⚡Сургут преф - доллар 104 считаем дивиденды

Для начала вспомним историю четверга, когда после санкций на Газпромбанк и реестродержатель Сургут нефть трейд акции Сургут преф упали на 4%.

Есть 2 причины происходящего:

1) Народ увидел в списке Сургут…, а то, что это бывшая дочка не убедился и распродал, затем на вечерке поняли что сглупили и купили обратно, бумага даже в + вышла, не повезло хомякам. 

2) Санкции на Газпромбанк, некоторые могли подумать, что Сургут там хранил кэш, но это граничит с безумием т.к Сургут держит не кэш на депозитах, а еврооблигации. 

В отчёте РСБУ за 2021 год указана ставка – 3,3%. Банки в то время не давали такую ставку по вкладу, а вот по еврооблигам она как раз была такой. Кроме этого после 2022 явно Сургут активно размещал деньги в юаневых активах  и недавнее повышение ставки в юанях до 200% с этим в.т числе связано. 
Сургут собрал все юани с рынка и образовался дефицит. 

Резюмируя, Сургут как и прежде сидит весь в валюте и текущее ослабление рубля делает его акции очень привлекательными. 

Посчитаем дивы:

Курс 105 руб. за доллар увеличивает дивиденды по префам до 11,1 +- руб. на акцию (дивдоходность — 20%).

Изменение курса на 1 руб. меняет дивиденд по префам на 0,36 руб на акцию. 

Теперь вопрос где остановится девал в этом году. Текущий курс уже даёт 20% див доходности, но для пополнения бюджета его может быть недостаточно. 

Изменение курса на 1 руб даёт дополнительно 130 млрд к доходам бюджета. Спроса на ОФЗ нет по интересным ценам, мин фин не стремится занимать под любую ставку, в ход идет проверенный инструмент — плавная девальвация. 
Исходя из этого видится курс рубля к доллару 115 и к юаню 15 до конца года, а это между прочим не менее 26% див дохи. 

Читал в сети хомяков, они ждут, что ЦБ предпримет меры🤭
Друзья мои, ЦБ снизил порог продажи валютной выручки до 25% не просто так, я бы даже сказал ЦБ и регулирует текущее, плавное снижение рубля, в России так всегда или уже всё забыли? 

Кроме Сургута все экспортёры и остальной рынок переоценится на фоне давала. 

Держатели фондов ликвидности и вкладов в проигрыше, акции то вырастут, а fixincom нет) 




В дальнейшем девал будет примерно по 10% в год.