Долгосрочное инвестирование

Правильный подсчёт финансового результата долгосрочного инвестирования выглядит так:

1. Весь период инвестирования (допустим, пожизненный) считается за 1 такт торговой системы.

2. Для каждого дня (!) этого периода считаются средняя цена покупки и текущая цены позиции.

3. На основе этого сравнения смотрим: находится ли твой портфель выше или ниже средней цены покупки.

4. Все дни, когда он ниже — это убыточные дни. Все дни, когда он выше — прибыльные дни.

5. Потом считаем общее число дней существования портфеля и долю прибыльных дней. 

6. Потом вводим поправку на средний размер прибыльной и убыточной сделок. 

7. Поздравляю, теперь мы видим настоящий финансовый результат своей инвестиционной деятельности за период.

А распространённый подход «Я много лет сидел со своим портфелем в минусах, а потом случайно произошли 2018-2020 гг., и я вышел в плюс — поэтому долгосрочное инвестирование выгодно» — это «гуманитарный» самообман.

Кажется, настали трудные времена на фондовой бирже, не так ли? Все падает, рушится, у всех на счетах убытки, все пропало! Мне в директ приходит миллион сообщений в такие дни с вопросами: «что делать?», «как быть?», «что купить?», «что продать?», «у меня убытки», «я не знаю, что делать, посоветуйте, успокойте» и т.д.

Все думают, что теперь точно конец, рынок больше никогда не вырастет. Вспомнили о крахе японского рынка в 1990 году, после чего их рынок до сих пор не восстановился. Да, не восстановился. Но они не принимают во внимание факт того, что тогда PE японского рынка доходил до 100, а в России этот коэффициент всего около 10. Напомню, что PE – это оценка перекеупленности акций или, другими словами, за какой период цена акции окупится прибылью компании (цена акции, деленная на прибыль на акцию).

Еще начали вспоминать про якобы угрозу смены власти в РФ, и что у России вообще нет будущего теперь. Все кончено, в общем, по их словам.

Секрет успеха в инвестициях достаточно прост — это регулярность этих самых инвестиций. Но именно эта простота чаще всего вызывает недоверие инвесторов и заставляет искать более сложные пути к желаемому результату. Кто-то делает акцент на тщательный анализ акций и диверсификацию, кто-то ищет идеальный баланс в распределении по классам активов. Но этих усилий может оказаться недостаточно.

Данная тема уже неоднократно обсуждалась, в том числе и на СЛ, например:

https://smart-lab.ru/blog/572284.php

и

https://smart-lab.ru/blog/505282.php

Но я считаю этот момент достаточно важным, чтобы еще раз привлечь к нему внимание тех, кто еще не нашел свой грааль.

Конечно, многие, особенно спекулятивно настроенные, коллеги скажут, что брокерский счет нужен для того, чтобы забирать с него деньги, а не довносить. И я соглашусь, но с одной оговоркой — всему свое время. Сначала мы кормим портфель, а уж потом он начинает кормить нас. А различные спекулятивные способы получения дохода для подавляющего большинства 

Однажды Джеф Безос, основатель Amazon, спросил у Уоррена Баффета: «Уоррен, вы же говорите такие простые вещи, почему же за Вами не повторяет огромное количество людей?» На что Уоррен Баффет ответил: «Потому что никто не хочет богатеть медленно».

Этот мини-диалог двух богатейших людей мира как нельзя точно описывает суть инвестирования. Именно инвестирования, а не спекуляций.

Многие кто приходит на рынок, считают, что это легкий путь заработка денег. Анализ графика, поиск паттернов (терпеть не могу это слово), уровней, предположение о дальнейшем движении цены, решение, покупка акции и… разочарование. Такой примерный сценарий у 90-95% начинающих торговать на рынке.

И это естественно: люди хотят сразу что-то заработать, получить результат здесь и сейчас. Поработал – заработал. Такой закон трудового рынка. И человеческая натура не исключение. Тяжело осознать и принять работу, результат которой будет только через несколько лет.

А инвестирование как раз предполагает монотонный, постоянный труд, первые результаты которого будут в лучшем случае только через несколько месяцев. Но это оптимистичный вариант. Обычно сначала начинающие инвесторы (повторюсь, именно инвесторы, а не спекулянты) терпят убытки. Это, так называемая просадка, встречается у каждого инвестора (здесь даже можно не включать слово «почти»). Можно назвать это входным билетом на рынок или платой за первый опыт. Опыт, определенно, стоит этих денег. Если проявить терпение и усердие, придерживаться своей линии и постоянно инвестировать, результаты хоть и заставят себя ждать, но они будут

Уоррен Баффет инвестирует консервативно и не спеша, на многие годы вперед. Иными словами, это скучное инвестирование. Именно поэтому я выше упомянул слово «монотоный». Главная задача, обогнать инфляцию (даже не биржевой  индекс). При выполнении этой задачи, через годы реинвестирование и сложный процент сделают свое дело.

Но для этого, повторюсь, нужны годы и постоянное инвестирование, подкрепленное терпением и усердием. Таков закон инвестирования.

Подписывайся на мой блог о долгосрочных инвестициях в Instagram:
www.instagram.com/long_term_investments/

Уоррен Баффетт. Танцуя к богатству! Кэрол Лумис. М. Эксмо. 2019

 

Ссылка на электронную книгу https://t.me/kudaidem

Описание
Биография инвестора в формате эссе, статей и историй из жизни. Уоррен Баффет и Кэрол Лумис — колумнист Fortune и лучший друг самого автора — рассказывают о правилах ведения бизнеса, достижениях, ошибках и формировании стратегий инвестирования одного из самых влиятельных людей мира по версии журнала Forbes.

«Уоррен невероятно последователен в своем видении и принципах. Его аналитика и понимание рынков не имеют себе равных. В 1996 году я написал, что не встречал никого, кто умел бы так четко оценить бизнес. И я ни на секунду не изменил свое мнение. Надеюсь, что многие, даже те, кто знает этого выдающегося лидера и филантропа, с удовольствием прочитают эту книгу. Я – точно». Билл Гейтс

У меня очень много времени уходит на анализ компании в которую я хочу инвестировать свои средства. Мне интересно всё, что связано с её деятельностью. Я изучаю новостной фон, слухи, отчеты, мнения аналитиков и главное – менеджмент. Именно он является самым основным элементом в любой компании. Я, как инвестор, достигну лучших успехов только благодаря качественному управлению выбранной мной компанией. Значит, задачи оценки менеджмента встают на первый план.

Среди множества вопросов, которые меня интересуют по отношению к руководству конкретной компании, я хочу выделить несколько наиболее важных. Первый из них, заботят ли менеджмент интересы акционеров? Да, такие компании есть на фондовом рынке. Второй вопрос, насколько честно работает менеджмент компании? Ответить на этот вопрос сложнее, но можно. Отмечу несколько косвенных признаков. Формализм при работе с акционерами является отрицательным проявлением. Например, руководство компании не предоставляет информации больше, чем указано в отчёте. Кроме того, можно изучить биографии руководителей компании. Любые негативные действия конкретного руководителя в прошлом должны настораживать. Особенно это касается экономических нарушений. Люди не меняются.