Акции

Объем добычи газа в России в январе-июле 2021 года вырос на 13,2%г/г и составил 442,08 млрд куб. м — данные ЦДУ ТЭК. 

В июле в РФ было произведено 57,59 млрд куб. м газа (+16,4% г/г).

Данные по "Газпрому" ЦДУ ТЭК отдельно не публикует. Они включены как «расчетные» в объем добычи «прочих недропользователей», которые в январе-июле 2021 года добыли 321,09 млрд куб. м газа (40,99 млрд куб. м газа — в июле).

"НОВАТЭК" — за семь месяцев добыл 45 млрд куб. м (в июле — 6,02 млрд куб. м).

Операторы СРП с начала года добыли 16,54 млрд куб. м (1,5 млрд куб. м).

В январе-июле добыча газа:

"Роснефть" — 24,56 млрд куб. м (в июле — 3,79 млрд куб. м),
«Газпром нефть» — 13,5 млрд куб. м (2,28 млрд куб. м),
"ЛУКОЙЛ" — 11,24 млрд куб. м (1,52 млрд куб. м),
"Сургутнефтегаз" — 5,34 млрд куб. м (744,62 млн куб. м),
"РуссНефть" — 1,17 млрд куб. м (193,58 млн куб. м),
"Татнефть" — 480,3 млн куб. м (78,6 млн куб. м),
"Славнефть" — 297,69 млн куб. м (45,44 млн куб. м),
"Башнефть" — 310,24 млн куб. м (41,53 млн куб. м).
Добыча газа в РФ за семь месяцев выросла на 13,2% (interfax.ru)

Мы ожидаем смешанной реакции рынка на финансовые результаты Норникеля за 1П21.

Добыча "Газпрома" в зоне Единой системы газоснабжения (за вычетом работающего только на Китай Чаяндинского НГКМ) в июле достигла максимума за последние 13 лет — расчеты «Интерфакса» на основе оперативных данных ЦДУ ТЭК.

В июле 2021 года добыча «Газпрома» составила 38,2 млрд куб. м.
В июле 2020 (32 млрд куб. м)
В июле 2019 (35,75 млрд куб. м).

Выше, чем сейчас, июльская добыча «Газпрома» была только в 2008 году — 40,1 млрд куб. м.

Добыча «Газпрома» в июле стала максимальной за последние 13 лет (interfax.ru)

Объявленные полугодовые дивиденды предполагают доходность 24.4% (к уровню закрытия четверга). Компания уже второй раз объявляет аномально высокие дивиденды — в марте совет директоров рекомендовал выплатить 9.67 руб. на акцию, что спровоцировало ралли в бумаге, однако мы считаем их техническими и вряд ли устойчивыми в долгосрочной перспективе.

KLA Corp. закрыла очередной финансовый год, который как обычно у компании заканчивается в июне. В связи с этим мы обновляем инвестиционную идею KLA.

KLA Corporation (KLAC) – мировой лидер в сфере оборудования и решений для контроля процесса производства и тестирования в полупроводниковой промышленности. KLA предоставляет решения, используемые при производстве и тестировании пластин (wafer), сеток (reticles), интегральных микросхем (чипов), светодиодов (LED), микроэлектромеханических систем, печатных плат (printed circuit boards, PCB) и т.д. Компания создана в 1997 г. путём слияния KLA Instruments Corporation (основана в 1975 г.) и Tencor Instruments (основана в 1976 г.). В 2019 г. KLA поглотила компанию Orbotech Ltd. Штаб-квартира находится в Милпитас, Калифорния. Численность персонала — свыше 10 тыс. человек. С 2019 г. операционная структура бизнеса выглядит следующим образом.

Бизнес. Сегмент “Semiconductor Process Control” (контроль процесса производства полупроводников) объединяет оборудование, решения и сервисы, связанные с проверкой, метрологией и анализом данных, и позволяющие производителям чипов добиться целевого качества по всей производственной цепочке, от разработки до выпуска конечного продукта.

#RTKM 

Ростелеком находится в числе крупнейших телекоммуникационных провайдеров в РФ. Компания предоставляет услуги мобильной связи, доступа в интернет, цифровые медиа и TV-сервисы. В начале 2020 года компания приобрела оператора мобильной связи TELE2. 

Пользуясь государственной поддержкой, Ростелеком довольно успешно развивает технологически проекты в сфере информационной безопасности, развития национальных ЦОД-ов и облачных хранилищ, предоставляет услуги кибербезопасности и аналитики данных.

Цифровые сервисы растут темпами по 50-60% г/г и являются главными драйверами роста компании. Развиваясь сопоставимыми темпами, всего 3-4 года их доля в общей выручке компании может достигнуть 50%, против текущих ~14%. Это значительно увеличит маржу и прибыль Ростелекома, а также положительно повлияет на переоценку инвесторами. 

Поглощение Теле2 добавило позитива в бизнес Ростелекома. За 2020 год выручка выросла на 18,73% г/г, а операционная и чистая прибыль — на 12% и 15,5%, соответственно. Однако за счет дополнительной эмиссии префов, чистая прибыль за 2020 год в расчете на акцию даже снизилась на 14% — до ₽7,32.