русагро

🚜 Выручка сократилась на 10% до 60 млрд руб. во 2кв23. Сопоставимое падение состоялось и для завершившегося сельскохозяйственного года (июль/июнь), отражая сложный период для сектора.

✂️ Основная причина замедления – падение рыночных цен, которое для секторов «Русагро» составило 20% год к году во втором квартале. Основные причины: рекордные урожаи культур, экспортное пошлины, нормализация глобальных рынков.

🌻 Падение цен было частично компенсировано ростом объёмов. В растениеводстве «Русагро» продавала накопившееся запасы зерновых (+58%) и масличных (5.5х). Дальневосточный проект выходит на плановые показатели и производство свинины выросло на 4%.

🌾 В июле рыночные цены по производственной линейке «Русагро» выросли на 10% против июня, а главным драйвером стало зерно. Модификация экспортной пошлины позитивно сказалась на внутренних ценах.

💡Мы ждем улучшение финансовых показателей компании в новом сезоне за счет восстановления цен на фоне нормализации урожаев, изменения экспортных тарифов и ослабления рубля. Расписки добавили 40% за три месяца, справедливо отражая действия этих факторов и уже торгуясь на мультипликаторах близких к высокой границе своего исторического диапазона (6х EV/EBITDA).

🔹Индекс МосБиржи: продолжил вчерашнее снижение, потеряв за четверг 0,9% капитализации. Рынок закрылся вблизи внутридневных минимумов.

🔹Рубль: укрепился на 1,3% до 90,23 руб. за доллар в преддверии завтрашнего заседания ЦБ по ставке.

🔹Нефть: с утра дорожала, но к российскому закрытию подешевела на 0,2% до 79,3 долларов.

Акции

🔹В лидерах роста были акции «Распадской» на новости о резком росте импорта угля Китаем в июне.

🔹Расписки «Русагро» (+4,3%) начали торговаться в Казахстане. Есть возможность выплаты дивидендов.

🔹Выручка «Селигдара» (+1,8%) в первом полугодии выросла на 87%.

🔹Мосбиржа приостанавливает торги акциями «Полиметалла» (+5,3%) в связи с редомиляцией.

🔹США ввели санкции против банка «Тинькофф». Расписки TCS Group обвалились на 4,7% до сопротивления.

🔹ММК (+0,5%) завершил сделку по приобретению шахты имени Тихова в Кемеровской области.

🔹За нефтью последовала и отечественная нефтянка: «Роснефть» -1,2%, «Лукойл» -1,3%, «Газпромнефть» -1,4%.

Топ 10 идей — Сбербанк, Новатэк, Лукойл, МосБиржа, Полюс, Яндекс, TCS Group, Сургут преф, OZON и РусАгро.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3271 пунктов.

======================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно у меня в телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos/296

======================

Новатэк 

На фоне отмены зерновой сделки подскочили котировки акций сельхозкомпаний

🔹Вверх предсказуемо пошли котировки Русагро и НКХП. Оправдан ли рост?

📌НКХП

Капитализация: ₽95 млрд

+72% с начала недели

🔹Это чисто спекулятивный рост со всеми признаками пампа. Не самая ликвидная бумага в понедельник, когда стало известно об отмене сделки, вошла в топ-10 по обороту на Мосбирже. Объем торгов в десять раз превысил обычный для этой акции, составив ₽2,3 млрд. 

📌Русагро

Капитализация: ₽144 млрд

+8% с начала недели

Здесь с понедельника также наблюдался рост объема торгов втрое выше обычного, однако с ликвидностью у компании все в порядке и рост поскромнее. 

🚀 Может показаться, что в некоторой степени рост оправдан для акций обеих компаний. Как-никак Русагро — крупнейший агропромышленный холдинг в России, входящий в топ-10 российских землевладельцев, а НКХП переваливает зерно в порту Новороссийска.

Черноморская зерновая инициатива позволила безопасно экспортировать около 33 миллионов тонн зерна и продовольствия в 45 стран мира на более чем тысяче судов