Сбер и перспективы на 2025

Сбер дал прогнозы по бизнесу на 2025 — frankmedia.ru/186762?utm_source=tf
А мой прогноз по цене бумаги в самом конце поста.

Основные тренды на 2025 определяются удержанием высокой ставки для сдерживания инфляции, что соответственно ведет к следующему:
— ограничение роста потребления населением
— мотивация населения по увеличению сбережений взамен роста потребеления (через фин.инструменты, как депозиты и страхование)

Это подтверждается последними действиями со стороны Минфина, котрый начал размещение ОФЗ, финансируемого за счет резко выросших депозитов насления. За 10М 2024го года Средства (вклады) физических лиц выросли на 8трлн руб или на 25% www.cbr.ru/statistics/bank_sector/pdko_sub/#a_96809link. Это просто взрыв. Такого никогда не было.
Причина — высокие доходы населения — что стало частью основой внутренней политики.
Но с другой стороны для сдерживания инфляции решено также сдерживать потребление несмотря на рост доходов населения.

Сбер понимает эти тенденции и с их учетом стваит свои цели на 2025

В 2024ом Сбер эффективно отработал, увеличил средства физиков на 3,4трлн. (рост 15% за год) www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults/q3_ifrs_vkuk3eny_2024ru
Для сравнения ВТБ урвал 1.8трл из 8-ми триллионного общего пирога, т.е. 22%. (рост 19% за год)

И соответственно в 2025 эти банки планируют следующий прирост депозитов физиков:
Сбера на 17-19% (хочет по приросту догнать ВТБ)
ВТБ на 30% (епануться можно!!!) 

Это значит что суммарно только Сбер и ВТБ в 2025ом увеличат депоз от физиков на 4.7 + 3.4 = 8.1 трлн   (а это прирост ВСЕХ депозитов от физиков за 10М2024). 
Это называется банки включают ПЫЛЕСОС по высасыванию денег у населения.
Короче Минфину есть чем заняться в плане выпуска ОФЗ в следующем году.
ОН уже сегодя снова объявил размещение на 1 трлн.
Все засучили рукава!

В целом понятно, что станет главным драйвером банковской деятельности.
НО спекуля интересует в какую сторону ставить позу.

Сбер сохранит достаточность капитала на безопасном уровне, что значит выплата див за 2024ый практически гарантирована
Можно с высокой вероятностью предположить дивы 36-37 руб/акцию, что при текущей цене менее 15% за 7 месяцев (с учетом выплаты в июле) или в годовом исчислении 20%
Очевидно, что вложения в акции на текущий момент по доходности совпадают с депозитом, но последний без риска, в отличие от акции.

Лично я не вижу сейчас недооценки в акциях Сбера. Не интересно