s&p500

Основные темы, затронутые в этом тексте:

• Текущее состояние ликвидности и ситуация на первый квартал 2026 года.

• Как правила ФРС, Министерства финансов и банков влияют на рыночные условия

• Индекс деловой активности ISM/PMI и прогноз делового цикла на 2026 год.

• Снижение процентных ставок в США против повышения ставок Банком Японии

• Циклы рефинансирования долга и четырехлетний ритм ликвидности

• Как читать движение цен ETF на биткоин наряду с изменением цены

• Позиционирование портфеля и вероятность наступления «криптозимы»

• Разговоры о структуре рынка (маркет-мейкеры, избыток заемных средств)

Итак, начнём макросъёмку!

Макроэкономическая среда и рыночный контекст

• Федеральная резервная система незаметно увеличивает ликвидность за счет «покупок в рамках управления резервами» казначейских векселей со сроком погашения от 1 до 3 лет (примерно 40 млрд долларов в месяц до апреля). Это не количественное смягчение, но это положительно сказывается на ликвидности и подтверждает наличие напряженности в банковских резервах и операциях РЕПО.

( Читать дальше )

Начало года прошло под лозунгом «опять нас обманут, ничего не дадут».
Верховный суд США в пятницу рассмотрел второстепенное дело, следующая дата вынесения решений назначена на 14 января на 18.00мск, с большей вероятностью в этот день будет оглашен вердикт по законности пошлин Трампа, но 100% гарантии нет, ибо заранее рассматриваемое дело не афишируется.

ФРС также не дал цифр по размеру QE на следующий месяц, дословно ФРБ Нью-Йорка заявил об оглашении «примерно каждого 9 рабочего числа месяца», объявление должно быть до 14 января.
С учетом начала отчетов банков за 4 квартал с 13 января — первая половина следующей недели будет насыщенной.
Также рынки пребывают в ожидании оглашения Трампом преемника Пауэлла и это тоже возможно на следующей неделе, хотя риторика Хассетта в комментировании экономических отчетов почти не оставляет сомнений в выборе Трампа.

Что же получили рынки?
Достаточно спокойное начало года с сохранением стагнации в секторе промышленности США, но ISM услуг США удивил резким ростом, хотя рост сектора услуг требует подтверждения данными января, т.е. после окончания новогодних праздников.

( Читать дальше )

С одной стороны лучшего времени для сквиза нет



charts.mql5.com/43/396/us500-a-d1-pepperstone-group-limited.png

С другой стороны выравлись из эллипса вверх


( Читать дальше )

В пятницу Верховный суд США не вынес решения по оспариванию тарифов президента Дональда Трампа.

Суд может опубликовать дополнительные заключения в течение следующих двух недель, когда судьи вернутся после рождественских каникул.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-09/supreme-court-doesn-t-issue-trump-tariffs-ruling-friday

Общая ситуация

Ситуация, описанная в новогоднем обзоре, не изменилась.
Трамп продолжить воплощать в жизнь доктрину Монро и весь вопрос в темпах и способах.
На текущий момент, воодушевленный успехом по Венесуэле, Трамп угрожает Мексике, Кубе и Ирану.
Гренландию Трамп хочет купить, местным жителям предлагается 100К долларов за поддержку отделения от Дании, что вызывает ажиотаж.
Европа не определилась как поступить с желанием Трампа, одни страны предлагают отправить в Гренландию военные силы, другие начали говорить о размене Гренландии на гарантии безопасности для Украины (читаем: гарантии безопасности для стран ЕС).
Геополитический треш надолго, поэтому его следует учитывать.
Наиболее серьезный конфликт возможен у Трампа с Европой, ибо может привести к выходу США из НАТО.

Сегодня Верховный суд США вынесет решение по пошлинам Трампа, в частности по «взаимным» и за фентанил.
Большинство экономистов и юристов ожидают отмену пошлин, но это ни к чему позитивному не приведет, ибо Трамп введет аналогичные пошлины по иным статьям.

( Читать дальше )

Исключая бесконечный геополитический треш, главной новостью вчерашнего дня заявление Трампа о покупке ипотечных облигаций (MBS) на сумму 200 млрд долларов за счет наличных на счетах Fannie Mae и Freddie Mac.
По сути, это компенсирует пассивный отток MBS с баланса ФРС в ближайший год на сумму в диапазоне 180 млрд долларов-250 млрд долларов и, таким образом, даст чистое QE в размере 200 млрд долларов кроме ежемесячного дополнительного подобия QE ФРС, объявленного в декабре.

Сегодня в центре внимания будет нонфарм США за декабрь и решение Верховного суда по пошлинам в 18.00мск.
ФРС также должен в ближайшие дни объявить размер QE на следующий месяц, но, как правило, это происходит после закрытия фондового рынка, хотя традиции могут быть нарушены.
Нонфарм за декабрь в 16.30мск обещает выйти сильнее прогноза согласно косвенным данным, особый фокус будет на уровне безработицы U3, ожидается падение к 4,5%, эта цифра является водоразделом для ФРС.
Первая реакция все равно будет на количество но

( Читать дальше )

                       Делай, что можешь, с тем,
                       что имеешь, там, где ты есть.

Всем трям и привет!!! Ура, ПЯТНИЦА!!! И, кста, уже вторая в этом году.:) 
Первая прошла как-то незаметно… Была она вообще?))
Вот поэтому и будем считать эту пятницу первой и полноценной. Кто-то еще отдыхает, а кому-то уже и работа прилетела. В любом случае, пора выходить из праздничного расслабона и настраиваться на рабочий лад. Но не сегодня, не сегодня… Встречаем пятницу и готовимся к выходным!

ЛИРИКА.

Год только начался, а нам не дают покоя, заставляют думать и просчитывать варианты. Ну да, не хочется же очнуться, когда всё интересное закончится. Это я про геополитику, которая вписалась в рынки. И теперь приходится следить за каждым шухером, в ожидании движа. И тут важен не только движ, а в какую сторону полетят. Казалось бы, выбор не большой, то есть только ДВА: вверх или вниз. А вот попробуй не ошибись.))

( Читать дальше )

                                    
Многие инвесторы следуют стандартному совету: «Купи индекс S&P 500 и забудь». Это неплохая база, но что, если я скажу вам, что существует стратегия, которая десятилетиями показывает результаты значительно выше рыночных?                        FT

В то время как классический S&P 500 за последние 5 лет вырос на отличные 82,58%, его «заряженная» версия за тот же период взлетела на 129%.
                                 

( Читать дальше )

Депутаты Европарламента обсуждают возможность «заморозки» торгового соглашения с США, утверждая, что Соединенные Штаты уже нарушили ряд условий сделки, сообщило издание Politico.

По данным издания, уже через три недели после подписания соглашения США якобы нарушили его условия, повысив пошлины на сталь и алюминий с 15% до 20%.

ria.ru/20260108/ep-2066895084.html