Инвестирование

📣 СМИ пишут о том, что РУСАЛ задумался о закрытии своих убыточных заводов, на фоне низких цен на алюминий и введения гибких экспортных пошлин. В конце сентября мы с вами обсуждали, что новые пошлины негативно скажутся на бизнесе РУСАЛа, и судя по всему наши опасения начинают постепенно подтверждаться.

“При текущих ценах на алюминий остановка убыточных производств просто неизбежна”, — поведало агентство Интерфакс, пообщавшись с одним из кредиторов РУСАЛа.

⚒ Напомним, что у РУСАЛа в России 11 заводов, три из которых производят продукцию с высокой себестоимостью — это Кандалакшский, Волгоградский и Новокузнецкий алюминиевые заводы. Из-за геополитики компания лишилась доступа к своему глиноземному заводу в Украине, а потому теперь приходится импортировать больше сырья, что на фоне подорожавшей логистики способствует значительному росту операционных издержек.

📉 Цены на алюминий на мировых товарных биржах в этом месяце упали ещё на -7% (м/м), опустившись уже ниже $2200 за тонну, на опасениях замедления китайской экономики, которая предъявляет повышенный спрос на металл.

( Читать дальше )

📣 Группа Мосгорломбард (ее управляющая компания — МГКЛ) накануне объявила о расширении географии присутствия своего ресейл-направления, и теперь покупка высоколиквидных товаров (к ним относятся ювелирные украшения, изделия из меха и электроника) станет доступна всем жителям страны через онлайн-каналы.

👑 Любопытно, насколько активно развивается бизнес компании. Изначально Мосгорломбард специализировался исключительно на выдаче займов под залог золотых украшений, меховой одежды и техники. Затем к этому направлению органично добавилась деятельность по покупке и перепродаже вышеперечисленных товаров (ресейл), и в этом году компания начала масштабировать данное направление, выделив его в самостоятельный дивизион, одной из ключевых задач которого становится повышение доли он-лайн продаж. Расширение географии продаж через логистические сервисы крупнейших ресейл-платформ один из шагов к этому.

🤵‍♂️“Мы рассчитываем, что расширение географического охвата станет весомым драйвером роста онлайн-продаж и выручки Группы уже в ближайшее время”, — поведал генеральный директор группы Алексей Лазутин.

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи после обновления локальных сентябрьских минимумов (2988,04 пункта) вновь пытается закрепиться в районе своих 20-месячных максимумов, и от итогов борьбы быков и медведей за диапазон 3200-3300 пунктов будет зависеть дальнейший импульс.

🤔 Вариантов развития событий, с точки зрения технического анализа здорового человека, я вижу два:

1️⃣ Пробитие уровня 3300 пунктов с серьёзными амбициозными целями куда-нибудь в район 4000 пунктов в среднесрочной перспективе.

К тому моменту, быть может, и новостной фон станет получше: допускаю, что начнут появляться дивидендные расчёты по нефтедобывающим компаниям за 2023 год, ЦБ и топ-менеджеры банков начнут морально готовить к развороту ключевой ставки и намекать на её снижение в 2024 году, быть может на военном фронте появятся хорошие новости или намёки на переговорный процесс. Возможных вариантов в общем много.

2️⃣ Уровень 3300 пунктов пробить не удастся, российские частные инвесторы продолжат делать упор на облигации (пока времена высоких ставок), топлива для мощного импульса вверх не хватит.

( Читать дальше )

📣 На ленте раскрытия корпоративной информации Интерфакса вышла новость об итогах заседания Совета директоров ГМК Норникеля. Данное событие лично меня заинтересовало прежде всего тем, что в состав правления компании был включен вице-президент по экономике Дмитрий Кушнарев, который назначен теперь старшим вице-президентом и будет отвечать за блок сбыта, коммерции и логистики. Для Норникеля, у которого почти 90% продукции отправляется на экспорт, данный блок является стратегическим, и, видимо, поэтому компания решила усилить данное направление опытным Кушнаревым.

🤷 В инвестиционном сообществе периодически возникают споры на тему замены членов Правления в крупных корпорациях, поскольку, по мнению ряда инвесторов, топ-менеджеры «засиделись» на своих местах и нужна свежая кровь. Больших перестановок в крупных корпорациях в России не было давно, и в топ-менеджменте Норникеля люди давно занимают свои места. Поэтому с назначениями на этой неделе складывается впечатление, что в Норникеле точечные перемены действительно начались и, быть может, это не последнее назначение, а начало нового тренда и вскоре мы увидим дальнейшее обновление команды топов.

( Читать дальше )

Target Hospitality Corp. (не путать с Target Corp.) — специализированная компания по аренде жилья и гостиничным услугам в Северной Америке. Компания предоставляет услуги по размещению работникам компаний, занимающихся разработкой инфраструктуры и природных ресурсов, а также правительству США. Компания стала публичной в результате слияния SPAC в 2019 году и является одной из немногих акций, которые сейчас торгуются выше своей дебютной цены.

Однако поездка не была гладкой. К концу октября 2020 года акции TH фактически упали до статуса копеечных акций, торгуясь на бирже NASDAQ ниже 1 доллара за акцию. Инвесторы, которые были достаточно смелыми и проницательными, чтобы осознать эту возможность и купить акции около этого уровня, теперь получают огромную прибыль. Вчера Target Hospitality закрылась на уровне $14,65, по сравнению с рекордом 2023 года в $18,48, но все же выросла почти на 1700% по сравнению с минимумом 2020 года.

Вопрос, который задает каждая заинтересованная сторона, заключается в том, является ли это шансом купить на падении или частью более крупной коррекции. К счастью, ценовой график ниже, кажется, уже дает нам намек на волну Эллиотта.

( Читать дальше )

📈 С момента нашей сентябрьской прожарки сектора отечественной нефтехимии прошло уже больше месяца, а цены на полимеры тем временем продолжают шаг за шагом обновлять свои многомесячные максимумы, что позволяет рассчитывать на позитивные финансовые результаты Казаньоргсинтеза по итогам 3 кв. 2023 года. В сентябре ценник на полимеры вырос на +23,7% (г/г) до 155,9 тыс. руб. за тонну, а в целом по итогам 3Q2023 рост составил почти +15% (г/г).

Думаю, все вы прекрасно знаете, что на Мосбирже торгуются акции двух нефтехимиков из Татарстана – Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим (НКНХ). Несмотря на то, что обе компании являются дочками СИБУРа, они разительно отличаются по производству продукции, финансовым показателям, дивидендной политике и даже долговой нагрузке.

❌ Последний показатель сейчас особенно актуален, поскольку у НКНХ на балансе есть немаленький валютный долг, и при ослаблении рубля компания фиксирует отрицательные курсовые разницы, что давит на чистую прибыль (в точности как у Сургутнефтегаза, только наоборот). Поскольку по итогам 3 кв. рубль «похудел» к евро на 5%, а львиная доля долга у нижнекамцев именно в европейской валюте, результаты по прибыли вновь разочаруют акционеров.

( Читать дальше )

Решил разобраться в этом вопросе и провел небольшое исследование, основанное на исторических данных движения котировок наиболее популярных акций из состава индекса МосБиржи!

В нескольких последних постах на своих каналах и блогах я заявлял, что собираюсь инвестировать в акции ЛУКОЙЛА до конца текущего года на фоне дорогой нефти, высоких прогнозируемых дивидендов и других позитивных факторов для компании.
В комментариях некоторые читатели писали, что акции ЛУКОЙЛА находятся на исторических максимумах и стоит ждать коррекции.

   

С первого взгляда, это утверждение может показаться логичным.
Действительно, акции ЛУКОЙЛА за последнюю неделю смогли достичь уровня 7375 пунктов, тогда как исторический максимум был 7272 пункта!

Нередко, исторические максимумы в котировках служат сильными уровнями сопротивления и бывает так, что при их достижении акции отскакивают и снижаются.

Давайте разберёмся, действительно ли не стоит покупать акцию, если её котировки на максимумах.

( Читать дальше )

1) Вы получаете конкурентное преимущество перед средними игроками при инвестировании/спекулировании, т.к большинство из них ограничиваются рисованием линий на графиках и поверхностным пониманием бизнеса, а в лучших случаях сочетанием того и другого.

2) Вы становитесь увереннее в своей позиции по рынку и можете смело держать акцию и докупать ее на падении. Так, например, мне неважно сколько стоят акции компании ФосАгро, если я знаю какие дивиденды они будут платить в 2025 году. В этом случае и я не поддамся «популярному телеграмм каналу из трех букв» с их таргетом — менее 5000 руб на акцию.

3) Вы увеличиваете свой кругозор. Например, изучая РусАгро, я полностью погрузился не только в финансовые аспекты бизнеса, но и углубился в технологические процессы, узнал о способах получения масла и сахара. А также открыл для себя множество новых слов — жом, шрот, бетаин, неизвестных мне до изучения компании.

👉Мой ТГ, где я спекулирую/инвестирую основываясь на фундаментельном анализе. 

     Заработать на бирже, использовав сложный процент сегодня может каждый. Главное — это уделить некоторое внимание и принять удобный для себя курс. Поэтому немного сегодня расскажу свои соображения на этот счёт.
     Прежде всего я пишу этот пост, чтобы инвесторы-новички не испугались этого поста. Дмитрий не ошибается. Он, к сожалению, представил к Вашему вниманию лишь один из вариантов сценария. Прежде чем мы его рассмотрим, я предлагаю вам подписаться и следить за народным экспериментальным инвестиционным портфелем. 
     Теперь к делу. Вариант инвестирования, предоставленный Дмитрием, верный и является тупиковым. Почему так?
     Существует множество возможных вариантов инвестирования и естественно существуют тупиковые, один из которых и был представлен в том посте. Вот что там было:


( Читать дальше )

Для тех, кто не знает, спешу напомнить, что инверсия кривой доходности долгового рынка — это ситуация, при которой краткосрочные ставки оказываются выше долгосрочных. Знаете, чем интересна эта ситуация? Она всегда сигнализирует о будущем развороте кредитно-денежной политики Центробанка!

Центробанк ввёл ключевую ставку как понятие в сентябре 2013 года, и за минувшее с тех пор десятилетие у нас образовалась третья по счёту инверсия кривой доходности: первая была в октябре 2014 года, вторая — в октябре 2021 года и третья — в сентябре 2023 года.

Во время предыдущих двух инверсий Центробанк продолжал повышать ставки. Так, после инверсии в октябре 2014 года ставка была повышена с 8% до 17%, а разворот цикла случился через 4 месяца в феврале 2015 года (инфляция в момент инверсии составляла 8%). После инверсии в октябре 2021 года ставка была повышена с 7,5% до 20,0%, а разворот цикла случился через 5,5 месяцев в апреле 2022 года (инфляция в момент инверсии составляла 7,4%).

❓Какие выводы можно сделать из двух последних инверсий?

( Читать дальше )