Сформировали разворотную диагональ, которая приходится на завершение нисходящего цикла = должна быть коррекция. 

Коррекция логична к накоплению для ретеста. Это уровень 492.40. 

По завершению коррекции ожидаю продолжение нисходящего движения в район 360.00. (мой прогноз по нефти помните?)

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Рассмотрим два размещения в рейтинговой группе «А» на первичном рынке облигаций (IBO). Речь пойдет о дебютной бумаге от АО «Медскан» и выпуске от известного многим сервиса каршеринга «Делимобиль». Оба выпуска не предусматривают оферты и амортизации, что является несомненным преимуществом в условиях цикла снижения ключевой ставки.

🏥МЕДСКАН-001P-01

🔹Об эмитенте

Компания является одним из лидеров негосударственного сектора здравоохранения в России.

🔹Согласно отчету компании по итогам 2024 года (МСФО):

• Выручка: 28 млрд руб. (+24,9% (г/г));
• Чистый убыток: 1,2 млрд руб.;
• Долгосрочные обязательства: 14,3 млрд руб. (+7,5% (г/г));
• Краткосрочные обязательства: 11 млрд руб. (+29,5% (г/г));
• Соотношение Чистый Долг / EBITDA на уровне 3,2.

🔹Параметры выпуска

• Планируемый объем: 2 млрд руб.;
• Номинал: 1000 руб.;
• Ориентир купона: 22% (YTM 24%);
• Выплаты купона: 12 раз в год;
• Срок до погашения: 2,2 года;
• Рейтинг: А (стабильный) от Эксперт РА;
• Дата сбора книги заявок: 1 июля;

Новый выпуск облигаций «Делимобиль 001Р-06»

Делимобиль — каршеринг с самым большим автопарком в России и географией присутствия. Занимает 1 место по доле рынка в Москве. Имеет более 32 тыс. машин в парке и 11,2 млн зарегистрированных пользователей, которые совершают более 100 тыс. поездок ежедневно.
Сервис помогает сделать передвижение простым, а сами поездки — беззаботными. Делимобиль берет на себя техническое обслуживание машин, заправку, мойку, страховку, ремонт и оплату парковки. Пользователи платят только за время аренды и могут брать машины от нескольких минут для коротких поездок до недели для загородных.

Бизнес выглядит внушительно, но финансовые показатели настораживают.
Финансовые результаты (МСФО, 2024):
— Выручка: 27,9 млрд ₽ (+33,6% год к году) — рост впечатляет.
— EBITDA: снижение на 10%, рентабельность упала до 21%.
— Чистая прибыль: всего 8 млн ₽ за год — почти нулевая (-99,6% г/г)
— Чистый долг: 29,7 млрд ₽, долговая нагрузка 5,1x ND/EBITDA — очень высокий уровень.

🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. Сразу стоит оговориться, что полноценный отчёт по МСФО компания публикует по полугодиям (в квартальном многие фин. статьи скрыты), также в 2025 г. страховщики перешли на новый стандарт учёта, из-за которого исказились прошлогодние данные (в старом стандарте прибыль за I кв. 2024 г. составляла 2,5₽ млрд, при новом — 3₽ млрд, соответственно, образуется % минус по этому году, а не выход в 0 по прибыли). Сам же отчёт нейтрален, курсовые разницы повлияли на снижение чистой прибыли, но страховой бизнес продолжает оставаться прибыльным, а инвестиционный портфель подрастает и ожидает продолжения снижения ключевой ставки:

📞 Страховые премии, брутто: 40,8₽ млрд (+22,6% г/г)

📞 Результат от страховых услуг: 4,1₽ млрд (+52,3% г/г)

📞 Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (-15,5% г/г)

🟣 Компания имеет 2 основных вида страхования, выручка: life — 24,6₽ млрд (+43,5% г/г), non-life — 16,1₽ млрд (+0% г/г).

Не прошло и месяца, а одна из главных фишек долгового рынка АФК Система опять размещает облигации, и третий раз подряд это фикс с заманчивым ориентиром купона. Заявки соберут завтра, 27 июня. Предлагаю нырнуть вместе со мной в разбор любопытного «свежачка» и оценить уместность добавления его себе в инвест-рюкзак.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект, Башкирия, Самолет, ЕвроТранс, НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АФК Системы!

💸Эмитент: ПАО АФК «Система»

💼АФК Система — крупнейшая в России публичная инвестиционная компания. Основана в 1993 г. и начала свою деятельность с приобретения активов в области телекома, электроники, туризма, торговли, строительства и недвижимости. За прошедшие годы инвестпортфель корпорации существенно увеличился.

Данные по инфляции продолжают радовать, а значит корпоративные «фиксы» становятся все привлекательнее :)

К тому же эмитенты сейчас много занимают, поэтому на рынке есть интересные выпуски. И с каждым днем их становится все больше — в субботу я подсвечу свежие размещения, а сегодня представлю две расширенные подборки (умеренную и агрессивную).

📌 Умеренный риск:

✅ Атомэнергопром 001Р-05

• ISIN: RU000A10BFG2
• YTM / Купон: 15,98% / 17,3%
• Выплаты (раз/год): 4
• Рейтинг: ААA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
• Погашение: 11.01.2030

✅ Газпром капитал 001Р-06

• ISIN: RU000A106AT1
• YTM / Купон: 16,32% / 11,3%
• Выплаты (раз/год): 4
• Рейтинг: ААA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
• Погашение: 23.05.2028

✅ РЖД 001Р-36R

• ISIN: RU000A10AUE8
• YTM / Купон: 16,27% / 17,4%
• Выплаты (раз/год): 12
• Рейтинг: ААA(RU) от АКРА, ruAAA от Эксперт РА
• Погашение: 22.11.2028

✅ ПСБ Лизинг БО-П01

• ISIN: RU000A10AA10
• YTM / Купон: 18,4% / 22,4%

Хоть слова «нефть» и «дивиденды» и не начинаются на одну букву, но никто не посмеет отрицать, что это синонимы. Продолжаем дивидендные разборы, сегодня смотрим бастарда Газпрома, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы компании. Поехали!

Предыдущие обзоры: Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть, Сургутнефтегаз.

🔥 Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Газпром нефть — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов. Компания была создана в 1995 году под названием Сибнефть, в 2005 году её купил Газпром и в 2006 переименовал.

💸 Дивидендная политика

Целевой размер дивидендов по дивполитике — не менее 50% от Чистой прибыли по МСФО с учётом корректировок. Когда Газпрому нужны деньги, платят и больше. В последнее время дважды в год.

Также там написано, что компания за сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие Общества) интересов акционеров, а ещё что Газпром нефть настроена на повышение инвестиционной привлекательности и капитализации. 

Начинается самая горячая часть лета, скоро будут рекордные по доходности дивиденды от ВТБ и Икс 5, но не только они. Тот же Сбер установит новый рекорд по выплатам, любимые инвесторами префы Сургута заставят акционеров богатеть. Посмотрим весь топ-15 этого лета.

Ещё топы дивидендных акций и обзоры:

• Топ-активы для получения пассивного дохода NEW
• Инвестировал 10 лет в «драгоценные» акции — что из этого вышло?
• Топ-5 акций, которые вырастут на развороте ДКП
• Топ-7 дивидендов года от аналитиков ВТБ Инвестиций
• Разборы: Мосбиржа, ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

🏆 Невообразимый топ-3

Кто-то мог предположить в начале года, что топ будет таким? ВТБ удивил всех, конечно, даже сам Костин вряд ли ожидал такого поворота. Иксы после редомициляции были ожидаемы. А вот Светофор вылез в топ довольно неожиданно. Это автошкола, если что. У меня в портфеле только Икс 5.

ВТБ 2024