Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 09.06.23 вышел отчёт РСБУ за 2022 г. компании Сургутнефтегаз (SNGS, SNGSP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

«Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. На его долю приходится 11% нефтедобычи и более 6% нефтепереработки.

Приоритетные направления деятельности: добыча и переработка нефти и газа, сбыт продукции, энергетика, социальная ответственность.

США еще до 2020 года ввели санкции против компании и ее основных дочек.

А в апреле 2022 года глава компании Владимир Богданов попал под санкции Евросоюза. Одна из причин, — это то что он поддерживает тесные связи с правительством РФ и президентом Владимиром Путиным.

К слову, если верить российскому политологу Белковскому: Путин контролирует 37% акций Сургутнефтегаза. Именно поэтому его считают долларовым миллиардером и одним из богатейших людей мира. Точных фактов конечно же нет, но Сургутнефтегаз долгое время остается одной из самых непрозрачных компаний, которая не раскрывает своих бенефициаров.

( Читать дальше )

Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 26.05.23 компания СОВКОМФЛОТ (FLOT) опубликовала некоторые данные по МСФО по итогам первого квартала 2023 года. Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Совкомфлот (СКФ, Современный коммерческий флот) — это крупнейшая судоходная компания в РФ, лидер в области морской транспортировки нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, а также обслуживания морской добычи углеводородов. Компания специализируется на операциях в сложных климатических и ледовых условиях.

( Читать дальше )

Железорудное сырье

Цены на железную руду снизились в мае до 106 $/т CFR Китай (-11% м/м). Спрос на сталь в Китае во время пикового весеннего строительного сезона был ниже ожиданий, и не ожидается, что он улучшится с приближением летнего затишья. Жаркая погода и дожди в Китае летом с июня по август обычно замедляют строительство, сдерживая спрос на сталь.

Сталь

Цены на сталь в Китае продолжили падение. Средняя цена на горячекатаный рулон в мае снизилась до $572/т FOB Китай на фоне слабого спроса в апреле и мае. Спрос на сталь в Китае снизился на 3,4% (г/г) в апреле, а в мае спрос упал на 2,5% (г/г). Кроме того, с июня по август строительство в Китае обычно замедляется, поскольку высокие температуры и проливные дожди на юге препятствуют строительным работам. В целом, спад на рынке недвижимости тянет потребление стали в Китае вниз. За 4 месяца 2023 года начало нового строительства недвижимости составило 312 млн кв. м. (-21% (г/г) и 47% — к аналогичному периоду 2019 года). Это самый низкий уровень с 2009 года. Если предположить, что в 2023 году начало нового строительства останется на уровне 2022 года – 1,2 трлн кв. м., это будет означать почти на 1 трлн кв. м. меньше, чем было в 2019 году. По грубым оценкам, при металлоемкости 100 кг/м2, это эквивалентно потере 100 млн т потребления стали.

( Читать дальше )

Под валютным арбитражём подразумевается операция, сочетающая покупку или продажу валюты с соответствующей контрсделкой для извлечения прибыли за счет разницы в курсах. Простой валютный арбитраж — с двумя валютами, сложный — с тремя и более валютами. После появления расчётных валютных фьючерсов на  FORTS возникла возможность создания с их помощью арбитражной позиции. Для наблюдения за спрэдом (раздвижкой) можно использовать следующую формулу:

Eu – ED * Si =0

где Eu это фьючерсный контракт на курс евро-рубль,

ED это фьючерсный контракт на курс евро-доллар,

Si это фьючерсный контракт на курс рубль-доллар.

Один пункт спрэда будет соответствовать одному рублю.

Теоретически при соблюдении паритета спрэд должен равняться нулю, а арбитражные возможности возникнут при отклонении спрэда относительно нуля.
При выходе в положительную зону необходимо осуществить продажу по следующему принципу: продать 1 фьючерс Eu, купить 1 фьючерс ED и купить фьючерс Si в объёме равном цене ED.

( Читать дальше )

Сегодня

Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 20.03.23 компания СОВКОМФЛОТ (FLOT) опубликовала данные по МСФО по итогам 2022 года. Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official

О компании.

Совкомфлот (Современный коммерческий флот) — это крупнейшая судоходная компания в РФ, лидер в области морской транспортировки нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, а также обслуживания морской добычи углеводородов. Компания специализируется на операциях в сложных климатических и ледовых условиях.

( Читать дальше )

Читаю я периодически наших «пенсионеров в 35» — все вроде верно пишут, инвестировать надо.
Но я никогда не понимал отсутствия одной небольшой детали в их замысле — хеджирования!
Ну есть же срочный рынок, есть опционы. Зачем жить в страхе в ожидании черного лебедя, а потом годами пересиживать просадки?

Итак, стратегия:
1. Покупаем акции из индекса РТС — топ-10.
В фундаментальный анализ я не особо верю, и возиться с отбором бумаг не вижу смысла,
особенно учитывая, что и выбора то у нас на ММВБ по сути нету.
2. Имея корреляцию наших акций с индексом, хеджируемся опционами на этот самый индекс.
Возьмем, например, самый простой вариант — покупка пута. 
Вот что получится если покупать раз в неделю 1 пут на индекс в течении последних 8 лет:

Вроде бы ничего особенного, но если добавить сюда наш портфель акций (я для теста взял 1 купленный фьючерс на индекс в 2016 году),
получим уже такой результат:

( Читать дальше )

Цены на железорудное сырье

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 15.03.23 вышел отчёт по итогам 2022 г. компании Полюс (PLZL). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube

Оригинал опубликован на платформе Дзен

Еще больше разборов в телеграм: https://t.me/Investovization_official

О компании.

Полюс – это крупнейший производитель золота в России, и входит в ТОП 5 мировых золотодобывающих компаний. Главная отличительная черта компании – это очень низкая себестоимость производства. В год компания добывает около 85 тонн золота. Также Полюс – это крупнейшая компания по запасам. Они составляют 104 миллиона унций (3234 тонны).

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 10.03.23 вышел отчёт за 2022 г. компании Мосбиржа (MOEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Еще больше разборов в телеграм: t.me/Investovization_official

О компании.

Группа «Московская Биржа» включает в себя ПАО Московская биржа, которое управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

( Читать дальше )

В мировой финансовой системе всё давно уже «не айс» это не является секретом даже не связанных с этой сферой людей.

И дело тут не только в коронавирусе или энергетическом дисбалансе. Дело во всей системе.

Приведём несколько примеров из истории, поскольку ретроспектива – один из немногих методов, подходящих для изучения кризисов, а затем рассмотрим текущую ситуацию в США.

Депрессия 1920 в США

1920-годы, названные в США «ревущими». На финансовых рынках царил спекулятивный бум – обычные американцы тратили свои сбережения на акции, ориентируясь исключительно на их рост, а не на показатели выкупаемых компаний.

Спрос увеличивался, цены следовали за ним, всё больше и больше людей втягивалось в эту гонку, что привело к закономерному пузырю. А ведь многие брали акции в кредит, надеясь легко рассчитаться по долгам; при этом во многих случаях залогом служили уже приобретённые акции.

Далее закономерный итог: достигнув определённого потолка, индексы (в первую очередь промышленный Доу Джонс) затормозили, что вызвало сначала небольшое снижение, а затем и панические распродажи в конце октября 1929 года.

( Читать дальше )