В феврале в Канаде запустили первый в мире биткойн-ETF. Каковы перспективы? Похоже, что этим дело не ограничится, поскольку ожидается, что в ближайшие месяцы количество ETF, связанных с криптовалютой, увеличится, что расширит существующее предложение различных инвестиционных фондов, открывающих доступ к этому типу активов.

Положительные прогнозы подогревают успешные запуски биткойн-ETF Purpose и Evolve, первого и второго в мире соответственно. Первый имел активы под управлением (ASM) в размере 836 миллионов долларов на начало марта, а второй — ASG в размере 64,4 миллиона долларов на ту же дату, сообщает Finance-investissement. К тому же TMX Group решила разместить опционы, относящиеся к этому ETF, на Монреальской бирже.
Опционы – это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам, среди прочего, хеджировать риск, связанный с колебаниями стоимости ценной бумаги. Например, если клиент держит биткойн-ETF, стоимость которых выросла, и хочет застраховаться от риска падения цены, он может приобрести колл-опцион. В обмен на премию ему будет гарантирована возможность продать свой ETF, по крайней мере, по цене исполнения этого опциона в любой момент времени.

В своих критериях выбора ETF или акций некоторые предпочитают инвестировать в ценные бумаги, которые лежат в основе опционов. Подразумевается, что это дает им дополнительный уровень ликвидности. Потенциально они более привлекательны для некоторых инвесторов. Ожидается, что хеджирующая активность маркет-мейкеров в секторе опционов повысит торговую активность. Однако эти действия не обязательно означают, что ETF более или менее ликвиден. «Ликвидность ETF зависит от ликвидности его базовых активов!» — сказала старший директор по корпоративным коммуникациям TMX Group. С момента запуска первых двух биткойн-ETF, CI Investments запустила собственный. Все три ETF поддерживаются непосредственно биткойнами.

Риски!

Криптовалютные ETF подвержены множеству рисков, включая воровство этой виртуальной валюты или манипуляции на фондовом рынке. Также есть риски, связанные с ежедневным ценообразованием биткойн-ETF. Действительно, биткойн-ETF покрываются на дневной основе фьючерсными контрактами на биткойн, независимо от того, поддерживается ли ETF физически установленными биткойнами или основан на фьючерсных контрактах. Эта ситуация создает риски, присущие фьючерсному рынку, рынку, который развивается в соответствии со своей собственной динамикой.

Как и в случае со многими другими биржевыми продуктами, которые включают фьючерсные контракты с расчетом наличными, существует риск того, что фьючерсные контракты не будут зависеть от стоимости их физического актива. Например, так уже было с нефтью. Этот риск может повлиять на внутридневную торговлю ETF, обеспеченных физическими биткойнами.

Базовый риск

Основой фьючерсного контракта является разница между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой на заданную дату. Базис варьируется в зависимости от множества факторов и может повлиять либо на авуары фьючерсного ETF, либо на базовый риск, связанный с тем, что маркет-мейкер должен предоставить ликвидность обеспеченному активами ETF. Если фьючерс на биткойны становится нестабильным, маркет-мейкеру становится все труднее обеспечивать соответствующий уровень ликвидности фонду в конце дня, что может повлиять на спред между ценой покупки и продажи ETF. Кроме того, все эти ETF отслеживают разные индексы, и маркет-мейкеры должны определять стоимость этого единого индекса с помощью форвардных контрактов. Хотя база не повлияет на формирование рынка фьючерсных ETF, она повлияет на авуары ETF по отношению к спотовой цене биткойнов.

Риск отката

Фьючерсные контракты имеют срок погашения, как и облигации. Когда у трейдера есть фьючерсный контракт, срок действия которого истекает в течение месяца, он может выйти из своего контракта и перейти на более долгосрочный контракт. Одним из недостатков ETF, основанных на фьючерсах, является риск того, что придется переносить месячные фьючерсы на следующий срок. Как и в случае с другими продуктами, основанными на фьючерсах, это может привести к значительному снижению его производительности. Отрицательное или положительное сопротивление зависит от формы кривой фьючерса на биткойн и может меняться со временем. ETF, основанные на физических биткойнах, подвержены риску опрокидывания в течение нескольких дней, в то время как ETF, основанные на фьючерсах, подвержены этому постоянно.
Похоже, что биткойн-ETF еще более рискованное предприятие, чем сам биткойн.

пассивный страховой бизнес (также попутно спреды и дельтахедж)-3 начало темы
Торговля от 30.12.20. Депозит 20000 рублей. 
Обычно только первый пост по страхованию, а остальные- по другим стратегиям… Страховой метод и динамический дельтахедж помечаются в начале поста как ннс или ддх, но и по рисункам понятно, где стратегии для спекулянтов, а где ддх или ннс.
Чтобы сравнивать три стратегии- начнем обе с одинаковой даты.

С 24.03.21

Первая позиция:

У нас день экспирации или конец срока наших страховок. Откупаем по 1012 рублей наш проданный пут по 418. Это 594 рублей минуса по путу 28000. Продаем по 114 рубля то, что покупали по 108. Это 6 рублей прибыли по путу 27000. И 588 надо отнять от прошлой прибыли 418. Общий итог- минус 170 рублей при депозите 22000 рублей. 

Результат: минус 170 рублей.

Вторая позиция:

Было продано 2 пута 28000 по 418.

594 умножить на 2. Это минус 1188. Прошлая прибыль была 1084.

Большой выбор сигналов на сайте MQL5. Минимальная стоимость копирования.

Торговля ведется собственными роботами-советника, которые написаны и протестированы нашей командой. Оптимизация происходит строго по котировкам с 99% качеством и плавающим спредом.

Каждый счет имеет свой реальный мониторинг: www.myfxbook.com/members/ReVeR27

Только реальные счета с продолжительной историей торговли: www.mql5.com/ru/users/rever27/seller

Конечно, мне еще далеко до волшебных камней Палантир…


 
Но и мы что-то могем… в процессе развития собственной эволюции.

Опять возвращаюсь к дедушке Ганну, Вильяму нашему…
вспомнил свой курс опционов, в частности 10-ое занятие.

Продолжение первой части. 

About Correlation

You must know 

Чтобы быть успешным трейдером, вам нужно принимать более разумные торговые решения. Вы не можете рассчитывать открыть счет на 5000 долларов и зарабатывать 1000 долларов в неделю. Вам нужно ставить перед собой реалистичные цели. Нет никакого святого грааля.

Святой Грааль находится внутри вас. Вы должны создать свой собственный метод, чтобы вы могли полностью понять его и чтобы у вас была полная уверенность в нем. Чтобы стать стабильно прибыльным трейдером, потребуются годы.

Вы потратите много времени и денег на этом пути, поэтому вы должны оставаться реалистами в отношении своего будущего как трейдера.