Сохраняем позитивный взгляд на рынок валютных облигаций. Среднесрочный портфель облигаций оставляем без изменений.
ВТБ — второй круг замещения бессрочных бумаг, ФРС снизила ставку, Минфин заместит евробонды. ВТБ 19 сентября начал размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО-Т1 к бессрочным субординированным бумагам VTB Eurasia DAC (ISIN XS0810596832). Ранее эмитент разместил замещающие бумаги в размере $1,7 млрд — 75% объема замещаемых еврооблигаций.
ФРС США снизила ставку на 50 б.п., до 4,75–5,00%, а прогнозы по ней пересмотрены в сторону понижения: до 4,4% с 5,1% на 2024 г., до 3,4% с 4,1% на 2025 г. Глобальный рынок закладывает вероятность в 60% дальнейшего снижения ставки на заседании в ноябре на 25 б.п.
Ожидаем, что снижение ставки ФРС повлияет на валютные облигации. При этом на фоне ослабления рубля после повышения ставки ЦБ и грядущего навеса новых замещающих бумаг Минфина прогнозируем сохранение давления на рынок валютных облигаций. Пока сохраняем нейтральный взгляд. Портфель оставляем без изменений.
Сколько можно заработать на длинных ОФЗ в 2024
Ожидаемое снижение ключевой ставки может привести к росту цен на длинные облигации. Сколько можно заработать на этом.
30 января в 12:47
Поделиться
Покупать длинные облигации стоит в период высоких ставок, когда в будущем ожидается их снижение. Инвестор может не только зафиксировать высокую ставку на много лет вперёд, но и получить спекулятивную прибыль, если планирует продать свои бумаги досрочно.
Когда ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене. Например, инвестор покупает 3-летнюю облигацию по номинальной цене с купоном 10%. Но спустя какое-то время ставки снизились — и новые облигации дают доходность не выше 8%.
Наш инвестор не захочет продавать свою облигацию, ведь по ней он получает 10%, а в других инструментах может получить только 8%. Но если он продаст облигацию по 106% от номинала, то досрочно получит разницу в ставках за три года: 10% – 8% * 3 = 6%.
В новом выпуске ПЕСОЧНИЦА_LIVE:
— Как выживают девелоперы в условиях отмены льготной ипотеки?
— Что будет с ценами на недвижимость в течение года?
— Какова вероятность банкротства девелоперов?
— Когда ждать дефолты по бумагам?
Ждем всех сегодня, 23 сентября, в 17.00 (мск), в эфире будет жарко:
За 6 месяцев 2024 года эмитент продемонстрировал рост ключевых финансовых показателей. Выручка увеличилась на 43,7%, валовая и чистая прибыли на 34,4% и 18,7%, EBITDA LTM на 61%.
Изготовление и реализация продукции собственного производства остается ключевым направлением деятельности ООО «НЗРМ» и занимает 92,5% в структуре выручки на фоне стабильно высокого спроса со стороны горнодобывающей, машиностроительной, энергетической и других отраслей.
Выручка по итогам 1-го полугодия 2024 г. зафиксирована на уровне 2 897,5 млн руб., рост составил 43,7% к аналогичному периоду прошлого года. Также наблюдается существенное увеличение валовой прибыли в отчетном периоде на 34,4% к АППГ за счет снижения себестоимости, которая напрямую зависит от цен на металл. Также снижение себестоимости поспособствовало дальнейшей положительной динамике показателей EBITDA LTM и чистой прибыли, рост которых составил 61,0% и 18,7% соответственно за те же сравниваемые периоды.
Следуя заявленным целям привлечения инвестиций, эмитент направил часть средств, полученных после начала размещения выпуска Нэппи Клаб-БО-01, на рефинансирование части банковских кредитов и снижение долговой нагрузки.
За 19 сентября 2024 года, первый день торгов, удалось разместить 123,9 млн руб. из 150 млн руб. выпуска Нэппи Клаб-БО-01. Уже 20 сентября 2024 года ООО «Нэппи Клаб» приступило к освоению полученных инвестиций, компания направила 40 875 930 руб. на погашения по договорам займа и кредитным договорам. Соответствующая информация была раскрыта на странице компании на сайте «Интерфакс». Напомним, что в качестве цели размещения дебютного облигационного выпуска ООО «Нэппи Клаб» озвучивало пополнение оборотных средств и рефинансирование части банковских кредитов.
По итогам 20 сентября 2024 года размещено 136,5 млн руб. из 150 млн руб. выпуска Нэппи Клаб-БО-01. Приобрести облигации можно в режиме ZO.
По выпуску Нэппи Клаб-БО-01 объемом 150 млн руб.
Российский рынок акций продолжил рост в понедельник. Индекс Московской биржи увеличился на 2,4%, достигнув 2 744 пунктов. Основной импульс росту придала комбинация увеличения цен на нефть и ослабления рубля, который потерял 1,2%, упав до 12,92 рубля за юань. Однако объемы торгов сократились почти на треть, составив 89,6 млрд руб.
Цены на нефть продолжили восстановление после значительного падения на предыдущей неделе. Стоимость нефти марки Brent поднялась на 1,7%, до 73 долларов за баррель. Основной причиной роста стали опасения по поводу сокращения добычи в США после урагана в Мексиканском заливе. Производство нефти там сократилось более чем на 12%, а газа – на 18%. Кроме того, потенциальное увеличение спроса в США также способствовало росту цен на нефть.
На рынке Облигаций Федерального Займа (ОФЗ) продолжались негативные настроения. Это связано с небольшим ускорением инфляции, несмотря на замедление инфляционных ожиданий среди населения.
В среду российский рубль ослаб на бирже, снизившись на 0,9% до 12,99 рубля за юань. Разрыв между кросс-курсом USDCNY, рассчитанным Центральным банком (7,08 юаней за доллар), и внешним рынком (7,08) практически исчез. Новая волна ослабления рубля может быть вызвана ростом геополитических рисков и подготовкой к погашению в пятницу облигаций на 2 млрд юаней.