АКЦИИ

SPO «СПБ Биржи» может уменьшить долю купивших акции на IPO

«СПБ Биржа» провела первичное размещение акций (IPO) по верхней границе ценового диапазона. Инвесторы оценили ее почти в $1,5 млрд. В следующем году группа планирует SPO на NASDAQ, на которой будут размещаться как новые акции (cash-in), так и пакеты акций текущих акционеров (cash-out). Однако новый раунд cash-in приведет к размытию доли текущих акционеров, а привлеченный капитал еще не успеет заработать, что отразится в снижении прибыли на акцию (EPS) для нынешних инвесторов.

https://www.kommersant.ru/doc/5080307

Спрос на акции «СПБ Биржи» в ходе IPO составил $800 млн

Переподписка книги заявок в ходе размещения составила 500%, а общий спрос оказался выше $800 млн, в то время как компания рассчитывала привлечь порядка $150 млн. Спрос на бумаги был сбалансированным, как со стороны розничных инвесторов, так и со стороны институциональных инвесторов и со стороны иностранных инвесторов. Спрос среди розничных инвесторов превысил $500 млн, а среди институциональных инвесторов отмечены крупные западные инвесторы.

#утренняя_аналитика #мотивация

Трус не играет в хоккей…а еще, ему нечего делать на фондовом рынке. Именно поэтому иностранные инвесторы на нашем рынке всегда в минусах. Потому что им действительно важны не прибыль, а свои «риск-стандарты». Но риск – это именно то, с чем мы работаем на рынке, риск и условие, и возможность нашего заработка одновременно. Если хочется без риска зарабатывать шальные 8, теперь уже и 9% годовых – дорога в банковский депозит всегда открыта. Но если уж пришли на рынок, то извольте не быть трусами и не трястись от каждой политической реплики президента как от какого-то армагеддона.

Так получилось, что мой канал часто выступает в роли домашнего психолога. Год я веду канал и целый год слышу обвал и разворот, и уход инвесторов с эмёрджин маркетс и т.д. Вопрос вот в чем? Нас кто кормит: экономика или иностранный инвестор? Тут просто надо определиться. Необходимо понять: «А кто я на рынке?» прежде, чем заниматься инвестированием, среднесрочной спекуляцией.

⚛️ На выходных проанализировали День инвестора X5 Retail Group. Компания рассказала много интересного, вот пара фактов:

1. Состоялся запуск онлайн-платформы Food.ru, покупка «Много лосося» и анонс X5 Банка, который будет построен совместно с Альфа-Банком. Это логично, ведь 47% акций Х5 принадлежит мажорам Альфы.

2. Бизнес собственных торговых марок (СТМ) по выручке сравнялся с бизнесом Перекрестка — 400 млрд. руб. в год.

3. Начинается активное развитие хард-дискаунтера Чижик (чему мы посвятили отдельный пост).

4. На кассах самообслуживания больше воровства, но рост производительности труда от них перекрывает убыток от краж.

5. LFL продажи за 9м выросли меньше инфляции.

6. До сих пор чистая прибыль Х5 меньше дивидендов, которые выплачиваются из кэша прошлых лет. Когда ситуация изменится? Ответ ниже

• Цена IPO установлена на уровне 11,5 долларов США за одну обыкновенную акцию («Цена размещения»), эквивалентную 834,9 рубля по официальному курсу, установленному Банком России на 19 ноября 2021 г. Объявленная Цена размещения подразумевает стоимость компании до размещения (pre-money) в размере 1,3 млрд долларов США. 
• В рамках Размещения Компания намерена разместить 15 217 392 новых Акций, составляющих 13,3% от текущего акционерного капитала, чтобы привлечь приблизительно 175 млн долларов США, предполагая, что Опцион на выкуп не будет исполнен и до вычета расходов на проведение Размещения. Компания планирует использовать привлеченные от Размещения средства на общекорпоративные цели, включая увеличение капитала ключевых операционных дочерних компаний СПБ Банк и СПБ Клиринг. 
• Ожидается, что торги Акциями с тикером «SPBE» и ISIN RU000A0JQ9P9 начнутся на СПБ Бирже 19 ноября 2021 года, а инвесторы получат Акции, продаваемые в ходе Размещения, 23 ноября 2021 года с учетом соблюдения общепринятых условий закрытия сделки. 

Alibaba Group (BABA) отчиталась за 2 кв. финансового 2022 г. (2Q FY22), закончившийся 30 сентября 2021 г. Выручка за квартал подскочила на 29,4% до 200,69 млрд юаней ($31,15 млрд). Если исключить эффект от консолидации сети Sun Art, то рост выручки 16% г/г. Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS с учетом возможного размытия составила 11,2 юаня ($1,74) против 17,97 юаня за 2Q FY21. По данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку 204,1 млрд юаней и adjusted EPS 11,86 юаня. Скорректированная EBITDA рухнула на 26,7% и составила 44,84 млрд юаней ($5,41 млрд). Свободный денежный поток (FCF) 22,24 млрд юаней ($3,45 млрд) против 40,54 млрд юаней за 2Q FY21. Снижение рентабельности бизнеса связано с ростом инвестиций на 12,58 млрд юаней в стратегические направления сегмента e-commerce, в частности в Lazada, Cainiao и Taobao Deals. Alibaba завершила квартал с денежной позицией 443,4 млрд юаней, что на 27,4 млрд юаней меньше, чем по итогам 1Q FY22. Чистый долг отрицательный. Результаты за 1Q FY22 – см. по 

Ожидаем, что профицит на рынке жилья в Москве будет сохраняться до конца 2021 года, а доля компактного жилья продолжит увеличиваться, что приведет к стабилизации цен на квартиры.