На фоне речи Байдена про стабильность их банковой системы акции американских банков упали ещё сильнее.

Минус 47 млрд долларов за один день.

В США вслед за крушением одного банка посыпалось ещё четыре. Интересно

Второй по величине банковский крах Америки — что стоит за коллапсом Silicon Valley Bank?

Разорившийся SVB в значительной степени работал со стартапами, в том числе из знаменитой «Кремниевой долины». Считалось, что у банка достаточно компетенций в этом вопросе, а вот с управлением рисками, как выяснилось, все было очень плохо.

Формально у кредитной организации в капитале образовалась «дыра» на $2,25 млрд, что стало следствием колоссального «бегства вкладчиков», многие из которых принадлежали к венчурной индустрии. Меньше чем за сутки они вынесли $42 млрд, а многие американские (и, например, израильские) стартапы остались практически без денег. Причина — грубейшие ошибки в управлении процентным риском. С конца пандемии американские банки принимали все больше новых депозитов — чуть больше чем за год их объем вырос на $5,5 трлн, а это 3 (!) ВВП России. И SVB был впереди планеты всей — бум развития технологических компаний на фоне пандемии принес клиентам банка миллиарды. А разместить эти деньги в виде кредитов было невозможно, спрос на них был слишком слаб.

( Читать дальше )

Финансовый рай уже не тот — китайские клиенты боятся хранить деньги в Швейцарии

Правительство этой европейской страны заняло жесткую позицию по антироссийским санкциям, разрешило заморозки активов и рассматривает конфискацию денежных средств. Руководители крупнейших в стране банков были удивлены решениями государства. По их словам, после этого сотни клиентов из Азии стали отказываться от открытия счетов.

На долю банковского сектора приходится 10% ВВП Швейцарии, поэтому любые потрясения там губительны для страны. В свою очередь, азиатский регион и Китай, в частности, вносят все более значительный вклад в прибыльность этой отрасли.

Поэтому банкиры встревожены обострением отношений между Западом и Пекином. Инциденты с воздушными шарами, поставки оружия Москве, тайваньский вопрос — возможные причины санкций против КНР. Повышение ставок в плане геополитической конфронтации может поставить под вопрос финансовую привлекательность швейцарских банков, которые долгое время считались самыми надежными в мире.

Можно скрыться от российских властей, но не от американских — почему отечественный бизнес возвращается домой?

О глубине проникновения офшоров в мировую экономику можно даже не говорить — одно только знаменитое «Панамское досье» вскрыло огромных размеров гадюшник.
Хотя и до него все и так было понятно, а потому вот уже пару десятилетий во всем мире борются с офшорами.
Первыми были США: в 2008 году выяснилось, что 83 из 100 крупнейших американских корпораций имеют дочерние компании в офшорах.
В 2010 году появились знаменитые FATCA и Eurofisc — законы, которые были призваны противодействовать уклонению от уплаты налогов.
FATCA обязывает иностранные банки под угрозой санкций информировать Минфин США о счетах американцев.
На сегодняшний день большинство офшоров так или иначе предоставляют американцам необходимую информацию.

Контролируемые офшоры превратились из «серой зоны» в легальный инструмент конкурентной борьбы государств за бизнес.

Например, похожая история происходит уже внутри США, где отдельные штаты имеют разную ставку корпоративного налога.

( Читать дальше )

В чем он – ключ к успеху в инвестициях?🤔


Уоррен Баффетт – один из величайших инвесторов в мире. Если не самый великий. Ведь даже за непростой 2022 г. доходность акций Berkshire Hathaway смогла опередить рынок – 4% г/г против -18,1% г/г S&P500.


Мало кто знает, но Berkshire Hathaway – не обычный фонд или инвестиционная компания, а конгломерат, в основе которого страховой и перестраховой бизнес (страховщик, который страхует других страховщиков).


Такая форма бизнеса позволяет инвестировать, как любит говорить сам Баффетт, «бесплатные» деньги в акции или покупку других компаний.


В 2022 г. скорр. операционная прибыль компании подскочила до рекордных $30,8 млрд, а выручка выросла до $302,1 млрд (+9,37% г/г). Баффетт и Мангер призывают смотреть именно на скорректированный показатель, поскольку GAAP (стандарты бухучета в США) включает в себя прибыль и убыток по вложениям, а рынок, как мы знаем, может быть крайне волатильным.


В отчетах Berkshire Hathaway и письмах Баффетта своим акционерам много мудрости.

( Читать дальше )

Ветроэнергетику обвинили в массовой гибели китов, а отраслевые лоббисты обвинили экологов в желании остановить энергопереход.
С начала декабря около двух десятков взрослых китов выбросило на пляжи атлантического побережья США или рядом с ними, около трети выброшенных на берег китов пришлось на берега Нью-Джерси.
Местные экологические группы сразу обвинили развивающуюся ветроэнергетику.
Правительственные чиновники и компании, стоящие за ветроэнергетическими проектами, заявили об отсутствии доказательств связи гибели китов с продолжающимся развитием морской ветроэнергетики и обвинили активистов в желании остановить развертывание ветроэнергетических проектов на восточном побережье.
Впрочем обратного тоже не доказано.
Оппоненты сослались на мнение некоторых ученых, которые утверждают, что отсутствие доказанной связи не исключает ее существования.
Так Шон Хейс из Национального управления океанических и атмосферных исследований завил, что дополнительный шум, движение судов и изменения среды обитания из-за развития морского ветра, вероятно, приведут к дополнительным популяционным последствиям для китов.

Куда катится индустрия инвестиционного консультирования?


Сегодня увидел публикацию, что одна из регулирующих фондовый рынок организаций аккредитовала программу автоконсультирования «Т. Советы» (того самого брокера от желтого банка).


Программы автоконсультирования, робоэдвайзинга – это черный ящик, ничего общего с интересами инвестора не имеющий. Основная цель подобных программ поощрять чрезмерную торговлю ценными бумагами.
Также добавлю, что УК легко могут в настройках таких систем продвигать собственные продукты или какие-то отдельные бумаги в собственных интересах.


Ну что можно сказать, до тех пор, пока представители регулирующих организаций находятся на стороне брокеров, инвест-компаний, а не на стороне инвесторов, брокеры и инвест-банкиры продолжат наживаться на инвестиционной безграмотности клиентов. А что будет с капиталом клиента, с его прибылью – никого не интересует.

В общем, на бумаге, в проспектах, в тезисах, в рекламе все красиво, но получающаяся реальность крайне цинична и не соответствует обещаниям.

Мобилизация экономики — что может сделать Россия для наращивания производства военной техники

В своем послании Владимир Путин много говорил про российскую экономику и о том, что проведение СВО и растущие военные расходы не повлияют на благосостояние граждан. И это прекрасно, но производство военной техники так или иначе придется наращивать, благо резервы для этого есть. Но только делать это нужно грамотно.

Времена, когда успехи на поле боя определялись только тем, какая из сторон могли производить больше всего танков, самолетов и боеприпасов, — прошли. Количество все еще имеет значение, и у России есть огромное советское наследие. В реальности, наша проблема совсем иная.

Можно (и нужно!) производить сотни тысяч снарядов, но с качественным целеуказанием их расход сократится в десятки раз. Ну, или будет уничтожено гораздо больше целей. Можно всеми силами производить тысячи ракет ПВО, но они не потребуются, если уничтожить пусковые и склады противника — появляется возможность бросить высвобожденные ресурсы на изготовление чего-то еще.

( Читать дальше )

МИД России: Провокации в Приднестровье будут расценены как нападение на Россию

В связи с зафиксированным Министерством обороны Российской Федерации значительным скоплением личного состава и военной техники украинских подразделений вблизи украинско-​приднестровской границы, развертыванием артиллерии на огневых позициях, а также беспрецедентным наращиванием полетов беспилотной авиации ВСУ над территорией Приднестровья предостерегаем США, страны-​члены НАТО и их украинских подопечных от очередных авантюрных шагов.


Последовательно выступаем за решение любых вопросов политико-​дипломатическим путём. При этом ни у кого не должно быть сомнений, что Вооруженные Силы Российской Федерации адекватно отреагируют на провокацию киевского режима, если таковая все же последует, и обеспечат защиту наших соотечественников, российского миротворческого контингента, военнослужащих Оперативной группы российских войск и военных складов в н.п. Колбасна в Приднестровье. Любые действия, представляющие угрозу их безопасности, будут рассматриваться в соответствии с международным правом как нападение на Российскую Федерацию.