Облигации Биовитрум

Рынок высокодоходных облигаций — это всегда сделка с риском, где за шикарный купон вы продаете спокойный сон.

Сегодня под нашим аналитическим микроскопом эмитент из медтеха — ООО «БиоВитрум» и их свежий выпуск 001Р-02 (RU000A10EQV2).

🩺Что предлагает эмитент?

— номинал 1000 руб.

— купонный ежемесячный 23,25%

— YTM 24,94 %

— цена 101,66 %

— срок до 17.03.2029

— без амортизации

— оферта CALL 24.09.27

🟢 Светлые пятна

✅ Несмотря на санкционные шоки, выручка стабильно держится выше трех миллиардов: 3,33 млрд руб. в 2024 году и 3,29 млрд руб. в 2025-м.

✅ Материальные затраты удалось оптимизировать, и валовая маржа подросла до приличных 36,5% в 2025 году.

✅ Прибыль от продаж (EBIT) не просто не падает, а символически растет: 316 млн руб. в 2024-м перешли в 323 млн руб. в 2025-м.

✅Оптимизация складов. Менеджмент перестал морозить деньги в пробирках: запасы за 2025 год похудели на 23,8% (до 552 млн руб.).

✅ Собственный капитал составляет 1,1 млрд руб. (Equity Ratio — 34,7%). Баланс не выглядит как мыльный пузырь, есть на что опереться.

ProstoVladimir, а я и не говорил, что все хреново. Не идеал, но и ничего ужасного, чтобы бежать из бумаг. Я не брал, ибо дорогая — не выгодн...

Подавал заявку на 30 облиг получил только 4 облиг. Почему так? Ного желающих купить было чтоли?

🔶 ООО «БиоВитрум»
▫️ Облигации: БиоВитрум-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10EQV2
▫️ Объем эмиссии: 250 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 23,25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 02.04.2026
▫️ Дата погашения: 17.03.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 24.09.2027

Об эмитенте:«БиоВитрум» (Санкт-Петербург) производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической и микробиологической диагностики.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

• Выручка: 3 290 млн. (-1,3%)
• EBITDA: ~350 млн. (+24%)
• Прибыль: 87 млн. (+10,2%)

ООО «БиоВитрум» — производитель и поставщик оборудования, расходных материалов и IT-решений для патологоанатомических исследований. Работает на рынке медицинского и лабораторного оборудования с 2001 года. Выпускает свыше 400 наименований медицинских изделий.

Также разрабатывает и поставляет IT-решения и оборудование для формирования единого контура цифровой патоморфологии.

📍 Параметры выпуска БиоВитрум 001Р-02:

• Рейтинг: ВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 250 млн рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 23,25% годовых (YTM не выше 25,90% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: Колл-опцион через 1,5 года

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 02 апреля 2026

• Дата размещения: 02 апреля 2026

Рейтинг надёжности:

• ВВ+ «Стабильный» от НКР (декабрь 2025)

ProstoVladimir, а я и не говорил, что все хреново. Не идеал, но и ничего ужасного, чтобы бежать из бумаг. Я не брал, ибо дорогая — не выгодн...

Я выбираю ВДО, Ну если так всё хреново, тогда почему их облигация БиоВит 1Р1 торгуются на +70,6 ₽?

Анализ РСБУ компании «БиоВитрум» за 3кв2025г📊 Кредитный рейтинг: НКР (10.12.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ+»(прогноз стабильный)
🎬...

ООО «БиоВитрум» — основная компания группы «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики.

Старт размещения 2 апреля

• Наименование: БиоВитр-001Р-02
• Рейтинг: ВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 23.00-23.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 250 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Ренессанс Брокер
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

📊 Кредитный рейтинг: НКР (10.12.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ+»(прогноз стабильный)
🎬 Эфир с эмитентом от 25 марта 2025г (для держателей всегда полезно смотреть)

Мои выводы:
🟡 ООО «БиоВитрум» является основной компанией в группе компаний «БиоВитрум». МСФО компания не выпускает, РСБУ может быть не показательным ❗️
🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка -4,2% (2,25 млрд / +58,4% кв/кв) — выручка не дотягивает до значений прошлого года ❗️
2) Валовая прибыль +2,2% (828 млн / +72,5% кв/кв) — удалось снизить долю себестоимости в выручке, что слегка подняло валовую прибыль ✅
3) Прибыль от продаж -4,3% (220 млн / +91,3% кв/кв) — коммерческие расходы росли (+4,6%) сильнее валовой прибыли, что привело к снижению операционного дохода ❗️
4) Проценты к уплате +22,1% (298 млн / +46,1% кв/кв) — темпы роста в разы превосходят таковой у прибыли от продаж и давно стали превосходить ее в абсолютных цифрах ❗️
5) Прочие доходы -49% (26,3 млн) и прочие расходы -42,5% (65,8 млн) — нет пояснений к показателям, однако учитывая низкую рентабельность они оказали влияние на конечную чистую прибыль ❗️

Отчётность эмитента

️Контора Биовитрум опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

Markitant, кругом развод

Ingvar Hyper, это огонь от сгорания ваших денег.
На смарт-лабе очередные неверные сведения: указано, что оферты нет, хотя есть Call-оферта ч...

Просто огонь облиги

Просто огонь облиги

ООО «БиоВитрум» работает на рынке медицинского и лабораторного оборудования с 2001 года. Компания является представителем ведущих мировых производителей диагностического оборудования и расходных материалов. Продукция «БиоВитрум» известна не только в России, но и за рубежом. Компания развивает собственное производство расходных материалов и специального оборудования. Более 1500 лабораторий используют продукцию «БиоВитрум» для диагностики и лечения заболеваний.

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Финансовое состояние

ООО «БиоВитрум» — рискованное, закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.01.2025 года составила 3 334.1 млн, чистая прибыль 78.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 2.05 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 49%. Общая задолженность компании состоит из 1 062.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 099.8 млн текущих.

Основная компания группы «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики.

🚀Размещение 2 апреля

• БиоВитр-001Р-01
• Купон: 28.00% (ежемесячный)
• Рейтинг: ВВ+ (НКР)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 100 млн
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: стоит Call через 1.5 года
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: Ренессанс брокер

🔶 ООО «БиоВитрум»
(дебютный выпуск)
▫️ Облигации: БиоВитрум-001P-01
▫️ ISIN: RU000A10B7N0
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 28%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 02.04.2025
▫️ Дата погашения: 17.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 24.09.2026

Об эмитенте: «БиоВитрум» (Санкт-Петербург) производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической и микробиологической диагностики.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

ООО «БиоВитрум» — основная компания группы «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики.

Старт размещения 2 апреля

• Наименование: БиоВитр-001Р-01
• Рейтинг: ВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 28.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 100 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Ренессанс брокер
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.