Антерра

Финансовые результаты:
— Выручка: 674 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 3 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 20% (+), долгосрочные обязательства выросли на 96% (-), краткосрочные прибавили 88% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,78 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 60% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка сократилась на -3%, чистая прибыль уменьшилась на 98% (-).

🟢ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне АА-(RU), изменив прогноз на «Развивающийся».

«Балтийский лизинг» — одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть Компании насчитывает 83 филиала на территории Российской Федерации, головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

Показатель достаточности капитала (ПДК) по итогам шести месяцев 2025 года составляет 14%. С учетом прогнозируемого на 2026 год сопоставимого размера дивидендных выплат относительно чистой прибыли отмечается риск снижения оценки достаточности капитала, на который может повлиять снижение как ПДК, так и КУГК.

Сильная оценка риск-профиля обусловлена достаточно низкой концентрацией рисков лизингового портфеля и его относительно высоким качеством. Доля десяти крупнейших групп клиентов на 30.06.2025 составляла 8,6%. По результатам первого полугодия 2025 года договоры с просроченными более чем на 90 дней платежами составляли менее 0,5% от лизингового портфеля.

🔵Уважаемые инвесторы

Рейтинговое агентство НРА понизило кредитный рейтинг ООО «АНТЕРРА» до уровня «B-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный». 

Подробнее с рейтингом можно ознакомиться по ссылке.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

📄 Отчеты компании, которые я смотрел: МФСО 2024г

Мои выводы:
🔴 Очень плохое раскрытие. Первое МФСО за 2024г выпустили в июле 2025г
🟢 Выручка за 2024г в сравнении с 2023г +24,5%, валовая прибыль +34,5%, прочие доходы х17 (1 млрд ❗️), финансовые расходы+85% (87 млн), прочие доходы х2,1 (32 млн). Чистая прибыль х8,3 (0,95 млрд) и EBITDA х5 (1,3 млрд)
🟢 Средства от операционной деятельности 239 млн (год назад 48 млн), кэш -36% (156 млн), дебиторская задолженность х3,3 (154 млн), запасы 18 млн.
🟢 2024г:
Долг — 1,3 млрд (+23% за год, краткосрочный долг 19%)
Чистый долг / капитал — 0,8 (в 2023г 2)
Чистый долг / EBITDA — 0,9 (в 2023г 3,3), ICR — 15,4 (в 2023г 5,5)

❗️Итоговое решение. Эмитент есть в моем пассивном портфеле. Финансовое положение компании прекрасно, но вот его раскрытие оставляет желать лучшего. Даже РСБУ за 3кв нет, хотя они не презентабельны даже, про годовое МФСО я вообще молчу. Тут могут быть неприятные сюрпризы, но по результатам 2024г переживать пока не за что. Жду МФСО за 2025г (а хотелось бы ещё 1п2025г). Если бы не колл в мае 2026г, я бы взял бумаги в разумный портфель.

Отчётность эмитента

️Контора Антерра опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

ООО «Антерра» — управляющая компания отелем Green Flow. Отель находится на курорте «Роза Хутор» на высоте 1100 метров над уровнем моря и является единственным в России, входящим в ассоциацию Healing Hotels of the World. Хилинг-концепция отеля отвечает запросам людей, живущих в больших городах и перегруженных информацией. Green Flow предлагает оазис для отдыха и успокоения.
ИНН - 7730176955

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ООО «Антерра» — умеренно рискованное, незакредитованное, частично ликвидное, эффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 863.3 млн, чистая прибыль 213.5 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.11 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 90%. Общая задолженность компании состоит из 487.0 млн рублей долгосрочных обязательств и 375.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlB+

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🔴ООО «Транс-Миссия»
Эксперт РА понизил кредитный рейтинг до уровня ruB+. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB-.

ООО «Транс-Миссия» является ключевым юридическим лицом сервисов такси «Таксовичкоф» и «Ситимобил», который формирует свои доходы за счёт агрегирования заказов физических и юридических лиц с целью передачи их на исполнение партнёрам в лице водителей такси и таксопарков, подключенных к системе Компании. Компания является частью группы People&People.

Понижение кредитного рейтинга связано с негативной динамикой уровня процентной нагрузки на фоне высоких процентных ставок в экономике и отсутствия ощутимых предпосылок для качественного изменения показателя в среднесрочной перспективе.

Агентство также отмечает ухудшение среднего уровня долговой нагрузки за анализируемые периоды. Агентство негативно оценивает качество риск-менеджмента компании вследствие прецедента по техническому сбою в системах, который привёл к уничтожению большей части информации без возможности восстановления, в частности финансовых данных до 2023 года. Тем не менее, компания провела меры по устранению таких событий и их недопущению в будущем.

В ноябре, несмотря на высокую ключевую ставку, первичные размещения облигаций не прекратились. Ключевым инструментом привлечения средств по-прежнему были флоатеры. Однако спреды к ключевой ставке по новым выпускам существенно возросли — ведь инвесторы теперь тщательнее оценивают возросшие кредитные риски.

Новые флоатеры для неквалифицированных инвесторов

За прошедший месяц во флоатерах наблюдалось существенное расширение спредов к ключевой ставке. Связано это с тем, что рынок теперь более тщательно оценивает кредитные риски эмитентов.

Большинство эмитентов данной группы хорошо знакомы инвесторам по своим акциям:

• ЛК Европлан
• ФосАгро
• РусГидро
• Россети
• Сбербанк

Менее известны — Альфа Лизинг, Селектел и СИБУР.

Альфа Лизинг — лизинговая компания, которая принадлежит Альфа-Банку. Специализируется на финансовом лизинге грузового и легкового автотранспорта, ж/д и спецтехники. Занимает 5-е место в рэнкинге лизинговых компаний Эксперт РА.

Селектел — оператор сети дата-центров, которые сдаются в аренду компаниям, использующим облачные технологии. Сектор быстрорастущий, бизнес устойчив к внешним шокам, долговая нагрузка низкая.

Инвестиционные возможности от ООО Антерра: перспективы роста и развития

⚡Уважаемые инвесторы!


Представляем отчет о мероприятии: День инвестора компании ООО «Антерра».

18 ноября на площадке Московской биржи компания ООО Антерра провела День инвестора. Организатор мероприятия: Московская биржа, при участии ООО Инвестиционная система и УК Гамма Групп.

Генеральный директор ООО Антерра Александр Николаевич Тертычный рассказал о текущей деятельности и успехах в работе флагманских объектов компании: хилинг-отеле Роза Хутор на Красной Поляне и термальном комплексе Лахта-Парк в СПб, а также представил стратегию развития сети курортно-оздоровительных центров в России под брендом Green Flow.

Акцентом мероприятия стало обсуждение еще одного амбициозного проекта компании: строительство нового термального комплекса Green Flow Park Scandinavia в Москве, на Юго-западе столицы, рядом с метро Потапово.

Инвесторам были предложены новые инвестиционные инструменты ООО Антерра:

✅ Трехлетние биржевые облигации (БО-03), со ставкой ежеквартального купона 30% годовых (ISIN: RU000A10A3Q3). Доступны всем категориям инвесторов.

• «Антерра» сегодня начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-03 объемом 350 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 30% годовых на весь период обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в дату окончания 6-го купонного периода. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг ВВ-(ru) со стабильным прогнозом от НРА.

• «Виллина» зарегистрировала на Московской бирже дебютный выпуск облигаций серии БО-01-001P. Регистрационный номер выпуска — 4B02-01-00191-L-001P. Выпуск включен в Третий уровень листинга. В сентябре 2024 г. НРА присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне BBB- с прогнозом «стабильный».

• «Группа Позитив» зарегистрировала на Московской бирже выпуск облигаций серии 001Р-02. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-85307-H-001P. Выпуск включен во Второй уровень листинга. Эмитент имеет действующие рейтинги от агентств «Эксперт РА» и АКРА на уровне AA со стабильным прогнозом.