Акци

То, что за первую неделю рынок упал на 7%, а портфель только на 4%, утешает, но «постольку, поскольку».

Что впереди на нашем рынке акций, для меня загадка. За его рост – напряженные настроения участников, а также падение ставок денежного рынка (РЕПО с ЦК дает уже только 7,6%, месяц назад было около 9%).

Против роста – падение нефти и укрепление рубля. Одно однажды развернет вектор другого. Т.к. падение нефти, думаю, надолго.

Ситуация противоречива. Нет смысла принимать решений, всё равно просчитаешься. Доли бумаг и денег остаются нейтральными, а сам портфель худо-бедно обыгрывает рынок. И, если не драматизировать, находится в весьма умеренном минусе.

Мое видение и стратегия на полгода.

Рынок растет на новых деньгах. Будем от этого и плясать.

И надо помнить, что большие деньги не любят сверх риски.

Многие этому не придают значение, из-за того, что не были на этом месте. 

Погнали:

1. Много денег у компаний. И компании сейчас делятся на 2 типа: все хорошо и все плохо. Первые скупают конкурентов и интересные активы в реальной экономике. Вторые решают текущие проблемы. Ждать от них денег, точно не стоит. В будущем да, скорее всего, когда пойдет экономический рост.
2. Огромные деньги  богатых людей и части компаний были припаркованы в ОФЗ. И там они себя чувствуют прекрасно. Минимум рисков, уже огромная доходность и постоянный купон. Шикарная позиция для наблюдения за текущей ситуацией. Не вижу ни одной причины спешить им переходить в акции, где полно рисков. Еще и снижение ключевой может дать им дополнительный доход. Жду эти деньги, когда будет четкое понимание перспектив.
3. Огромные деньги на депозитах у физиков, которых называют новой силой на фонде. После отмены дивов Газпрома, думаю большая часть пойдет в недвидимость или останется на депозитах. 
4. Огромные деньги, скорее всего, застряли у тех же физиков, но уже в валюте и они явно не хотят менять их по текущему курсу. А меняют лишь те, кому срочно нужны деньги, либо это несущественная сумма.
5. Огромные деньги застряли в иностранных акциях — порядки 6 трл.р. 
6. Огромные деньги уже в акциях, которые были куплены до 24 февраля
7. Деньги есть и у государства, но у них есть проблемы поважнее, чем фондовый рынок.
8. Раньше мы росли еще на деньгах нерезидентов, но этот источник громадных денег «ВСË»

Была спроецирована динамика исторических котировок акций Сбербанка на реальное время июнь-июль 2022 г. Данный гипотетический прогноз по бумагам СБЕРА был сделан аналитиком Сергеем Ивановым.

Рассмотрев с начала текущего года динамику котировок акций Сбербанка, аналитик  попытался по ряду косвенных признаков найти ей историческую аналогию, примерно соответствующую той динамике, которая наблюдалась на более ранних промежутках времени.

Прогнозный сюжет развития ситуации на рынке на июнь-июль 2022 г. (цитируется от первого лица).

Предложенная гипотеза по прогнозу рынка формируется исходя из того, что подобное движение на рынке уже было когда-то раньше. Цены в нашем случае не являются абсолютными, но в относительной интерпретации динамика котировок, возможно, будет соответствовать историческим значениям.

Информацию о том, за какой период времени была взята аналогия, не разглашается, равно как и не будет рассказа о том, по какой методике была попытка искать сходства в поведении рынков.

В свете всей этой санкционной шумихи, можно задать только один вопрос — когда она остановится?...

Думаю, с русской стороны, имеет смысл подумать над большей безопасностью относительно недружественных иностранных ценных бумаг (расписок), торгуемых через биржу в Санкт-Петербурге.

Не хотелось бы сгущать краски, но просто имеет смыл задать вопрос — зачем лишать отдельных брокеров западных лицензий, в России, если можно просто перекрыть доступ ко всем торгам сразу?

Деньги, они там (коварные европейцы), понятное дело, не вернут. Раз воровство уже произошло и происходит дальше, имеет ли смысл обезопасить хотя бы собственных граждан? Возможно следует выпустить предписание, с рекомендацией о принудительном закрытии всех позиций, со стороны резидентов России, имеющих ИЦБ-редисок на балансе у русских брокерских организаций?

К тому же, можно показать что такое кузькина мать, по-русски — одним днём закрыть всё недружелюбные иностранные бумаги. Так сказать, сыграть на понижение против экспроприаторов. 😉

Добрый день. Поскольку торги по акциям все еще закрыты и возможно будут открыты только в пятницу, давайте сравним мой любимый Лукойл по внебиржевым торгам от 01.02.2021 с внебиржевыми сделками. Есть мнение, что на данные внебиржевых торгов можно ориентироваться по открытию, хотя конечно маржинколить будут многих.

График можно посмотреть тут , данные по внебиржевым сделкам Лукойла тут.