ИТОГи года

Наш дорогой и любимый Центробанк посчитал доходность всех активов и определил самый доходный. По факту самый доходный за период с января по ноябрь включительно, но реально годовая картина сильно не изменится.

Первое место досталось корпоративным облигациям с инвестиционным рейтингом. И в этом нет никакой неожиданности или интриги, ведь этот актив показывал максимальную доходность и за 1 полугодие и за 9 месяцев. Поэтому пальму первенства аналитики ЦБ отдают облигациям с рейтингом А, показавшим доходность 34,5%.

И если вы все еще настаиваете, что депозиты в банках — более интересны, то… это ваше право 😜 У меня в портфеле на сегодня удельный вес облигаций превысил 31%, потому могу смело подтвердить и подписаться под цифрами регулятора.

Кстати, чем выше кредитный рейтинг, тем ниже доходность, но даже она выше других активов. Так, облигации с рейтингом АА дали 29,6% доходности, ААА — 21,9%

Бронза достается золоту. Немного каламбура. В период кризисов и неопределенностей именно золото как защитный актив выходит в лидеры роста. А 2025, да и предыдущие годы были не самыми спокойными. За последние 4 года золото показало рост 2,4х, а за 2025 — плюс 21,4%.

( Читать дальше )

В 2025 году снижение ключевой ставки и геополитическая неопределённость создали волатильность и почти вернули рынок акций к прошлогодним минимумам. Мы проверили, какие классические стратегии были самыми эффективными в 2025 году на российском фондовом рынке.

Как проводили расчёт

В рамках исследования мы рассмотрели девять классических портфельных стратегий или одиннадцать вариаций, адаптированных под российский рынок и доступные виды активов. Цель — сравнить, как разные подходы к распределению капитала отработали в течение года при условии, что портфель собирается только в начале периода и не ребалансируется.

Важно учитывать, что для расчётов в основном применялись индексы, а не отдельные классы активов. В реальном портфеле состав инструментов, комиссии и точные веса могут отличаться, а фактическая доходность — варьироваться. Тем не менее такой подход позволяет объективно сравнить стратегии между собой и понять, какие из них работали лучше в текущих рыночных условиях.

При этом все рассмотренные стратегии могут быть собраны и в практическом виде — с использованием реальных инструментов российского рынка: акций, облигаций, БПИФов и даже фьючерсов. Индексы в расчётах выступали лишь эталонной моделью, тогда как в портфелях инвестора их можно заменить доступными рыночными аналогами.

( Читать дальше )

Доходность флагманской стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в БКС выросла до +17,5% YTD: 
s.bcs.ru/OBXqD    

Доволен, хороший результат с учетом нулевой динамики индекса полной доходности.  

Рассчитываю, что к концу декабря мы можем быть еще выше (ЦБ снизит ставку, инвесторы будут позиционировать портфели под 2026 год; возможно, увидим развитие на мирном треке). Декабрь и январь исторически растущие месяцы. 

Вчера товарищ спросил — за счет чего в этом году удалось показать положительный результат на падающем рынке, инвестируя только в акции и только в лонг.  

Я в шутку ответил, что магия, при этом вопрос заставил задуматься. 

И вот такие 3 ответа ко мне пришли: 

1️⃣ Первый ответ — рынок достаточно эффективен на средносрочном горизонте. И акции на горизонте от полугода следуют за ситуацией в бизнесе (за редким исключением). 

В этом году инвесторам кажется, что акции ВСЕГДА ходят за геополитикой. Да, если смотреть горизонтом 1 дня или 1 недели. НО — посмотрите динамику с начала года, и вы увидите, что сильнее те компании, где сильнее фундаментал. 

( Читать дальше )

Результаты то улучшаются! А это всегда приятно, когда они улучшаются! Итак общий плюс за этот год около +6,6%! За всё время инвестиций плюс порядка 15,8%! По чиствндох + порядка 9,2% годовых! В плюсе за этот год ещё сидит немного налога, который нужно будет заплатить… Но ещё как бы не новый год! Ещё маленько роста и можно будет догнать вклад, вклад я ориентируюсь что даёт 12%, а это ещё 5,4% нужно! 

Результат по лотерейкам… Скорей всего они сейчас не в лучшей форме, минимально там был минус 22%, сейчас наверно побольше… Ну и плечо что сам се выдал немного меньше 200% пока что… Где то вроде 180%, что то такое, а результат там минус порядка 23%! 

Люблю хорошие дни когда растёт! Чуть позже напишу опрос, но он как бы будет бутофорский, в нём расскажу что обычно рассказываю, дабы не менять повествование, зафиксирую результат голосований своих, а правильный опрос всё таки будет в воскресенье! Тк через выходные не очень прогнозировать, а на выходные смысла нет, детские торги, они как бы для детей, не нужно их в расчёт брать! Но тем не менее что то предположу и посмотрю как поменяется мнение за выходные, если конечно поменяется… Ура!

Всем привет! лето… тишина на рынках… но скоро все изменится… в середине августа — начале сентября стартует Обновленный ЛЧИ и Осенний тур в Альфа- турнире. Буду участвовать в Золотой лиге с Космическими  призами !
А пока хотелось бы подвести промежуточные итоги… по рынку все ровно, 2 ляма в этом году прошел, идем за третьим...
в декабре прошлого года стал ВТОРЫМ в биржевой гонке от Сбера ( заработал 1780%, но сделал неправильный технически перенос в конце конкурса и странным образом доходность по бирж правилам упала до +500% в итоге вместо уверенной победы скромное Второе место и приз вместо 5 лямов, только 1 лям и то до вычета НДФЛ...
Далее веселее: Финам+ProfitKinq организовали  турнир  покруче первого по своим возможностям, стартовая 30 т р и торговать можно все! после операции… трейдинг просто спасал меня от боли и благодаря ему чувствовал себя терпимо и ЗАВОЕВАЛ СВОЕ ПЕРВОЕ ОФИЦИАЛЬНОЕ  МЕСТО в турнире ( много раз был вторым на ЛЧИ, в Бирж гонке и т.

( Читать дальше )

 

Шесть месяцев назад экономисты представили свои прогнозы на 2025 год. С тех пор глобальные конфликты и непредсказуемая политика президента США Дональда Трампа поставили под сомнение силу и превосходство американской экономики, оставив рыночных фаворитов в руинах и породив неожиданных победителей

Медвежьи ставки на доллар достигли пика с 2023 года. Источник: Bloomberg

---

 

Что сбылось: резкие движения на рынках гособлигаций облигаций, укрепление японской иены и восстановление развивающихся рынков.

Чего почти никто не предвидел: обвал доллара, символа американской исключительности, падение и взлет S&P 500, трансформация европейского фондового рынка из изгоя в фаворита.

---

 

«Очень значительная эволюция произошла на рынках за последние шесть месяцев», — сказал Саймон Дангур, руководитель макростратегий фиксированного дохода в Goldman Sachs Asset Management. «Все темы, которые мы обсуждали в начале года и которые касались среднесрочных трендов, были поставлены под сомнение».

( Читать дальше )

Портфель год назад — депозит в рур, $, акции Сбер

Итого - 

Депозит Сбер Лучший, в среднем за год получилась доходность 16%

доллар за год упал с 88 до 78

акция сбер с 327 до 315

Картинка так себе 

Доброго времени суток.

Небольшое исследование на тему доходности стратегии Т-Сигнала. В общем-то было не очень понятно как в приложении брокера считается доход, потому что есть ряд комиссий, а так же налог. На TW графика для стратегии конечно же нет. Поэтому почти ровно год назад я зафиксировал стоимость портфеля и сравнил его со стоимостью через год. А так же с индексом MCFTR и тремя акциями. Когда то давно мне один опытный товарищ сказал что на московской бирже есть всего три настоящие акции, это: СБЕР, Лукойл и Яндекс.

Исследование проводилось в период с 14.05.2024 по 14.05.2025, при помощи tradingview.com, календаря дивидендов dohod.ru и калькулятора процентного изменения percentagecalculate.com/ru/kalkulyator-procentnogo-izmeneniya для вычисления результата с учетом дивиденда.

Результаты представил в виде одного изображения:

Удивительная деревяха, которая умудрилась утонуть. Главные опилко-мейкеры страны настрогали нам консолидированную отчетность по МСФО за 2024 год.

Год назад я разбирал результаты Сегежи за 2023-й. Опилочникам уже тогда было совсем дурно. Циклический спад цен на продукцию совпал с потерей европейского экспорта и ростом расходов на логистику. Акции компании торговались на многолетних минимумах, в тот момент — 3,85 ₽. Давайте посмотрим, что изменилось за прошедший год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Магнит, Газпром, ЮГК, НЛМК, Транснефть, ЛУКОЙЛ, ИКС_5, Роснефть, Т_Технологии, Мосбиржа, Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Постоянные читатели знают, что Сегежа — это давняя акция-мем моего блога. Я держу свою небольшую позицию по Сегеже очень давно, изредка понемногу докупаю и иррационально верю в то, что когда-нибудь компания сможет преодолеть трудности. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы как всегда представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

( Читать дальше )