчет Интер РАО, посмотреть финансовые показатели компании, посчитать на какие дивиденды можно рассчитывать в 2026 году, оценить стоимость компании и дальнейшие перспективы. Давайте начнем разбор!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Интер РАО — одна из ведущих российских энергетических компаний. Занимается производством и сбытом электрической и тепловой энергии, инжинирингом, проектированием и строительством энергообъектов. В активы компании входят 22 крупнейшие электростанции России суммарной установленной электрической мощностью 21,5 ГВт. Компания занимает третье место в России как по установленной мощности, так и по выработке электроэнергии. Кроме того, Интер РАО — единственный оператор экспорта-импорта электроэнергии в России: поставки осуществляются в Казахстан, Грузию, Китай и другие страны. ISIN: RU000A0JPNM1

( Читать дальше )

Российский рынок акций вчера закрылся около нулевых значений на пониженных объёмах — 38,2 млрд руб. Уже несколько дней подряд растём на дополнительных сессиях, а в основную, особенно в обед, видим небольшие фиксации и плавные снижения.

Большинство участников сейчас наблюдает со стороны, ожидая геополитической развязки вокруг Украины. Фактически работает только спекулятивный капитал, который перескакивает из акции в акцию. Если не успели в неё войти — будете пилиться на новостных вбросах.

Один из примеров — Интер РАО. Бумага без новостей выросла за три дня примерно на 8%. Я вчера с подписчиками Finrange Premium забрал там 3% и был доволен, хотя котировки потом прибавили ещё 2–3%. Параллельно тянул лонг в Яндексе почти неделю, но получилось взять лишь 3%. Открыл лонг в Транснефти в спекулятивном портфеле на выходе из проторговки — движение было уверенным, но уже вчера на пониженном объёме цену слили в ноль. Поэтому сегодня, как достигли вчерашних максимумов, закрыл 1/3 по 1365,4 руб.

( Читать дальше )

Аналитики SberCIB обновили прогнозы по генерирующим компаниям:

РусГидро, оценка Покупать, целевая цена 0,53 ₽, потенциал роста +33%
Юнипро, оценка Покупать, целевая цена 1,8 ₽, потенциал роста +22%
ЭЛ5-Энерго, оценка Держать, целевая цена 0,57 ₽, потенциал роста +16%

У этих компаний не появилось новых проектов, которые могли бы ухудшить их финансовый профиль. Они просто получают эффект от более быстрого роста регулируемых тарифов.

ТГК-1, оценка Покупать, целевая цена 0,0087 ₽, потенциал роста +68%

У ТГК-1 есть новые инвестиционные проекты, и это негативно сказалось на прогнозах свободного денежного потока. С другой стороны, их перевешивает эффект от роста тарифов.

Мосэнерго, оценка Держать, целевая цена 2,2 ₽, потенциал роста +11%
ОГК-2, оценка Держать, целевая цена 0,31 ₽, потенциал -5%

Для «Мосэнерго» и ОГК-2 эффект от роста регулируемых тарифов нивелируется ухудшением свободного денежного и дивидендного потоков. На прогнозы повлияло увеличение их инвестиционных программ.

ИНТЕР РАО, оценка Покупать, целевая цена 5,6 ₽, потенциал роста +91%

( Читать дальше )

«Показательно, что наша отрасль находится в списке лидеров и демонстрирует реальные позитивные успехи в этом направлении. Если говорить, например об оборудовании, о программном обеспечении, то порядка 90% цифрового бюджета наши компании тратят исключительно на отечественные решения. В атомной отрасли у нас уже 85% используют программы обеспечения отечественные», — сказал Шереметцев.

Он уточнил, что российская единая энергосистема обладает значительным запасом прочности даже в «гипотетических стресс-сценариях».

В июне Шереметцев отмечал, что российские компании топливно-энергетического комплекса в 2024 году потратили порядка 150 млрд руб. При этом российские нефтегазовые компании в 2024 году потратили более 90 млрд руб. на закупку отечественного ПО. 

tass.ru/ekonomika/25853729

ИнтерРАО 12 декабря проведёт День Инвестора

www.interrao.ru/investors/calendar/

В прошлой заметке написал, что нашел идею для спекуляции на ИнтерРАО. Ровно в 6.50 я в очереди за акциями. Холодно. Темно. Но я взял с собой кофе в термосе — никому не даю, сам греюсь. И вот момент открытия. Шум. Давка. Вылил кофе на кого-то в толпе. Я случайно. Конечно. Нефиг на ногу наступать. Дорвался до прилавка, мне, говорю, на все! Две тыщи вывалил. Пачку акций запазуху — чтобы не хакнули. На улицу выше, шапкой пот со лба оттёр — ну, думаю, всё. Бога за бороду ухватил. Выше только звёзды. А тут, нате вам, весь рынок в цвету — прёт вверх. Стою, чешу репу, с утра люблю репкой закусить, это я догада или с рынком повезло? А!? От этого ведь самооценка зависит. Да и иллюзию контроля хочется иметь. Что скажете?



( Читать дальше )

За последнюю неделю в публичном портфеле произошло несколько изменений. Сейчас в портфеле бумаг мало, как я люблю. Кратко пройдусь по каждой идее.

🇷🇺 Рынок РФ:

Газпром (GAZP) — 11,1%. Самая крупная позиция в моменте. Перспективы здесь так себе, но это одна из самых интересных бумаг на случай завершения СВО.

Россети (FEES (https://t.me/taurenin/3474)) — 11%. Буквально 3 дня назад был обзор, где описывал, почему компания может быть интересна. Здесь возможно придется подождать 2-3 года реализации идеи.

ИнтерРАО (IRAO) — 10,2%. Очень дешевая компания по мультипликаторам с огромной денежной позицией. Часть кубышки уйдет на CAPEX, но это не отменяет того, что это одна из самых дешевых компаний на рынке РФ.

Сургутнефтегаз преф (SNGSP) — 5%. Ставка на рост валюты. Чем ниже курс будет у концу 2025 года, тем лучше для акций, так как дивы за 2026й год будут учитывать более сильную переоценку валютной кубышки.

Валютные облигации (Газпром Капитал, ЮГК, Новатэк и Норникель) — 16,2%.

LQDT/кэш — 9,9%.

( Читать дальше )