Северсталь

Сижу в час ночи по местному думаю в какие бумаги уходить на лето да и вообще на среднесрок.С этим трейдингом всё равно не усну раньше 4 ночи. В голову пришла интересная мысль! сразу отсекаются гос компании типа газпрома, сбера и энергетиков. И некоторые компании типа Татнефти по субъективным причинам.
После магедонского понедельника и якобы выхода нерезов, сегодня видим что выкупили:
ЛУКОЙЛ ПН -8.1% ВТ +6.6% итог -1.5%. возможная причина ББ Алекперова
сургут-п ПН -4.7% ВТ +3.3% итог -1.4%. возможная причина: рост доллара или рост нефти?
НОВАТЭК ПН -6.7% ВТ + 3.7% итог -3% возможная причина: ББ Михельсона?
МЕЧЕЛао ПН -20% ВТ +10% итог -10% для мечела с его волой считаю это хорошим выкупом. есть покупки = будут дивы (инсайдеры в деле как всегда)

НЛМК -4.7% ВТ +7.4% итог +2.7%
СЕВЕРСТАЛЬ ПН -5.9% ВТ + 6.9% итог +1%

возможные лидеры предстоящего года: сева и нлмк! закрылись выше открытия понедельника!

прошу заметить что сбер никто не выкупает! ПН +17% ВТ 2.7%

( Читать дальше )

Северсталь в I квартале увеличила выплавку стали на 1% — до 3,033 млн тонн

Северсталь в I квартале 2018 года сохранило выплавку стали практически на уровне предыдущего квартала, увеличив показатель на 1% — до 3,033 млн тонн, сообщила компания. В четвертом квартале было произведено 3,012 млн тонн стали. Объем производства чугуна в январе-марте остался без изменений и составил 2,34 млн тонн. Консолидированные продажи стальной продукции выросли в январе-марте на 3% к предыдущему кварталу, до 2,864 млн тонн. В прошлом квартале Северсталь сократила уровень складских запасов на экспортных направлениях.

Операционные результаты Северстали выглядят хорошими. Компания нарастила продажи относительно 4 кв. 17, при этом существенный рост наблюдался по отношению к 1 кв. 17 (на 13%). Это свидетельствует о продолжении улучшения ситуации со спросом, правда в больше степени на внешних рынках, чем на внутреннем. Доля экспортных поставок выросла до 48% (42% в 4 кв. 17). Что касается средних цен реализации, то здесь динамика достаточно умеренная, в долларовом эквиваленте относительно 4 кв. 17 рост составил около 3%.

Промсвязьбанк

Северсталь сообщает свои операционные результаты за первый квартал 2018 года.

ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ (ГРУППА), 1 кв. 2018

Объем производства чугуна практически не изменился и составил 2.35 млн. тонн (4 кв. 2017: 2.34 млн. тонн). В то же время производство стали выросло на 1% до 3.03 млн. тонн (4 кв. 2017: 3.01 млн. тонн).

• Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 3% к предыдущему кварталу до 2.86 млн. тонн (4 кв. 2017: 2.78 млн. тонн). В течение 1 кв. 2018 Компания снизила уровень складских запасов на экспортных направлениях. Рост объемов продаж стальных полуфабрикатов был вызван изменением структуры продаж и роста спроса на заготовку.
• В 1 кв. 2018 Компания продолжила наращивать долю продаж на экспортном направлении до 48% (4 кв. 2017: 42%) ввиду роста прибыльности поставок. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталась на достаточно высоком уровне 45% (4 кв. 2017: 47%), снизившись на 2 п.п. ввиду сезонного изменения продуктового портфеля продаж.
• Объем продаж концентрата коксующегося угля на «Воркутауголь» снизился на 25% к предыдущему кварталу. Это произошло за счет снижения объемов добычи угля марки «ГЖО» ввиду планового перемонтажа лав на шахте «Воргашорская». При этом Компании удалось поддержать стабильным уровень угля марки «2Ж», обеспечив производственные потребности ЧерМК.
• Объем продаж железорудных окатышей снизился на 28% к предыдущему кварталу и составил 2.38 млн. тонн (4 кв. 2017: 3.30 млн. тонн), что было обусловлено эффектом «высокой базы» на фоне продажи готовой продукции в пути в 4 кв. 2017. При этом в 1 кв. 2018 Компания увеличила долю окатышей в пути, которые будут реализованы в последующих периодах.
• Объем продаж железорудного концентрата вырос на 14% к предыдущему кварталу и достиг 1.29 млн. тонн (4 кв. 2017: 1.14 млн. тонн), несмотря на сезонное снижение производства на «Олконе». Рост объемов продаж концентрата в 1 кв. 2018 отражает снижение складских запасов «Олкона» и консолидацию объемов Яковлевского рудника.

( Читать дальше )

Выкладываю очередной обзор. Прошлый обзор тут.

Техническая ситуация по акциям на конец недели складывается следующим образом.

Сбербанк

На недельном фрейме пробита вниз внутренняя свеча. Технически, это означает, что конкретно на этом фрейме, к покупкам можно возвращаться при пробое максимума пробитой внутренней свечи. Либо, когда будут другие разворотные модели.

На дневном фрейме ГИП был пробит вниз, после чего, цена вернулась назад в диапазон фигуры, указав на ложный пробой. К покупкам возвращаться при пробое локального максимума (синяя линия).

( Читать дальше )

«Северсталь» отстала от своих российских аналогов и утратила лидерство по рыночной капитализации – на наш взгляд, в результате неоправданного дисконтирования за отсутствие органического роста и того факта, что она больше не является единственной стальной компанией, входящей в индекс MSCI.

Мы ожидаем, что акции должны наверстать упущенное, поскольку компания выигрывает от высоких внутренних цен и слабо пострадает от ожидающихся пошлин на сталь со стороны США.Турбулентность на рынке увеличивает спрос на акции компаний с высокими дивидендами, а «Северсталь» обещает совокупную дивидендную доходность 32% за 2018-20. Кроме того, она предлагает защиту от волатильности цен на сырье и курса рубля. Северсталь торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 2018 5.1x, предлагая дисконт 10% к НЛМК (против исторической премии 5-10%) и европейским аналогам, и мы тактически повышаем нашу рекомендацию до «покупать», а целевую цену – до $18.2/GDR.

Турбулентность на рынке возвращает в центр внимания дивидендные истории.

( Читать дальше )

Федеральный суд США по вопросам международной торговли отклонил иск компаний Severstal Export GMBH и Severstal Export Miami Corp на введенные администрацией Дональда Трампа импортные пошлины.

 «В целом суд считает, что истцы недостаточно убедительно продемонстрировали причинение непоправимого ущерба. Степень потенциального ущерба недостаточна для того, чтобы перевесить низкую вероятность успеха истцов по делу. Баланс возникших [у истцов] трудностей и общественных интересов установился не в пользу истцов и не может преодолеть тех факторов, которые играют центральную роль в анализе суда. Таким образом, дело рассмотрено не будет», — говорится в решении.

«Северсталь» не согласна:

«Мы не согласны с представленным opinion суда. Мы рассматриваем все возможные варианты продолжения как данного спора, так и обращений через другие международные институты. Очевидно, что ограничение по угрозе «национальной безопасности» — это предлог, а по сути является специальной защитной мерой, которая в нарушение всех правил и принципов международной торговли применяется с исключениями, т.е. на дискриминационной основе»

РБК

В России начинается дивидендный сезон.

Мы проанализировали фондовый рынок в поисках ближайших наиболее привлекательных дивидендных историй. Кроме того, мы оценили, какую динамику демонстрировали акции компаний, выплачивающих дивиденды после даты закрытия реестра в прошлые периоды, и как быстро они восстанавливались после отсечки. Мы отмечаем, что интерес инвесторов к дивидендным историям постоянно растет. Это особенно видно на фоне снижения доходностей по другим финансовым инструментам в России, включая облигации и банковские депозиты. Удивительно, но российский фондовый рынок по-прежнему игнорирует тот факт, что спред между дивидендными доходностями акций и доходностями по другим инструментам (см. Рис. 1) расширяется. Мы полагаем, что эта ситуация не может длиться долгое время, и российские дивидендные акции будут существенно переоценены рынком вверх, также отразив снижение доходностей и стоимости капитала.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих трех месяцев?

( Читать дальше )

ПАО «Северсталь», одна из ведущих в мире вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, заключило первый контракт в рамках масштабной модернизации производства плоского проката «Череповецкого металлургического комбината», говорится в пресс-релизе.

В частности, DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.P.A. поставит для Череповецкого металлургического комбината непрерывно-травильный агрегат.

Как пояснил генеральный директор дивизиона «Северсталь Российская сталь» Вадим Германов, цель модернизации – увеличение производства плоского проката и освоение выпуска нового вида продукции – проката шириной до 1850 мм. Предполагаемое увеличение составит порядка 500 тыс. тонн горячекатаного травленого и холодного проката в год.

Всего в рамках инвестпроекта общей стоимостью порядка 8 млрд рублей будет закуплен и реконструирован ряд агрегатов и узлов.

Согласно контрактным обязательствам, DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.P.A. выполнит поставку инжиниринга, основного оборудования, а также обеспечит шеф-монтаж и пусконаладочные работы непрерывно-травильного агрегата. Первые поставки оборудования ожидаются в 2019 году, запуск агрегата запланирован на конец 2020 года.

( Читать дальше )

Вот и закончилась очередная торговая неделя. Настало время подвести итоги. Прошлый недельный обзор вы можете посмотреть здесь.

Техническая картина на рынке акций на конец недели выглядит так:

Сбербанк


На недельном фрейме цена в очередной раз тестирует границу восходящего тренда. Сформировалась вторая подряд внутренняя свеча.

( Читать дальше )

Стальные компании

В преддверии сезона выплаты дивидендов мы пересматриваем наши прогнозы и прогнозы рынка по доходности акций компаний металлургического сектора – как краткосрочные, так и долгосрочные (2018-20). Стальные компании в целом предлагают самые высокие доходности – 8-10% годовых, т.к. как низкая долговая нагрузка и невысокая себестоимость защищают их от циклического спада, как продемонстрировала Северсталь в 2015, когда цены на сталь были на многолетних минимумах. Наш анализ динамики акций в дату отсечки показывает, что в среднем цены акций падают примерно на 1 пп меньше, чем доходность, которую они предлагали накануне. После даты отсечки акциям в среднем требуется 10-11 дней, чтобы вернуться к уровням, наблюдавшимся до этой даты, как в абсолютных, так и в относительных (по сравнению с РТС) значениях, в зависимости от тенденций рынка.

Лучшие краткосрочные дивидендные истории: АЛРОСА и Норникель
По нашим оценкам, наиболее привлекательные дивидендные истории в краткосрочной перспективе – АЛРОСА, предлагающая доходность 5.7% за 2017 (5.2 руб. на акцию, отсечка в июле), и Норникель с финальной дивидендной доходностью 5.2% (560 руб. на акцию, отсечка в июне). Среди других металлургических компаний с высокой доходностью можно назвать Северсталь – ее дивиденды за 4К17 обеспечивают доходность 3.2%, и золотодобывающие компании, с доходностью около 3.0% за 2П17 (Рис. 4).

Какую динамику демонстрируют компании металлургического сектора на дату отсечки?

( Читать дальше )