Считается только то, что ты делаешь. А говорить можно всё, что угодно.
(Ричард Хелл)

Итак, во второй части мы встретили вкусные компании, а теперь отфильтруем весь тамошний финсектор, начав с банков. Конечно, многое придётся потом перепроверять детальнее, а сейчас отсечём фуфло. Также здесь становится виден очевидный бонус: если китайские финрегуляторы и HKEX не дадут СПБ Бирже доступ к гонконгским акциям напрямую, то либо нашим обеим биржам, либо отечественным брокерам придётся идти на поклон к китайским коллегам и становиться субброкерами, как когда-то они это делали с помощью Interactive Brokers. Итак, рейтинг китайских акций – часть 3: банки.  

Интересные банки

Последний раз напомню, как определять страну, в которой зарегистрирована компания, по ISIN. Соответственно, в моей малярной работе заложен и подстраховочный географический бонус.

( Читать дальше )

Всем привет!

Этот пост навеян дискуссиями с коллегами-инвесторами в комментариях к статьям о сроках накопления капитала для достижения финансовой независимости. Тема достаточно грустная, так как когда начинаешь садиться «с калькулятором в руках» приходишь к таким цифрам, что руки просто опускаются, так как мечта «купить свободу» и жить с капитала уходит ну очень далеко в туманное будущее.

Ну а я для начала приведу картинку из моей старой статьи про тоже самое время накопления капитала:

( Читать дальше )

Мозги людей настолько промыты мерзкими околорыночниками, которые сами торговать не могут и не умеют, но пытаются бабки с лохов рубить, что даже вполне разумные люди, начитавшись этой дряни вездесущей, не просто на годы портят себе торговлю, но бывает и вообще никогда не могут найти нормальную систему позволяющую реально рубить бабло на бирже...

Щас конечно все стало намного сложнее чем до аккупации роботами банковскими бирж — тогда можно было реально зарабатывать на разных видах арбитража к примеру (от торговли на спреде, до торговли с поводырем и мониторинга цен разных бирж) и то, в то время большинство были просто дурачками, которые умничали, что угадайки это наше фсё и по графику реально можно что то понять — бред конечно не сусветный ибо никто будущего не знает и даже что будет через 1 минуту, никто вам точно не скажет, но при этом эти вумные пытаются угадать, что будет через час, неделю, месяц. )))
Ну понятно, что угадайки ничего не дают и большинство посливал как последние лохи несколько лет, уходят «поняв», что трейдингом зарабатывать невозможно ))

( Читать дальше )

Что случилось? Организация экономического сотрудничество и развития (ОЭСР) обновила свой взгляд на перспективы мировой экономики – ждет её замедления с 3.1% до 2.2% в 2023 и 2.7% в 2024 по сравнению со средней 3.4% в 2013-19, при этом рост мировой торговли затормозит с 5.4% до 2.9%.

Страны ОЭСР замедлятся с 2.8% до 0.8%, именно они станут основным тормозом мировой экономики, в остальном мире рост замедлится с 3.4% до 3.3% благодаря ожидаемому оживлению в Китае (с 3.3% до 4.6%).

Инфляция в ОЭСР будет снижаться (с 9.4% до 6.5%), но если снижение в США с 6.2% до 3.5% будет ощутимо, то в ЕС его можно назвать символическим (с 8.3% до 6.8%), поэтому ставки, как ожидается, продолжат повышаться и достигнут пика в 5.25% в США, 4.25% в Европе и Великобритании.


( Читать дальше )

II.  В реальности форма кривой  не остается постоянной с течением  времени.

  Если исключить премию за срок до погашения, то сам факт наклона кривой доходности будет говорить о том, что инвесторы ожидают изменения спотовых ставок в будущем.  Мы отмечали это  в прошлой части, когда обсуждали гипотезу чистых ожиданий. 

В этой связи перед держателем  облигации встают следующие задачи:

1. Определение горизонта инвестирования. 
2.  Оценка доходности  на заданном горизонте инвестирования (HPR, holding period return, horizon rate of return) с учетом возможных изменений временной структуры. 
3. Подбор стратегии, позволяющей оптимизировать HPR исходя из целевого прогноза по процентным ставкам.

Горизонт инвестирования имеет существенное значение. Инвестору, планирующему продать облигацию через месяц-другой, не нужно размышлять над проблемой реинвестирования купонов, для него важен неблагоприятный ценовой (рыночный) риск  т.е.  снижение стоимости облигации, вызванное ростом ставок. А если  государственная облигация удерживается до погашения, то, наоборот, риск реинвестирования становится главным фактором. Этот риск является асимметричным и связан с возможным снижением ставок, т.е. необходимостью реинвестировать купоны под более низкий процент. В результате инвестор получит  меньшую будущую стоимость (или общий денежный доход).   Риск реинвестирования тем выше, чем больше

1. Срок до погашения.
2. Ставка купона.

( Читать дальше )

Улетал по делам, нужно было добить опционные книги и утереть всем нос на ЛЧИ, но сейчас выдалась свободная минутка и можно чуток пографоманить...

Итак, я собрал на бумаге лучшее, что было на опционную тематику. Попса продается сегодня в книжных магазинах, практически всё покупается через Вайлдбериз, а вот редкие книги можно достать через Avito, ценник, правда, не 3 копейки. Например, вонючий Чекулаев продается за 2500 руб. Да-да, тот самый, которого раздавали в 2001 году бесплатно для всех, кто хотел изучать опционы и ходил на конференции.

Коннолли стоит около 2000 руб, книга стоящая, рекомендую.

Вот так выглядит опционная полочка:



Напомню также про опрос, который делали в опционном чате, чтобы отсортировать книги по популярности авторов:



( Читать дальше )

Пример арбитражной стратегии на основе superbot для Metatrader 5 - одноногая (торгуем текущий фьючерс) торговля календарным спредом на срочном рынке Мосбиржи.

Суть стратегии:
1) строим график на m1 отношения текущего декабрьского фьючерса на доллар США si-12.22 к мартовскому si-3.23 (в терминах Metatrader 5 синтетический инструмент)
2) наносим Bollinger Bands 20/2 на этот график
3) при пробое верхней границы продаем декабрьский, закрываем при пробое нижней границы. При пробое нижней границы покупаем декабрьский фьючерс.

График M1 календарного спреда Si-12.22 — Si-3.23


Плюсы подхода:

1) легко реализовать в Metatrader 5 с помощью superbot
2) рыночная нейтральность (если торговать обе ноги текущий и следующий фьючерс): сделки можно спокойно переносить через ночь и выходные так как занимаются разнонаправленные позиции по одному активу
3) можно создать стратегии для всех инструментов: валюты, товары, акции

( Читать дальше )

В этом выпуске:

Как торговать опционами на СМЕ в терминале EXANTE?
Настройки терминала.
Короткая инструкция о работе с сайтом СМЕ.



( Читать дальше )

В этом году юань становится к нам все ближе. На недавней конференции Смартлаба для инвесторов многие советовали инвестировать в китайскую валюту. Считают, что ее ждет рост относительно рубля. Верить прогнозу не призываю. В этом посте хотел бы рассмотреть способы, как можно инвестировать в юань и активы, выпущенные в этой валюте. 

Почему юань?

• Россия наращивает торговлю с Китаем в его валюте, отчего юаня на российском фондовом рынке становится все больше. 
• Валюты из недружественных стран в опале. Инвестировать в них рискованно. 
• В 2022 году в России появились новые возможности инвестировать в финансовые активы, привязанные юаню. Давайте их посмотрим.

Варианты инвестирования в юанях

1️⃣ Валюта в виде кэша 

Купить нынче юань можно тремя способами:

• Нал в отделениях банка 
• Безнал через интернет-сервисы банков.
• На фондовой бирже через брокера. Этот способ самый выгодный, так как спреды минимальны (разница между покупкой и продажей).

( Читать дальше )

( Читать дальше )