Среда у Минфина день аукционов ОФЗ. По плану были два аукциона: флоатер ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 и ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 с постоянным купоном.
В итоге один (ОФЗ 26246) признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен (рис 1), а на втором (ОФЗ 29025) заняли всего 16 млрд руб. по номиналу (рис 2). При среднеплановом размещении на один аукцион в III квартале в 115,4 млрд руб.
Всего с начала квартала Минфин занял чуть больше 100 млрд руб. при плане в 1 500 млрд руб. (рис 3) Такими темпами результат по итогам квартала будет в районе ~500 млрд руб. Т.е. пока идём на недобор 1 триллиона руб.
Чтобы инвест-портфель взлетал, ему не помешает качественное топливо. А тут как раз Аэрофьюэлз уже завтра собирает книгу заявок на свой новый выпуск биржевых бондов. Угадаете с трёх раз формат облигаций? Конечно же, это флоатер с привязкой к ключевой ставке. Не взлетим, так поплаваем.
Как обычно, самый полный и честный авторский разбор свежего размещения — у меня на канале.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Миррико, Позитив, МТС, Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
✈️А теперь — полетели смотреть на первый выпуск Аэрофьюэлз!
✈️АО «Аэрофьюэлз» — заправщик самолетов. Занимается заправкой воздушных судов в трех российских аэропортах: Домодедово (Москва), Пулково (СПб) и Якутск.
Инфляция в России за период с 9 по 15 июля 2024 замедлилась к предыдущей неделе и составила 0,11% по данным Росстата.
С начала июля потребительские цены в России увеличились на 0,88 %, а с начала года — на 4,79 %. По состоянию на 15 июля 2024 года годовая инфляция в стране (по расчётам с использованием среднесуточных данных за этот и прошлый год на аналогичные даты) составила 9,17 %.
По данным обзора текущей экономической ситуации, подготовленного Минэкономразвития, годовая инфляция в России за период с 9 по 15 июля замедлилась до 9,21 %, что меньше показателя неделей ранее — 9,25 %
На прошлой неделе рост цен на продукты замедлился до 0,05 % из-за снижения темпов подорожания овощей и фруктов. Цены на непродовольственные товары выросли на 0,12 %, но это меньше, чем неделей ранее: подешевели электроприборы и бытовая техника, а также замедлился рост цен на автомобили, бензин и дизельное топливо.
В сфере услуг инфляция замедлилась до 0,22 %. Авиабилеты на внутренние рейсы подорожали всего на 0,92 %. Годовая инфляция с 9 по 15 июля составила 9,21 %.
ВЭБ направлен на преодоление инфраструктурных ограничений роста, модернизацию и развитие несырьевой экономики, наукоемкой промышленности, стимулирование инноваций, экспорта высокотехнологичной продукции, осуществление проектов в особых экономических зонах, проектов в сфере защиты окружающей среды, поддержку малого и среднего бизнеса.
11:00-15:00
размещение 25 июля
ЦБ РФ с 2008 года проводил три цикла ужесточения денежно-кредитной политики, не считая текущего. Самый короткий цикл продолжался 288 дней и относится к 2014 году. В его рамках ключевая ставка была повышена в общей сложности на 11,5 п.п. Это оказало давление на рынок акций: индекс Мосбиржи повысился примерно на 1,5% с начала марта по середину декабря 2014 года. Два других цикла продолжались 346 дней (19.03.21-28.02.22) и 422 дня (04.02.08-01.04.09). Ключевая ставка повышалась на 15,75 п.п. и на 4 п.п., на фоне чего индекс Мосбиржи терял около 29% и 49% в соответствующих периодах.
В рамках текущего цикла ключевая ставка повышена уже на 8,5 п.п., а индекс Мосбиржи практически не изменился с июля 2023 года. Банк России на следующей неделе, возможно, повысит ставку еще на 100-200 б.п. Более сильное (но менее вероятное) повышение может оказаться последним в текущем цикле, так как в двух предыдущих циклах ставка достигала максимума за два-три месяца до пиковых уровней по инфляции"