Постов с тегом "Интер РАО": 873

Интер РАО


Основа российского рынка. На каких акциях все держится

Фавориты среди акций меняются регулярно, но есть такие фишки, которые держатся в топе покупок практически всегда. У них особый статус: они «сидят» в индексах годами и даже десятилетиями.

Без них не было бы рынка

Долгосрочному инвестору, нацеленному на рост портфеля на годы вперед, важно видеть общую картину — в частности понимать, кто тут реально главный, а кто просто попал в тренды, и мода на него пройдет через несколько месяцев.

Самый очевидный способ сделать это — проанализировать состав индексов Мосбиржи. Он меняется каждый квартал (только что пришло свежее обновление), и в него попадают как раз топовые бумаги: крупные и ликвидные.

Биржа дает ретроспективный состав индекса с весны 2009 г. Это почти 1,5 десятка лет, или почти 60 кварталов. Наша задача — определить, какие акции стабильно попадают в индекс и реже из него вылетают.

О чем говорят индексы

Индексы Мосбиржи, основной и голубых фишек, 10–15 лет назад и сегодня в целом похожи, но есть различия. Например, в прошлом среди тяжеловесов часто фигурировал Уралкалий, а сегодня про него мало кто вспомнит.

( Читать дальше )

Улучшения инвестиционного кейса Интер РАО в ближайшей перспективе не предвидится - Атон

Интер РАО представила результаты за 9 месяцев 2023 года по МСФО и провела презентацию для аналитиков 

Выручка компании выросла на 7,3% по сравнению с прошлогодним показателем до 969 млрд рублей, EBITDA снизилась на 4,5% до 127 млрд рублей. Чистая прибыль составила 97,2 млрд рублей (-5% по сравнению с прошлым годом). Основной рост выручки пришелся на сегмент электрогенерации, а также на недавно сформированный в компании cегмент «Энергомашиностроение». Показатель EBITDA снизился за счет более слабых результатов сегмента «Трейдинг» (3,9 млрд рублей за 9 месяцев 2023 года против 35,5 млрд рублей годом ранее).

Капзатраты компании составили 35,5 млрд рублей (+16,4% год к году), что значительно ниже операционного денежного потока. В рамках презентации для аналитиков компания подтвердила свои долгосрочные цели по EBITDA в размере 210 млрд рублей к 2025 и 320 млрд рублей к 2030. В то же время начиная с 2024 года ожидается резкий рост капзатрат с началом реализации долгосрочного, капиталоемкого проекта строительства Новоленской ТЭС, а также последующих проектов. На балансе компании по-прежнему сохраняется значительный объем денежных средств, однако дивидендная политика компании не претерпела изменений, предполагая распределение на дивиденды не менее 25% от суммы чистой прибыли по МСФО.

( Читать дальше )

Интер РАО отчиталась по МСФО за 9 месяцев

Компания представила сдержанные результаты за период, при этом квартальной базы для сравнения за 2022 год нет. Акции на отчёт в моменте снижались на 0,7% до 4,12 руб. 

Ключевые результаты за 9 месяцев: 

• Выручка: 969,2 млрд руб., +7,3% г/г

• EBITDA: 127,3 млрд руб., -4,5% г/г

• Чистая прибыль: 97,2 млрд руб., -5% г/г

Выручка увеличилась преимущественно из-за роста энергопотребления в стране и неплохой ценовой конъюнктуры на рынке «сутки вперёд». Также компания смогла переориентировать экспорт на восток. 

При этом EBITDA снизилась как раз за счёт сегмента «трейдинг» (экспортно-импортные поставки). Как следствие, сократилась и прибыль. 

Учитывая большой объёмденежных средств на балансе, которые пока не используются, Интер РАО могла бы заработать до конца года за счёт высокой ключевой ставки, но дивдоходность это не увеличит (оцениваем на уровне 8%), так как payout всего 25% чистой прибыли. 

💡Интер РАО может быть интересной для инвестиций, если увеличит payout или реализует накопленные средства на сделки M&A. Пока таких предпосылок нет. #IRAO



( Читать дальше )

Интер РАО на пути к рекордной прибыли. Какие будут дивиденды?

👀 Обзор отчета Интер-РАО за 3-й квартал

На пути к рекордной прибыли

Чистая прибыль за 9 мес. 2023: 97,2 млрд руб. (за 9 мес. 2022 года было 102,3 млрд руб.) — мы видим снижение прибыли, но важно углубиться в показатели.

Интер РАО на пути к рекордной прибыли. Какие будут дивиденды?

Если мы с вами посмотрим на сегменты бизнеса Интер РАО, то поймем, что компания чувствует себя неплохо. 

Вот 4 ключевых сегмента, их выручка за 9 мес. 2023 года с динамикой относительно 9 мес. 2022 года, и EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов, износа и амортизации) с динамикой за тот же период. Все данные – в млрд руб. 

1️⃣Сбытовой сегмент

Выручка: 658,8 (+59,5)

EBITDA: 36,9 (+10,8) 

2️⃣ Электрогенерация

Выручка: 118,1 (+8,5)

EBITDA: 58,1 (-2,6) 

3️⃣ Теплогенерация

Выручка: 66,9 (+6,5)

EBITDA: 15,2 (+0,7)

4️⃣ Трейдинг

Выручка: 42,4 (-42,3)

EBITDA: 3,9 (-27,4)

Мы видим, что ключевая причина снижения прибыли — падение доходов от трейдинга. Компания объясняет, что в январе — мае 2022 года на фоне благоприятной конъюнктуры на бирже Nord Pool экспорт электроэнергии осуществлялся в направлении Финляндии и стран Балтии, а сейчас идет переориентация на азиатские страны.



( Читать дальше )

Интер РАО представила сдержанные результаты - Промсвязьбанк

Интер РАО отчиталась по МСФО за 9 месяцев. Компания представила сдержанные результаты за период, при этом квартальной базы для сравнения за 2022 год нет. Акции снижаются на 0,7% до 4,12 руб.

Ключевые результаты за 9 месяцев:

• Выручка: 969,2 млрд руб., +7,3% г/г
• EBITDA: 127,3 млрд руб., -4,5% г/г
• Чистая прибыль: 97,2 млрд руб., -5% г/г

Выручка увеличилась преимущественно из-за роста энергопотребления в стране и неплохой ценовой конъюнктуры на рынке «сутки вперёд». Также компания смогла переориентировать экспорт на восток.

При этом EBITDA снизилась как раз за счёт сегмента «трейдинг» (экспортно-импортные поставки). Как следствие, сократилась и прибыль.

Учитывая большой объём денежных средств на балансе, которые пока не используются, Интер РАО могла бы заработать до конца года за счёт высокой ключевой ставки, но дивдоходность это не увеличит (оцениваем на уровне 8%), так как payout всего 25% чистой прибыли.
Интер РАО может быть интересной для инвестиций, если увеличит payout или реализует накопленные средства на сделки M&A. Пока таких предпосылок нет.
Крылова Екатерина

( Читать дальше )

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на выходные: 
💵 USD — ↗️ 89,7619
💶 EUR — ↗️ 97,9126
💴 CNY — ↗️ 12,5479 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снижается на 0,74%, составив 3 142,29 пункта.

▫️ Средняя цена на нефть марки Urals в ноябре 2023 г. сложилась в размере $72,84 за баррель ($66,47 за баррель в ноябре 2022 г.) при цене на North Sea Dated $83,12 за баррель, за период январь – ноябрь средняя составила $62,89 за баррель ($78,32 за аналогичный период 2022 г.), сообщает Минфин РФ.  

▫️ Московская биржа опубликовала график работы в новогодние праздники. 
30 и 31 декабря 2023 года, 1 и 2 января, 6 и 7 января 2024 года торги на рынках Московской биржи проводиться не будут.
— 3–5 января и 8 января 2024 года торги на рынках акций и облигаций, на рынках депозитов и кредитов, на срочном рынке будут проводиться в обычном режиме; 
— на валютном рынке и рынке драгметаллов торги будут проходить по всем инструментам, кроме сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (расчеты TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп; 



( Читать дальше )

9 идей на российском рынке прямо сейчас! Какие?

🔥 Идеи для инвестиций на российском рынке на 4 ноября 2023 года

В таблице указаны компании, которые я рекомендовал к покупке. Здесь 9 компаний, все они есть в моем портфеле. Покупать, на мой взгляд, по текущим значениям, можно две из них — Транснефть и Интер-РАО. Остальные можно держать. 

9 идей на российском рынке прямо сейчас! Какие?

Предыдущую такую таблицу я делал 20 сентября. Изменения такие: 

Убраны: Мосбиржа (достигла цели в 200 руб. за акцию, я продал по 182 руб.), Positive (непрозрачные корпоративные решения по дополнительной эмиссии) и Алроса (приостановка продажи алмазов в Индию в сентябре-октябре и возможные санкции ЕС).

Добавлен Магнит (высокая прибыль за 1-е полугодие, фундаментальная недооценка, выкуп акций у нерезидентов, потенциальные дивиденды).

В таблице указаны мои средние по бумагам, текущие цены, прогнозы по прибыли компаний за 2023 год и целевые цены (на основе исторической оценки по мультипликатору P/E, цена / прибыль). Также на основе прибыли я спрогнозировал потенциальные дивиденды за 2023 год. 



( Читать дальше )

Ставки высоки. На какие акции обратить внимание? - СберИнвестиции

27 октября Банк России повысил ключевую ставку до 15% годовых — максимума с весны 2022 года. Кроме того, ЦБ не исключает еще одного ее повышения в декабре.

На фоне повышения ключевой ставки акции российских компаний в основном подешевели. На российском рынке акций осталось лишь несколько компаний, по бумагам которых дивидендная доходность может быть сопоставима с ключевой ставкой, и инвесторы стали обращать больше внимания на другие инструменты фондового рынка.


( Читать дальше )

Отчет РСБУ за Q3 2023г. Интер РАО! Слабый рубль помогает выйти из убытка!

Отчет РСБУ за Q3 2023г. Интер РАО! Слабый рубль помогает выйти из убытка!

Вышел отчет по РСБУ за Q3 2023г. от компании Интер РАО:

👉Выручка — 14,6 млрд.руб.(+191,6% г/г)
👉Себестоимость — 11,1 млрд.руб.(+146,3% г/г)
👉Валовая прибыль — 3,5 млрд.руб.(+566,4% г/г)
👉Коммерческие расходы — 1,5 млрд.руб.(+831,31% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,2 
млрд.руб. (+112,2% г/г
👉Чистая прибыль — 1,3 млрд.руб. (-60,7% г/г)



( Читать дальше )

Блиц с Максимом Орловским на конференции Смартлаба

Всем привет, друзья! 

В субботу был участником конференции Смартлаба, это самая большая конференция по инвестициям на фондовом рынке, которая проходит раз в полгода. 

Для меня главное выступление дня — это взгляд на рынок Максима Орловского, директора Ренессанс Капитал. Максима интервьюировал Тимофей Мартынов, думаю, он сам выложит через некоторое время его большое интервью. Мне удалось поймать Максима минут на 10 в кулуарах и коротко его расспросить про свои инвестиционные идеи. 

Блиц с Максимом Орловским на конференции Смартлаба

1️⃣ Про Магнит. У Максима нет Магнита в портфеле, он считает, что выкупленные акции не будут погашены, дивиденды пока под вопросом. Пообщались по этой идее еще с Тимофеем Мартыновым — Тимофей говорит, что идея в Магните в том, что Магнит, выкупив акции у нерезидентов, не будет выплачивать на них дивиденды, потому что нет смысла платить дивиденды самому себе. Компания может увеличить выплату на другие акции, и так можно будет получить двухзначную див доходность.  

Я Магнит держу на 3% портфеля, мой обзор — вот тут: 



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн