Как держать деньги в долларах и получать проценты: что на самом деле значит «долларовая облигация»

«Хочу доллары и чтобы они приносили проценты». Желание понятное. Вариантов несколько, и у каждого свои тонкости. Одну из них, пожалуй, самую важную, обсуждают реже всего.

Два пути

Вклад в долларах. Просто и защищено: вклады застрахованы в пределах лимита АСВ. Но проценты по ним заметно ниже рублёвых. Актуальные средние ставки Банк России публикует отдельно — раздел «Сведения о средних арифметических процентных ставках по вкладам физических лиц в рублях, долларах США и евро» на cbr.ru. Сверьтесь с ним.

Облигации в долларах. Процентов может быть больше, но облигации не застрахованы, и появляются нюансы, о которых дальше.

Сколько дают три выпуска

Я посчитал на procentoria.ru три валютных выпуска прямо в долларах, до налога, без всяких сценариев курса. Вышло около 6,5–7% годовых: Газпром капитал ЗО27-2-Д — 7,02%, ФосАгро БО-02-03 — 7,00%, АЛРОСА 3О27-Д — 6,50%.

Смотрите не на купон, а на итоговую доходность. У Газпром капитала купон всего 3% годовых, а доходность считается по всему, что вы заплатите и получите.

Главная ловушка: в какой валюте придут деньги

Обратите внимание на пометку на карточке: «USD · валюта выплат: по условиям выпуска». Это не формальность. «Долларовая» облигация измеряется в долларах, но выплаты могут приходить в рублях по курсу ЦБ на дату платежа.

Пример: у Газпром капитала ЗО27-2-Д номинал 1 000 $ и купон 15 $ дважды в год. Но по данным НРД (так указано на странице бумаги у брокера) последний купон в июне 2026 выплачен в рублях — 1 155,92 ₽ на бумагу.

Для чего это важно:

• Если вам нужна защита рублей от курса, форма выплаты не принципиальна, главное, что результат привязан к доллару.
• Если вам нужны именно доллары (оплатить поездку, обучение), рублёвая выплата не подойдёт, и покупать надо только то, что платит в валюте.

Это можно проверить: посмотрите в решении о выпуске и уточните у брокера, как приходят выплаты.

Налог считается в рублях

Вторая тонкость: налог платится в рублях. Даже если в долларах вы заработали пару десятков долларов, налоговая считает разницу по курсу ЦБ в рублях. Поэтому налог зависит от курса. На примере Газпром капитала: при курсе «как сейчас» налог 459 ₽, при 89,4 ₽ — 1 363 ₽, при 95 ₽ — 2 109 ₽. Курс вырос, и налога стало больше.

Почему у валютных выпусков «Не оценена»

Оценка надёжности на сайте строится по премии к ОФЗ. Для валютных облигаций её нет: сравнивать доходность с ОФЗ в той же валюте нельзя. Поэтому на карточке «Не оценена».

Это не значит «плохая». Значит, надёжность надо проверять самому: рейтинги, ликвидность, срок. Как ориентир сайт показывает премию эмитента по его рублёвым облигациям (+1,6 п.п. у Газпром капитала, +0,7 п.п. у ФосАгро).

Быстрый чек-лист

1. В какой валюте приходят выплаты — доллары или рубли по курсу ЦБ?
2. Какая доходность в долларах — не купон, а итог до налога.
3. Какой срок и когда следующие выплаты.
4. Кто эмитент и насколько ликвидна бумага.
5. Как налог пересчитывается в рубли и как зависит от курса.
6. Доступна ли эта бумага вам через вашего брокера.

Расчёты на сайте не являются инвестиционной рекомендацией, это инструмент для проверки.

А вы как держите валюту?

Вклад, облигации, наличные? Напишите, интересно сравнить. Любой выпуск можно посчитать на procentoria.ru в «Валютных» или в калькуляторе по названию или ISIN.