БЕлуга

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↗️ 87,9920
💶 EUR — ↗️ 95,1844
💴 CNY — ↗️ 11,8911

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы снизился на 0,15%, составив 2 848,29 пункта.

▫️ Макро. Инфляция в РФ на 5 августа, годовая: 9,02%, недельная: 0% (0,08% н.р.), с начала года: 4,99%. Обычно ЦБ в комментариях по эффективности мер ужесточения ДКП сообщал, что его влияние выражается через несколько месяцев, поэтому в данном случае, недельный результат по инфляции можно объяснить словесными интервенциями регулятора, в т.ч. ужесточению прогнозов по инфляции и ставке на среднем горизонте.

▫️ Экспорт товаров РФ в I пол.: $207,1 млрд (-0,4; г/г), импорт: $130,4 млрд (-8,1% г/г), положительное сальдо $76,7 млрд (+16,2% г/г), передает «Интерфакс» данные ФТС.

▫️ Авиа. Ранее мы писали об аудите топ-менеджерами из ведущих банков предприятий авиа-отросли (ОАК (-0,84%). «Коммерсантъ» сегодня сообщает, что по его результатам цели и задачи для производителей самолетов могут быть скорректированы — в статье «Стадия окрыления проходит» деликатно описывается вероятный сценарий снижения планов по выпуску 1000 самолетов к 2030 г.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 7 августа:

💵 USD — ↗️ 85,1646
💶 EUR — ↘️ 93,0265
💴 CNY — ↘️ 11,7890

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавил 0,07%, составив 2 830,75 пункта.

▫️ Средняя максимальная ставка вкладов в крупнейших банках РФ в III декаде июля 17,11% (16,574% неделей ранее) годовых. Кстати, ЦБ ведет очень удобную страничку со статистикой показателя.

▫️ Банк России опубликовал проект указания с методологией установки официального курса валют, который придет на смену действующему сейчас документу. Обращает на себя внимание новый критерий концентрации, учитываться будут данные не менее трех пар кредитных организаций в течение дня до 15:30 (сама публикация происходит около 17:00 на специальной странице).

▫️ Газ. Экспорт газа в ЕС по «Турецкому потоку» в I полугодии составили 9,26 млрд куб м (+40,5% г/г), из них в июле: 1,5 млрд куб. м (+29% м/м, +9% г/г), — подыграла жара на континенте.

▫️ Алко. Производство вин в РФ в I полугодии 2024 г. выросло на 21% г/г, сообщила чиновник Минсельхоза Ирина Федина на пресс-конференции «Винный гид России», её слова передаёт ТАСС; пользователи соцсетей расходятся во мнениях относительно качества продукта.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Новабев (бывш. Белуга) опубликовала операционные результаты за 1 полугодие 2024 года. Кроме того, на днях собрание акционеров утвердило решение о выпуске дополнительных ценных бумаг.

Так, уровень отгрузок немного снизился по сравнению с 1 полугодием 2023 года — на 1,5% до 6,9 млн декалитров. Продажи собственной продукции сократились с 5,4 млн декалитров до 5,3 млн. Продажи импортных брендов тоже сократилось — до 1,6 млн.

На самом деле прошлый год был рекордным в плане продаж на фоне введения санкций, т.е. Новабев из-за ухода зарубежных компаний существенно нарастила продажи. Т.е. мы имеем эффект высокой базы, который преодолеть сложно.

В 2025 году жду возобновления роста операционных показателей. Тем более, что есть предпосылки для этого: количество торговых точек «ВинЛаб» в июне достигло 1 810, а объем продаж собственного ретейла вырос на 32,5% к показателю 2023-го.

Также наращивается объём продаж вин собственного производства. Премиальные вина «Поместья Голубицкое» — Golubitskoe Estate и Tête de Cheval — показывают удвоение объемов. Напоминаю, что Новабев сознательно делает упор на рост продаж брендов некрепкого алкоголя, т.к. потребление крепкого алкоголя в России сокращается уже который год подряд.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 5 июля:

💵 USD — ↗️ 88,1205
💶 EUR — ↗️ 94,9836
💴 CNY — ↗️ 11,9896

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,16%, составив 3 133,81 пункта.

▫️ «Конечно, в июле на повестке будет обсуждение повышения ставки. Я думаю, что основным предметом обсуждения будет шаг [повышения]», — поделилась Эльвира Набиуллина на Финансовом конгрессе Банка России, судя по всему, речь о сохранении текущего уровня ставки уже не идет.

▫️ Представитель «Сбера» Руслан Вестеровский в кулуарах Финансового конгресса сообщил, что считает торги на Мосбирже в выходные дни целесообразными, для их проведения необходима договоренность брокеров и биржи. Интересно, что сегодня же зампред ЦБ Владимир Чистюхин, заявил на том же мероприятии, что считает преждевременным вопрос о возобновлении утренних торгов ввиду отсутствия ликвидности. Кроме того, Владимир Чистюхин надеется, что уже в этом году будут определены правила обособления ценных бумаг не раскрывающих о себе в полной мере информацию компаний.

( Читать дальше )

(первая часть тут)

Последние два дня индекс МосБиржи пытается расти. После 10% падения, рост с локального минимума составил пару процентов.

Лучшие покупки — это покупки на рыночной панике. Звучит просто и понятно. Главное самому в этот момент не паниковать. Закончилась ли коррекция или нас ждёт дальнейшее падение? Посмотрим. Пока продолжим список интересных акций которые можно покупать на коррекции рынка.

• Полюс $PLZL
На коррекции рынка Полюс упал со всеми. От максимумов мая, до минимумов понедельника падение более 15%. Вчера обсуждали, что у Минфина есть, скажем так, определённые вызовы по сходимости бюджета и что в рамках этого может потребоваться ослабление рубля $USDRUB, чтобы увеличить нефтегазовые (и не только) доходы.

Тридцатилетняя история изменения цены золота в рублях наглядно нам показывает, что золото отличный хэдж, отличная страховка от ослабления рубля (рис 1). За 30 лет был только 1 случай когда золото падало в цене 2 года подряд: 2021-2022. Но этому предшествовал 50% рост в 2020, а после был 40% рост в 2023.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 31 мая:

💵 USD — ↗️ 89,7869
💶 EUR — ↗️ 97,1347
💴 CNY — ↗️ 12,3650

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,08%, составив 3 282,18 пункта.

▫️ IPO. Торги акциями ГК «Элемент» стартовали сегодня на СПБ Бирже. В ходе первичного размещения ГК привлекла 15 млрд руб. по нижней границе установленного ценового диапазона – 223,6 руб. за 1000 акций (один лот), что соотв. капитализации в 105 млрд руб., показатель free float составил 14,3%. Релиз на сайте эмитента.

▫️ Аэрофлот (+0,44%); МСФО за I кв. 2024 г. Прибыль: 1,1 млрд руб. (убыток 46,49 млрд руб. годом ранее), выручка: 173,58 млрд руб. (+54,3% г/г), EBITDA 59.35 (+95.6% г/г), рент. по показателю: 34,2% (27% годом ранее).

▫️ Транснефть (пр.: -1,05%); МСФО за I кв. 2024 г. Чистая прибыль: 95,757 млрд руб. (+5% г/г), выручка: 369,06 млрд руб. (+17,5% г/г).

▫️ Интер РАО (-1%); МСФО за I кв. 2024 г. Чистая прибыль: 47,94 млрд руб. (+17,6% г/г), выручка: 391,99 млрд руб. (+10,05% г/г), EBITDA: 48,98 млрд руб. (-8,8% г/г).

( Читать дальше )

Согласно поправкам в Налоговый кодекс, с 1 мая 2024 года ставка акциза на тихие вина составит 108 рублей за литр, что в 3 раза выше, чем было предусмотрено на 2024 год. До мая ставка винного акциза составляла 34 рубля за литр.

www.interfax.ru/business/958528

НОВАБЕВ отчёт по МСФО за 2023

Отчитался производитель спиртных напитков №1 в России. В 2022 г. премиальная продукция Белуги частично заменила ушедшие иностранные бренды, и в 2023 г. тенденция к росту продаж премиальной продукции сохранилась. В 2023 году в России был продан рекордный объем крепкого алкоголя — 7,2 литра на душу населения. Это на 3,6% больше объема реализации водки, коньяка и ликёро-водочной продукции крепче 25 градусов в 2022 году.

Компания продолжила увеличивать количество магазинов «ВинЛаб», особо радует, что в два раза увеличились онлайн продажи, средний чек по ним в среднем в четыре раза превышает аналогичный показатель при покупке оффлайн. Доля онлайна в розничных продажах выросла до 10%, сами магазины входят в этап зрелости.

( Читать дальше )

📌 Поймал себя на мысли, что до сегодняшнего дня на наш хирургический стол ещё ни разу не попадал пациент из мира большого ретейла. Что же, исправляюсь: представляю вашему вниманию подробный разбор финансовых показателей, достигнутых лидером отечественной отрасли производства и реализации крепких алкогольных напитков — Novabev (бывший некогда BELUGA) Group — за минувший 2023 год.

🔹 Продажи — 16,9 млн. декалитров (+1% г/г)
🔹 Выручка — 116,9 млрд. рублей (+20%)
🔹 EBITDA — 19,3 млрд. рублей (+11%)
🔹 Рентабельность по EBITDA — 16,5% (-1.3 п.п.)
🔹 Чистая прибыль — 8 млрд. рублей (-4%)
🔹 Рентабельность по чистой прибыли — 6,9% (-1,8%)
🔹 Чистый долг/EBITDA — 1,66x (+0,23x)

🔸 Количество магазинов — 1657 (+23%)

🔥 Даже несмотря на незначительное снижение отдельных метрик, считаю достигнутые группой результаты выдающимися 🔥

🔎 Стоит сразу же оговориться, что, анализируя динамику представленных показателей, необходимо принимать во внимание эффект «высокой базы»: так уж получилось, что именно ретейлеры смогли чуть ли не быстрее всех оправиться от негативных последствий, привнесенных в нашу жизнь 2022-ым годом.

( Читать дальше )

🥃Ну а теперь поговорим об отчётности со вкусом праздника (и послевкусием перегара). Новабев (экс-Белуга) выкатила результаты по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Тинькофф, М.Видео, Лукойла, Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти и других.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я держу в своем портфеле акции Новабев с давних времён, когда у них еще было нормальное название. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

🥃ПАО «НоваБев Групп» (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.

( Читать дальше )