Проблема и в том, что некоторые боятся показывать прибыль.
С прибыли надо платить налог (с 1 1 2026г уже 25%), а с высокой прибыли придётся принимать предложения скинуться на СВО или заплатить штрафы (найдут, за что штрафовать — как история с Хэдхнтер), можно получить и дополнительный налог на сверхприбыль.

Многие компании могут специально работать на высоком Net Debt/Ebitda: так работают весь Retail, многие металлурги (РУСАЛ, ГМК, Селигдар и др.).
У ОЗОН всегда были бумажные убытки: один прибыльный квартал — посмотрим, что дальше.

Думаю, мысль про то, что многим компаниям спокойнее работать без прибыли, я изложил.
Предлагаю обсудить.

Первую часть читать здесь

А сегодня я приведу новую аналогию. Если вы новичок, то я вам объясню, как работает наша баржа. 

Наверняка вы слышали о таком типе мошенничества. Знаменитые напёрстки. Задача игрока отгадать где шарик. Подсказка — шарик всегда в руке напёрсточника. На бирже работает тот же принцип:


( Читать дальше )

Я вам песенку спою про пять минут,
Эту песенку мою пускай поют.

(Людмила Гурченко, к/ф «Карнавальная ночь», 1956 год)

     И снова Привет, мой Любимый Проницательный Читатель-Трейдер! Давно не слышались.

     Продолжим вместе анализировать те ньюансы, которые неплохо бы учитывать при торговле фьючерсами на Мосбирже. Сразу же отмечу, что хотя статья, главным образом, ориентирована на интрадей, общими принципами могут воспользоваться и дей-трейдеры, и даже консервативные тру-инвесторы.
     
     Перейдём к теме. Мосбиржа даёт нам каждый день, каждый час, каждую минуту множество возможностей и сигналов в разных инструментах. Какой из них выбрать, чтобы получить максимальную отдачу в виде профита (ну или лося, это уж раз на раз...)? Иногда просто глаза разбегаются по страничкам с графиками — и этого можно хватануть, и этого,  даже того… Как выбрать то, что нам что-то принесёт в клювике? Да побольше, побольше!

     Для начала строго-математически сформулируем задачу:

( Читать дальше )

Дисклеймер: для  тех, кому важен  параметр P@L в трейдинге и плановая доходность

Стандартная стратегия FENCE в опционах — это защитная стратегия, которая используется для защиты имеющихся активов  (БА) от потенциального снижения цен.
При этом она ограничивает потенциальную прибыль.  

Суть стратегии: инвестор использует три опциона, чтобы создать диапазон стоимости вокруг основной позиции (БА):

1. Продажа опциона «колл» с ценой исполнения выше текущей цены актива. 
   
2. Покупка опциона «пут» с ценой исполнения на уровне или чуть ниже текущей цены актива. 
   
3. Продажа опциона «пут» со страйком ниже страйка первого опциона «пут». 
   

Все опционы в стратегии  должны иметь одинаковые даты истечения срока действия.  

Преимущества стратегии:

• возможность зафиксировать стоимость инвестиций до истечения срока действия опционов; 
  
• потенциально компенсирует затраты за счёт сбора премии.  

( Читать дальше )

     Основной текст опубликован на сайте dzen.ru. Здесь представлен сокращенный вариант, не содержащий сложных математических выражений. 

Стратегии на рынке облигаций

Инвесторы на рынке облигаций могут преследовать разные цели:

• спекулировать на изменениях уровня процентных ставок или формы кривой доходности
• держать облигации до погашения для получения стабильного дохода
• иммунизировать свой портфель от процентного риска, чтобы достичь целевой стоимости
• таргетировать определенную дюрацию, чтобы управлять чувствительностью портфеля к изменениям ставок или воспроизвести доходность эталонного показателя⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣⁣

⠀⠀⠀⠀⠀ 

---

 

Спекулятивным может считаться портфель, который инвестор собирается вскоре продать. Обычно с этой целью приобретаются длинные ОФЗ в расчете на рост их стоимости, если начнется снижение ставок. Инвестор ожидает, что реализованная доходность (HPR) его вложений за время смягчения ДКП превысит эффективную доходность к погашению (YTM).

( Читать дальше )

Многие считают, что наш рынок придет на 2000, а кто-то говорит 1800,1500.

Хотя психологически тяжело в это верить после пятницы.

Но что может стать триггером?


Считайте меня «местным сумасшедшим», но 14 февраля ЦБ может поднять ставку  на 1000 б.п. сразу до 31-го процента.

Я продам баксы по 150 биток по 150 и откуплю нефть за сорокет.
Запомните этот твит! :)

В моей, родной гавани дали прогноз по курсу рубля, в целом согласен с ним:

В ноябре курс доллара может достичь 99 рублей, если сложится оптимистичный сценарий, прогнозирует Пётр Щербаченко, доцент Финансового университета при Правительстве РФ. При менее благоприятных условиях рубль может ослабеть до 105 рублей за доллар.

На конец года боятся озвучивать, видимо 110-115, что было бы не плохо для экономики и бюджета. 

закупился акциями на 130%
для памяти индекс 2725

возможно повезет и третий раз

Есть старая и известная стратегия, которую еще Баффет использовал много лет назад, где ты видишь что акция хорошая и хочешь купить, но вместо покупки используешь альтернативную стратегию и продаешь на акцию пут опцион, со страйком по цене по которой бы ты купил акцию, если бы она вдруг снизилась до этой цены. В итоге если акция вырастет ты получишь премию за опционы, а если упадет то получишь акцию по цене ниже чем если бы ты купил ее сам. По сути это разновидность долгосрочного фундаментального инвестирования, вполне себе хорошая стратегия.

Но на Мосбирже это работать не будет, потому что там маржируемые опционы, а это не опционы и их нет смысла даже рассматривать. Но, оказывается на Мосбирже не так давно появились премиальные опционы, но есть 2 причины, почему с ними это тоже работать не будет.

1 При закрытии премиального опциона расчет производится деньгами, доставка базового актива не производится. Учитывая чудеса финансового рынка, особенно в РФ, случится может что в день истечения опциона цена на базовый актив, акцию упадет, произведется расчет по проданным пут опционам (т.

( Читать дальше )