Как частному инвестору уменьшить, вернуть или избежать выплат в пользу государства 

Продолжаем готовиться к Новому году, а значит, и к окончанию налогового периода в 2025 году. 

В последние годы государство обкладывает инвесторов все большими видами и размерами налогов. Тем не менее, есть способы уменьшить налоговую нагрузку и вернуть уже уплаченные налоги с помощью различных вычетов.  

Я многие из них использую. Давайте обсудим, как законно это сделать. 

Каков размер налога

В 2025 году резиденты платят налог по ставке:

• 13%, если сумма дохода была меньше 2 400 000 руб. за календарный год, 

• 15% с суммы дохода больше 2 400 000 руб.

Размер суммы, с которой теперь взимается повышенный налог, уменьшили более чем вдвое. 

Вот способы уменьшить налоги:

1️⃣ Вычет на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ) 

Если купили ценную бумагу после 1 января 2014 года и владели ею минимум три года, НДФЛ при продаже платить не нужно. Как долгосрочный инвестор, так делаю регулярно много лет. Подробнее в этом посте. 

( Читать дальше )

С изменениями в администрации президента США на российском фондовом рынке стало популярно разгонять котировки отдельных компаний под политическую разрядку. Правда, если посмотреть на цифры и на влажные ожидания инвесторов, то данные компании не представляют личного интереса для добавления в портфель (ничего не трогал после февраля 2025 года)!



📌 Список гойдакоинов

— Новатэк 🔋. Cамая дорогая компания из нефтегазового сектора по мультипликаторам, которую почему-то кто-то по-прежнему оценивает как компанию роста, хотя новый проект Арктик СПГ — 2 и будущий Мурманск — СПГ забанены!

С учетом ввода новых СПГ-мощностей в США неудивителен лоббизм по отказу от российского СПГ в ЕС, поэтому удивляют надежды и ожидания на снятие санкций. Выше 1000 рублей вообще неинтересно при текущих вводных!

— Газпром ⛽️. Дешевая компания по P/E с прибылью 1182 млрд рублей за 9 месяцев (включает разовую положительную переоценку долга на 430 млрд рублей), но которая не зарабатывает денег для акционеров. FCF за этот же период составил минус 388 млрд рублей: 1990 млрд от операционного потока — 1725 млрд Capex — 531 млрд капитализированных процентов — 121 млрд процентов уплаченных!

( Читать дальше )

      Иногда бывают ситуации, когда при всем желании не можешь объяснить происходящее.

     В воскресенье вечером пришла спонтанная мысль напечь блинов для семейного чаепития. Блины я пеку лет сто, делаю это относительно регулярно и люблю, чтобы они получались тоненькими, кружевными и поджаристыми. Яйца-сахар-молоко-мука — смешала в нужных пропорциях. Начинаю жарить — получается хреновина на постном масле, а не блины. Ладно бы первый блин комом, но и второй, и третий, и пятый получаются несуразными. На сковородку свалить вину не получается — три блинницы разных брендов, но ни на одной нормальных блинов не выходит — толстые какие-то, неравномерные, рвутся. Чай, конечно, мы с этими уродцами попили — в моей семье еда вообще долго не задерживается. Оставила блинное тесто в холодильнике, чтобы ночь постояло и подумало над своим поведением. Начинаю печь блины утром — опять фигня. Плюнула, вылила тесто.
К обеду домой муж приехал — говорит, я бы через часик с удовольствием блинов поел.

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле попивая чаёк и размышляя о жизни)… Сейчас… Зайцы из лесу сделают сенсационный прогноз по рынку!!! МОЯ АНАЛИТИКА ТОПОВАЯ ИНФА СОТКА!))… Что говорю я и чего ожидаю от 2026 года: рынок сложится от трех до пяти раз, КРАТНО!!.. Пруфы?! ЛЕГКО!!                                                                                                                                                                             
А вот новости от АКРЫ на РБК… Ссылочка: www.rbc.ru/economics/21/11/2025/691f23d29a7947d14f42c7a2 ...                                                     

( Читать дальше )

Книга, которая собирает голову заново

Иногда попадается книга, после которой хочется не улучшить вход, а выключить монитор, налить водки и честно спросить себя: «А я вообще понимаю, во что играю?» Именно такое ощущение оставляет «Трейдинг: Структура игры» Александра Кургузкина.

Это не учебник по паттернам и не ещё одна методичка про дисциплину. Здесь трейдинг разворачивают против шерсти: не как набор свечных форм, а как игру людей с людьми, где график — всего лишь интерфейс, через который эта игра разговаривает с участниками.

В книге прямо проговаривается мысль, которую большинство не любит: рынок самоорганизуется так, чтобы извлекать деньги из типовых поведенческих стратегий и типовых реакций. И делает он это банальными провокациями, на которые большинство реагирует о-ди-на-ко-во.

Самое ценное — автор не пытается сделать из вас правильного угадывателя направления. Он объясняет механику: почему серии событий (пара профитов подряд или серия стопов) провоцируют нас менять ставки, входить «с чувством», пропускать «до прояснения ситуации».

( Читать дальше )

Почему ручной трейдинг ломается не на стратегии, а на человеке или рассуждение о целесообразности ручной торговли на длительной дистанции

Главная проблема ручного трейдинга — не в точках входа и не в эффективности стратегии. Проблема в том, что трейдер неизбежно начинает переоценивать значение каждой отдельной сделки.

Допустим, на дистанции ваши результаты выглядят довольно пристойно. Большинство просадок закрываются внутри месяца, эквити растёт, локальные провалы с горизонта года выглядят статистическим шумом. Если вы свой результат воспроизводите годами, то это уже приличный бизнес, которым вы себя обеспечите на годы.

Проблема в том, что ручной трейдер эмоционально живёт не на годовом графике, а внутри текущего дня. И рынок регулярно заходит в фазы, где стратегия просто не работает. Стоп за стопом, неделя за неделей. Формально всё в пределах матожидания, а фактически — давление на психику трейдера возрастает.

Ключевой вопрос простой: сможете ли вы сделать сто сделок подряд с отрицательным результатом, не меняя правил? Пара месяцев — это и есть эти сто сделок.

( Читать дальше )

Рынок завис в неопределённости — и именно это выматывает сильнее всего.
Отсутствие направленного движения и быстрые откаты — хорошо видна и в самих цифрах.

Я посмотрел, как вёл себя индекс МосБиржи в 2025 году:
насколько часто возникали импульсы, как долго они продолжались и что происходило с волатильностью и «энергией» рынка.

Что измерял:
 • дневные движения индекса
 • продолжение движения после сильных дней (follow-through)
 • скорость возврата в диапазон
 • волатильность
•  RVI как индикатор устойчивой «энергии рынка»

1️⃣ Флэт — доминирующее состояние
Около 44% торговых дней индекс двигался менее чем на ±0,7%.
Рынок очень часто был в режиме “ничего не происходит.


2️⃣ Импульсы есть, продолжения почти нет
В 2025 году было 40 дней с движением ≥ ±2%.
Но:
 • среднее продолжение после такого дня — 1 сессия
 • в 45% случаев продолжения не было вовсе
Импульс возникает, но рынок его не цепляет.

3️⃣ Быстрый возврат в диапазон
После сильного дня рынок возвращается в коридор ±1%:
 • медиана — 2 дня
 • среднее — около 4 дней

( Читать дальше )

Большинство физ. лиц считают, что рубль в 2026г будет слабеть, а на фондовом рынке слишком высокий риск.
У меня другое мнение: в н/вр считаю, что в 2026г лучшие акции (Полюс, Лента, Озон и др.) будут прибыльнее.

Предлагаю обсудить облигации с рейтингом А и доходностью около 14% годовых по облигациям сроком до 3 лет.

Полипласт
АКРА кредитный рейтинг A(RU) с прогнозом «Стабильный"
70% российского рынка пластифицирующих добавок и 25% мирового производства нафталинсульфатов.
Высокая рентабельность — 27,2% по показателю FFO до налогов и процентов.
Экспорт в 80 стран, доля зарубежных продаж 30% в 2025 году.
ПолиплП2Б6
USD, погашение 7.12.2027, доходность 13,0% годовых,
ПолиплП2Б8
CNY, погашение 22.1.2027, доходность 14,3% годовых

Высокая доходность связана с ростом долга и отрицательным свободным денежным потоком
Долг/EBITDA у группы компаний «Полипласт» 1 пол. 2025г = 4,25.

Итоги первого полугодия 2025 года группы компаний «Полипласт»:
Выручка 94 млрд рублей (+ 62,7% г/г)

( Читать дальше )

  
👆Так выглядел список фаворитов рынка на уходящий 2025 год.
Надо отдать должное аналитикам российских инвестдомов: в этом году большинство фаворитов консенсуса показали результат лучше рынка.

В условиях сложной экономики и высоких ставок наиболее очевидным лидерам было проще удерживать свои лидерские позиции.

Не угадали аналитики только с нефтегазовым сектором (т.к. никто не угадал ни нефть, ни курс доллара).

@mozgovikresearch

$€ Этот обзор финансовых рынков будет совмещен с обсуждением итогов заседания ЦБ РФ. Почему? Потому что заседание и пресс-конференция регулятора не тянет на отдельное обсуждение.

➡️Также обсудим техническую и фундаментальную картину происходящего на нашем рынке. Поехали...

ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА. НЕ ВЕРНЫЙ ПРОГНОЗ.
📈На прошлом обзоре я писал, что после достижения 2780 по ММВБ, мы уйдём в коррекцию до 2600, или хотя бы на 2650. Так же ожидал высокую волатильность на прошедшей неделе.

Однако ни первого ни второго не произошло. Прогноз не сработал. Меня конечно это удивило. Редко когда бывает низкая волатильность на неделе, когда происходит квартальная экспирация. Но в любом правиле бывают исключения. Значит в этот раз мы попали на такое вот исключение из правил.

👉Однако есть и то, в чем прогноз сбылся. Верхняя граница нисходящего канала по-прежнему работает сопротивлением. Уровень 2780 пока не пробит.



( Читать дальше )