Дивиденды

Как и ожидалось, Диасофт в ходе IPO размещает акции по верхней границе ранее объявленного диапазона — 4500 руб. Капитализация компании — 45 млрд руб. В рамках IPO размещается 800 тыс. акций, или 8% капитала. Торги начнутся сегодня под тикером DIAS.

Бизнес Диасофта нам в целом импонирует, особенно с финансовой точки зрения: высокая маржа, нет долга, стабильные дивиденды. Но стоит отметить, что компания лидирует именно в ПО для финсектора, который заметно меньше по объему (32 млрд руб.), чем рынок ПО для госсектора и системного ПО, где Диасофт планирует активно развиваться (суммарный объем 70 млрд руб., 78% приходится на госсектор). И здесь мы видим риски: высокая конкуренция, регуляторные изменения, рост издержек, который может ограничить получение прибыли и, соответственно, дивиденды.

По основному направлению (ПО для финсектора) компания закладывает темпы роста выручки на уровне 30% в год, что в целом реально особенно в условиях продолжающегося роста расходов российских банков на цифровые решения.

( Читать дальше )

Газпром заплатит дивиденды?

📌За последнее время появилось много прогнозов от разных аналитиков по дивидендным выплатам Газпрома, которые могут быть объявлены ближе к лету. Кто-то считает, что компания поделится выплатой в размере 10%, кто-то говорит про 14.3%.

💳SberCIB опубликовал прогноз по большинству дивидендных фишек из индекса Московской биржи. Аналитики считают, что компания поделится выплатой в размере 10% от стоимости актива в 2024 году, а так же в 2025. На момент публикации отчета акции Газпрома стоили 163 рубля, поэтому видимо они прогнозируют выплату в размере 16.3 рубля на бумагу. Учитывая, что в обращении находится 23 673 512 900 бумаг, для того, что бы выплатить дивиденды в размере 16.3 рубля на акцию, Газпрому придется направить на это 385 миллиардов рублей.

Газпром еще не публиковал отчетность за 2023 год, поэтому сложно сказать как у него обстоят дела сейчас. Если же посмотреть консолидированную отчетность за 6 месяцев 2023 года, то там как раз Газпром показал чистую прибыль в размере 330 миллиардов рублей. А согласно дивидендной политики Газпром должен платить 50% от скорректированной чистой прибыли в случае если показатель Чистый долг/EBITDA не превышает значение в 2.5.

( Читать дальше )

Находясь в поисках инвестиционных идея под ближайшую покупку дивидендных акций, которая у меня назначена на 22 февраля (день зарплаты), я наткнулся на одного привлекательного эмитента.
Это крупнейшая российская компания по производству мяса курицы и свинины. Догадались о ком речь? Это Черкизово!
В статье поговорим о перспективах акций Черкизово.

Я анализирую эмитента перед покупкой по трём основным факторам-котировки, финансовый отчёт и дивиденды.

Котировки Черкизово

   

Котировки компании выглядят очень привлекательно. Стабильно растут последние 10 лет, обгоняя индекс Мосбиржи.
Прибыль за год +49% (у индекса +44%), за 5 лет +253%.

Отмечу, что акции Черкизово одни из немногих, кто не упал вместе с рынком на фоне начала СВО и наложения кучи санкций на нашу страну, а продолжили расти.

Финансовый отчёт Черкизово

  

( Читать дальше )

📲 Прекращение заявок завершилось ещё вчера в 15:00, напомню вам, что компания приняла решение о досрочном прекращении заявок в связи с повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов. Ожидается, что расчёты с инвесторами на Московской бирже будут проведены 13 февраля 2024 года. Торги акциями компании во втором уровне листинга Московской биржи начнутся в тот же день, 13 февраля 2024 года, под тикером DIAS (до досрочного прекращения торги должны были начаться 16 числа). Учитывая, что спрос превышает предложение, то видимо аллокация заявок будет ничтожна мала, повезёт если выделят 10% от заявки, но похоже стоит рассчитывать на 4-5%. Что же давайте подойдём к основным параметрам этого IPO:

💬 Диапазон цены 4000-4500₽ за акцию. Довольно приемлемая цена, при которой компания не сильно заработает, тогда зачем IPO Диасофту? На звонке с Тимофеем Мартыновым руководители объяснили, что денежных средств компании хватает, а её цель это публичность и узнаваемость, чтобы в будущем на них обратили внимание (одно из новых направлений системное программное обеспечение, а фокус на госсекторе, поэтому узнаваемость и цитирование в СМИ необходимы).

( Читать дальше )

На вебинаре SberCIB директор по связям с инвесторами «Аэрофлота» Андрей Напольнов заявил, что компания вернется к вопросу выплаты дивидендов после достижения устойчивой чистой прибыли.

По его словам, приоритетом является возвращение к органической прибыли, без переоценок и единоразовых эффектов, чтобы обеспечить возможность выплаты дивидендов без ущерба для компании.

До текущих сложностей «Аэрофлот» выплачивал 50% от прибыли, но сейчас планируется соблюдение дивидендной политики, предусматривающей выплату от 25% от чистой прибыли по МСФО за предыдущий год.

Источник: https://t.me/ifax_go/9567

На этой неделе Роснефть опубликует отчет за 4-й квартал и за весь 2023 год. Прогнозирую результаты и летние дивиденды.

Я обновил свою модель по компании и прогнозы по прибыли и дивидендам, исходя из цены Urals в рублях в 4-м квартале 2023 года (она оставалась на уровне 6 339 руб. за баррель, это дешевле, чем в 3-м квартале – 6 687 руб. за баррель, но все еще дорого по историческим меркам)

 📌 Мой прогноз по прибыли Роснефти за 4 кв. = 396 млрд руб.

📌 Мой прогноз по годовой прибыли Роснефти за 2023 год = 1 467 млрд руб.

Размер дивидендов при такой прибыли составит 69,21 руб. на 1 акцию за год (выплачено уже 30,77 руб.), то есть финальный дивиденд составит 38,44 руб. на 1 акцию или 6,5%.

Следим за этими показателями и ждем отчет Роснефти.

О справедливой оценке компании и прогнозах на 2024 год напишу после того, как выйдет отчет. Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить! 👍 t.me/Vlad_pro_dengi

Прочитайте мой обзор Лукойла, если не читали — дивидендов Лукойл заплатит больше: t.me/Vlad_pro_dengi/738

( Читать дальше )

Компания в пятницу отчиталась о финансовых результатах за 2023 г. по МСФО, а также рекомендовала финальные дивиденды.

Что с финансовыми результатами?

Компания в очередной раз предоставила только сухие цифры, без каких-либо комментарий. Выручка составила 1 371 млрд руб. – скорее снизилась из-за проводимых ремонтных работ на Ямал СПГ в III кв. 2023 г., что в свою очередь отразилось на объеме производства СПГ.

Чистую прибыль мы снова считаем через рекомендованные дивиденды за 2022 г. Таким образом она составляет 641 млрд руб. Соответственно, за 2023 г. чистая прибыль сократилась на 27,8% по сравнению с предыдущим годом – до 463 млрд руб.

Сколько дивидендов получит инвестор?

Вместе с раскрытием отчётности за 2023 г., НОВАТЭК опубликовал рекомендацию совета директоров по дивидендам за II пол. 2023 г. в размере 44,09 руб. на акцию. Дивиденды оказались ниже ожиданий участников рынка. Некоторые аналитики прогнозировали более 50-60 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 3,1%. %. Дата закрытия реестра – 26 марта 2024 г.

( Читать дальше )

Норникель – крупнейший мировой производитель никеля и палладия (17% и 43% в мировом уровне добычи по итогам 2022 года, соответственно).
Кроме этого, Норникель – один из крупнейших в мире производителей платины, меди, кобальта, родия, серебра, золота, иридия и других важнейших металлов для российской и мировой промышленности.

Основные производственные мощности компании находятся в России: п-ов Таймыр, Кольский п-ов, Забайкальский край.

📌 Важно напомнить, что  в 2022 году США и Великобритания ввели санкции против крупнейшего совладельца компании Владимира Потанина. Однако, Минфин США подчеркивает, что санкции не затрагивают саму компанию (объясняя это мнение тем, что подсанкционным лицам не принадлежит контролирующий пакет акций).

9 февраля Норникель опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год.

Кратко основное:

📈 Выручка снизилась до $14,4 млрд (-15% к 2022 году)
📈 EBITDA снизилась до $6,9 млрд (-21% к 2022 году)
при этом
📈Рентабельность EBITDA составила по-прежнему высокую величину в 48%.

( Читать дальше )

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям «НОВАТЭКа» и сохраняем целевую цену на уровне 1 757 руб. Апсайд составляет 24,2%. Вышедшая в пятницу отчетность, на наш взгляд, нейтральна для акций «НОВАТЭКа», хотя размер финальных дивидендов и оказался на 12% ниже консенсуса и на 8% ниже нашего прогноза.

На данный момент более важным фактором для акций «НОВАТЭКа» остается способность компании запустить первую линию проекта «Арктик СПГ 2», несмотря на санкционное давление. В базовом сценарии ожидаем первых отгрузок с завода уже в марте, что могло бы стать положительным триггером для акций «НОВАТЭКа».


( Читать дальше )

В пятницу, 9 февраля, КЛВЗ Кристалл провёл День инвестора, пишет ТАСС. Разбираем ключевые моменты.

Главное

Дивиденды. Финансовый директор группы Екатерина Шакирова заявила, что компания планирует начать выплаты дивидендов в 2025 году на уровне 50–80% от прибыли.


( Читать дальше )