Как быстро и мощно вляпаться

Сегодня я встретил человека, который решил, что ухватил удачу за бороду и быстро разбогатеет. Пришлось огорчить его фактами. Заодно и вас решил предупредить: лучше учиться на чужих ошибках. 
Речь пойдет о фонде TKVM «Квадратные метры». Посмотрите, что вы видите на скриншоте? 

Котировки растут и достигли более, чем 6,5 рублей за пай. При этом в стакане можно купить менее, чем за 5 рублей! «Ого, вот это момент, срочно покупаем, таких цен на графике никогда небыло!» - так думают некоторые люди, а потом уже начинают разбираться. А вот что по факту:

1) 6,51 — это расчетная цена пая и она не обязана совпадать с рыночной. Т.е. сам фонд оценивает недвижимость в нём и делит её на количество паев, получая это значение. Продать по этой цене не надейтесь. Почему на графике расчетная цена, а не фактическая — вопрос к брокеру, а не ко мне.
2) Ликвидности тут нет совсем. При такой цене на пай, в самый разгар торговой сессии, покупателей и на 100 тыс. рублей в стакане нет. Купите нормальный объем — будете сидеть годами в попытке выйти.
3) Самое главное: вы покупаете пай с дисконтом к расчетной цене, а значит должны заплатить налог на материальную выгоду.
(6,51-4,92)*0,13=0,2067 с каждого лота. Получается, что при покупке вы получаете сразу убыток в 0,2067/4,92=4,2%

Итого, вы заперты в бумаге, поскольку нет ликвидности + получили убыток в 4,2%. Бонусом: 2,9% в год вознаграждение управляющих.

В таком случае, надежда только на рост котировок. Но и тут огорчу: фонд существует с 2023 года и на старте цена пая составляла… 5 рублей))) Т.е. сейчас он торгуется дешевле, чем в 2023 году. 

Ссылка на оригинальный пост