Иволга капитал

• На 24 августа запланировано размещение 5-го выпуска облигаций АО ЛК Роделен (ruBBB, 500 млн руб., ориентир купона 14,5-14,75%, ориентир дюрации ~2 года)

• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 94%

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал за первую половину августа увеличилась на 38 млн.р. до 641 млн р. Прирост с начала 2023 года – 303 млн р. Количество счетов – 92. Средняя сумма счета – 6,9 млн.р. Все счета прибыльны.

90% активов управляются по стратегии ВДО. 10% — по стратегиям денежного рынка. Соотношение медленно, но однонаправленно смещается в сторону денежного рынка. Есть стратегия акций и денег, денег на которой за 1,5 года ведения так и нет.

Оценка средней доходности всех счетов ДУ вне зависимости от стратегии и даты открытия счета (рассчитывается для счетов, открытых с начала 2020 по февраль 2023 года) – 16,5% годовых. С одной стороны, она снизилась за 2 последние недели (на конец июля – 17,1). С другой, остается заметно выше доходности нашего публичного портфеля PRObonds ВДО. Его среднегодовая доходность за 2020-23 годы – 12,5% годовых. Причем в расчете доходности ДУ учтены не только комиссии, но и в основной массе НДФЛ. И это средняя доходность для всех стратегий, включая стратегии денежного рынка, где результат по определению максимально консервативен.

17 августа в 16.00 Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире, чтобы вместе с вами обсудить обновления в ДУ, произошедшие за последние недели:

— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— реакция на увеличение ключевой ставки

Ждем ваши вопросы в комментариях, и присоединяйтесь к разговору завтра по ссылке

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций ЭкономЛизинг 001P-05 16 августа 2023:

• Полное / краткое наименование: ЭкономЛизинг 001Р-05 / ЭконЛиз1Р5
• ISIN: RU000A106R12
• Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
• Режим торгов: первичное размещение
• Код расчетов: Z0
• Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)


Время приема заявок 16 августа:

С 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

Минимальное количество приобретаемых облигаций — 30 шт. (30 тыс. руб. по номинальной стоимости)

Заявка может быть исполнена частично. В ходе размещения приоритет будет отдаваться заявкам, поданным предварительно и подтвержденным через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Обобщенные параметры выпуска ООО ЭкономЛизинг:

• Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+
• Сумма размещения: 100 млн руб.
• Срок обращения: 3 года
• Купон / доходность: 15,5% / 16,4% годовых
Организатор ИК Иволга Капитал

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

• 16 августа планируется размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг (ruBB+, 100 млн руб., 14,75% / 15,5% годовых)
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 92%

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Предварительные параметры облигационного выпуска:
— Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА,
— Размер выпуска: 100 млн.р.,
— Срок до погашения: 3 года (1 092 дня),
— Периодичность купона: 91 день,
— Ставка купона / доходность: 14,75% / 15,5% годовых

Презентация выпуска с более подробной информацией по ссылке https://t.me/probonds/10028

Организатор выпуска: ИК Иволга Капитал

Для участия в размещении нового выпуска ООО ЭкономЛизинг желательно подать предварительную заявку (Ваши ФИО, количество облигаций и наименование Вашего брокера), через телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Любая заявка может быть исполнена частично. Но в ходе размещения приоритет будет отдаваться заявкам, поданным предварительно и подтвержденным через телеграм-бот.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

НКР повысило кредитный рейтинг АО АПРИ «Флай Плэнинг» с BB-.ru до BB.ru со стабильным прогнозом

• Повышение рейтинга обусловлено укреплением рыночных позиций компании на ключевом рынке присутствия, улучшением оценки потенциала роста этого рынка, а также совершенствованием системы управления.

• Положительное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают умеренная диверсификация потребителей, низкая зависимость от поставщиков и низкая концентрация активов.
• Оценку бизнес-профиля «Флай Плэнинг» ограничивают волатильность и существенная конкуренция на основном рынке присутствия.
• Негативное влияние на оценку финансового профиля оказывают существенные колебания долговой нагрузки и обслуживания долга при наличии небольшого количества проектов и цикличности их реализации. 
• НКР отмечает умеренный уровень рентабельности и приемлемую структуру фондирования.
• Акционерные риски оцениваются как умеренные; агентство также учитывает положительные кредитную историю и платёжную дисциплину.

Среди эмитентов часто встречается мнение, что облигации — это дорого. Мало того, что купон выше банковского процента, так еще есть затраты на рейтинг, биржу, организатора… А сколько все-таки все это стоит?

Начнем с рейтинга. Какой-то универсальной ценовой политики нет, но можно сказать, что среднестатистическому эмитенту он обойдется примерно в сумму, сопоставимую с 1 млн рублей в год. Для малых размещенных объемов это может добавить до 1% годовых затрат. Но если в обращении 500 млн (причем это могут быть разные выпуски), нагрузка составляет уже только 0,16% годовых. Правда стоит сказать, что если эмитент входит в реестр МСП, можно претендовать на субсидию 2,5 млн рублей на компенсацию затрат на рейтинг и организацию, так что эту часть можно и вовсе обнулить.

Второй большой пласт расходов — инфраструктурные затраты. Сюда включаются комиссии Биржи, НРД, Интерфакса и прочие сопутствующие расходы, а также вознаграждение ПВО. В зависимости от объема выпуска эти затраты могут составить порядка 1 — 1,2 млн рублей за весь срок обращения.