Продолжим. Если кто помнит, мы запустили Scale ордер на евре. https://smart-lab.ru/blog/487964.php и он у нас работает уже 24 дня. И вот, когда рынок остановился, давайте посмотрим, что там получилось.

Для удобства расчетов, я разобью прибыли и убытки на части. Первая прибыль у нас формируется от покупок. Каждая покупка 1000 баксов нам приносит 0,5 бакса. За все время мы сделали 4982 таких покупок. 2491 доллар мы на этом заработали. В среднем по 104 бакса в день или 208 сделок по покупкам. С точи зрения опционов это наша тетта. Кроме того мы совершали продажи. Сейчас у нас продано 163000 из них мы продали 50000 сразу. Мы эти 50 тыс пока отложим в сторону и рассмотрим 163-50=113 тыс. Откуда они взялись. При движении цены вверх мы продавали через каждые 0,00025. У нас получилась средняя цена. Самый нижний уровень 1.13, сегодня цена 1.1622, среднее = 1.1461. Это значит, что 113000*1.1461=129509,3 мы продали, а сегодня это стоит 113000*1,1622=131328,6. Наш убыток 1819.3. Таким образом, на пиле мы заработали 2491, а на дрифте потеряли 1819.3 = 671,7 наша премия.  Как это могло случится?  Из за разности волатильностей. Помните как мы считали RV  https://smart-lab.ru/blog/489915.php? У нас получалось 11.4% в годовом выражении. Причем мы считали за несколько дней и вот за 24 дня у нас ее среднее значение не изменилось. Тогда, при воле 11.4% за 24 дня цена должна быть 1.1736. Однако, у нас сложилась вола 8,1% при цене 1,1622. И это правильная вола судя по IV на фьючерсы и среднюю HV. Таким образом, у нас получился  спред, 11.4% проданной волы, против 8.1%, купленной. И это весьма устойчивый спред.

В интернет много статей о том,  как получить дивиденды по акциям. Обычно это 3-6% годовых.  Люди ведут таблички со сроками и ожидаемыми процентами, читают отчеты и новости о компаниях, ведут дискуссии на всевозможных форумах. При этом всегда после даты отсечки все акции падают на процент дивидендов, а часто и на больший. А потом неизвестно, сколько придется ждать закрытия дивидендного гэпа.

 Не понятно, зачем всё это нужно, если, например, долларовые облигации ВЭБа с погашением в 2020, 2022, 2023 г. позволяют получить 8% годовых в валюте. Выпуски основные, не субборды, поэтому их списания можно не опасаться. Это гораздо выгоднее, чем просто держать наличную валюту или положить в банк под  1-2%.

На  вопрос, почему лучше долларовые, а не рублевые облигации, можно ответить  «Если при нефти 79$ один доллар стоит 70 руб., то, подумайте сами, сколько он примерно он будет стоить при снижении нефти, например,  до 70$  или 60$? за баррель»

А тем,  кому нужен не гарантированный доход, а драйв, эмоции и ежедневное сидение перед монитором в попытках обыграть рынок,  можно пожелать  удачи ))