И так господа и дамы, возьмем машину времени и график TradingView и отправимся в славный 2008! 
Почему 2008 ? 
Потому что это был конец «преднашинского» бычьего рынка.
Начался он в марте 2003 года с 780 пунктов и достиг своего максимума 1583 пунктов в октябре 2007. 
Зачем? 
Посчитаем сколько ж раз наши предки быки видели дно, сколько раз они быковали, и сколько потребовалось потом дней, месяцев и лет быть в акциях чтобы увидеть безубыток. 
Начнем. 
Стоит отметить что это был довольно незатяжной период бычьего рынка, 4 года и 7 месяцев. Сменил он медвежий рынок 2000-2003 после краха доткомов. И после такой перезагрузки в 2000х, и роста всего на 100%, уверен наши предки быки ждали гораздо большего и ответственно ловили дно при каждой возможности. 






и так поехали 6 лучших днищ 2008-2009 или как упали на 118 %. 

( Читать дальше )

Heinz и Kraft договорились о слиянии (создании комании с выручкой 28 млрд долларов) — 25 марта 2015 г

Аналитика на смарт-лаб от 20.01.2020

Сделки купли/продажи инсайдеров (инфо gurufocus):

Инсайдер	Позиция	Дата	Buy /Sell	Кол-во акций в сделке	Суммарное кол-во акций	Цена сделки($)	Стоимость (x$1000)	изменение цены к текущей дате(%)

( Читать дальше )

Задумался: какие акции в плюсе за последний год? Ведь очевидно, что ситуация за последние 12 мес изменилась настолько кардинально, что в плюсе имеют право быть лишь небольшой число особенных акций, вроде Полюс-Золота. Оказалось, что удачных инвестиций могло быть гораздо больше:


GAZP +17%
📈рубль упал
📈дивидендная политика улучшилась
📉худшая ценовая конъюнктура в 21 веке
📉потенциал дальнейшего существенного падения цен и выручки
📉обслуживать валютный долг придется тяжко

GMKN +40%
📈Цены на некоторые металлы пока не упали
📈рубль упал
📉вообще никак не учтен факт глобальной рецессии в цене акций

SNGS +26%
📉нефть упала, спрос на нефть упал

PLZL +105%
📈рубль упал
📈выросли цены на золото

MOEX +1.5%
📈краткосрочный рост торговой активности
📉возросли риски в банковской системе
📉налог на процентный доход
📉есть риски необходимости пополнения капитала
📉вообще не учтен риск потери интереса нерезов к нашему рынку при нефти $25


( Читать дальше )

БСП отчитался за 4 квартал и 2019 года по МСФО. Котировки банка под руководством «мудрого» менеджмента уже давно пробили дно, поэтому даже почти не упали на фоне остального рынка. Минус 20% можно считать супер крутым показателем на фоне других эмитентов. 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Готовясь разбирать показатели БСП я настраивался «уничтожать». В этом плане недостатки компании никуда не делись:
— бездарный менеджмент;
— мутные схемы в наличии; (вроде SPO, а потом обратного выкупа акций в течение полугода);
— отсутствие перспектив развития; 
— отсутствие конкурентных преимуществ; 
— банки одними из первых страдают в кризис. 
То есть у БСП нет ни одной предпосылки, что бы успешно пройти текущий кризис, а потом восстанавливаться лучше рынка. Казалось бы плохая инвестиция по всем параметрам, но... 

Банк торгуется за 0,25 капитала и 2,5 прибыли! Мне кажется подобные цены тяжело найти даже в 3 и 4 эшелоне! При этом годовые показатели довольно не плохие: вырос процентный доход, вырос комиссионный доход. Чистая прибыль меньше прошлогодней только благодаря бонусам — успешному трейдингу. Но это разовый фактор, даже хорошо, что он не искажает отчетность. 

Если же посмотреть в историю немножко дальше, то видно что:
— у банка почти нет убыточных кварталов. (всего 1 убыточный квартал из 48!!) 
— капитал стабильно, хоть и не быстро, растет. При этом там есть и апокалиптичный 2008 год и тяжелые 2014-2015. Может быть была докапитализация или они справились своими силами?
Даже при выплате 20% чистой прибыли(согласно дивидендной политики) банк даст 7% ДД. не густо, но и не пусто.


( Читать дальше )

То есть к тому моменту, когда надо будет покупать, вам будет казаться, что Сбербанк по 100 рублей (я условно) — это дорого.

перевод статьи Getting crushed in this market? One look at Warren Buffett’s portfolio and you might feel a lot better about yours

Уоррен Баффет сказал ранее в этом месяце, что он не видел ничего похожего на пандемию коронавируса: «Если вы инвестируете достаточно долгое время, то вы видели уже всё что случалось на рынках» — сообщил он 11 марта Yahoo Finance. «Но впервые за 89 лет я добавил этот случай в свой опыт.»
Через две недели ситуация только усугубилась, поскольку распространение инфекции растет по всему миру, а рынок продолжает выходить из-под контроля в обоих направлениях.



Так как же держится хозяин фонда Berkshire Hathaway ? 
Ну, для начала, он сидит на куче наличных денег, которая подготовила его к тому, чтобы купить части бизнесов, как только все это закончится.

( Читать дальше )

Мой товарищ Алексей Афанасьевский — весьма талантливый и неординарный финансист поделился своим мнением о причинах и последствиях мировых кризисов, включая нынешний.

А͇ ͇ч͇т͇о͇ ͇в͇о͇о͇б͇щ͇е͇ ͇с͇е͇й͇ч͇а͇с͇ ͇п͇р͇о͇и͇с͇х͇о͇д͇и͇т͇?͇

Начну издалека. Есть такая категория систем Искусственного Интеллекта построенных на копировании биологических эволюционных процессов — генетические алгоритмы, эволюционное программирование и т.п. Слова заумные, смысл простой — выживают сильнейшие, остальные дохнут. И подобная система работает на циклах. Как сказал Господь – сначала «плодитесь и размножайтесь», а затем «отделил зерна от плевел». Ну или время «разбрасывать камни и время собирать камни». Тучные года, тощие года и т.д. Есть фаза, когда ресурсов много и выживают все подряд, а потом есть фаза, когда ресурсов оказывается мало и вымирают слабые, плохо приспособленные, накопившие мало запасов.

( Читать дальше )

Недавно, в ИнвестГазете освещали интересные на мой взгляд компании, цены на которые практически “обнулились” и выглядят привлекательно для покупки (не рекомендация). Ситуацию по 3, наиболее интересным из рассмотренных компаний, я решил также изложить письменно. Сегодня про Detla Air Lines.

Для удобства Вы можете читать наши статьи в Telegram-канале «ИнвестГазета»

Из-за пандемии коронавируса, авиакомпании несут огромные риски и сложности. На фоне этого, их акции в последние месяцы буквально обрушились на 50-80% и торгуются на своих исторических минимумах.

Одновременно такой серьезный обвал, дает и больший потенциал восстановления (если компания переживет кризис). 

Delta Air Lines я выделил из всего списка, в первую очередь потому что у них низкая долговая нагрузка (Чистый долг / EBITDA менее 2 и рентабельность капитала выше 20%). Вот какая картина по всей отрасли:

( Читать дальше )

В то время как большинство зарубежных инвесторов бежали с российского рынка акций, распродав бумаги на миллиард долларов за две недели, один из крупных ориентированных на Россию биржевых фондов США зафиксировал рекордный с 2018 года наплыв клиентов.

Direxion Daily Russia Bull 3X Shares, инвестирующий в российский фондовый рынок с тройным плечом, с начала марта столкнулся с притоком капитала от желающих вложиться в дешевеющие акции РФ.

Чуть больше чем за три недели в фонд пришло 55,5 млн долларов новых денег, которые были направлены на пополнение портфеля, следует из данных etf.com.

Устойчивый приток инвесторов начался 6 марта, когда индекс РТС просел до отметки 1257 пунктов, минимальной с августа прошло года, и достиг максимума 10 марта (14,17 млн долларов за день), когда рынок рухнул на 13% — рекордную с 2008 года величину.

С 6 марта фонд покупал российский рынок практически каждый день (кроме 11 и 18 марта). Его портфель почти на две трети состоит из бумаг энергетических и сырьtвых компаний. Крупнейшей инвестицией с долей 8,11% является «Газпром», затем следуют ЛУКОЙЛ (7,84%) и Сбербанк (7,14%).

( Читать дальше )

👉На пике паники макс. дневной рост составил 13% и 21% 15 и 16 декабря.
👉Тренд длился 122 дня. LOW-HIGH составил +138%.
👉Волатильность 4% первый раз появилась 6 ноября, за 40 дней до кульминации
👉Волу погасили экстремальным повышением ставки, откат вниз от хая составил аж 35%
👉В пике курс рос волнами по 5-7 дней подряд, передышка 5-12 дней на коррекцию
👉Существенная волна ослабления RUB произошла спустя полгода от мега-волатильности
👉USDRUB начал расти с 50 в мае 20-15 и дорос до 86 (LOW-HIGH +86%) к январю 2020, при этом волатильность оставалась относительно низкой
👉Великолепно работали трендовые системы и покупки на откатах

Сейчас:
👉тренд длится 47 дней
👉рост курса составил 36%
👉дневная вола доходила до 7%
👉обычно за таким резким всплеском идет резкий откат, затем доллар вернется к длительному плавному движению наверх

Осталось ли худшее позади?
👉никто не знает
👉Сечин думает что нефть отрастет к концу года, т.к. экономически нецелесообразная цена сейчас
👉Возможна опция, что соберется ОПЕК++ и договорятся со штатами (маловероятно)
👉Возможно нефтяное эмбарго против России, оно будет очень выгодно США, но потребуется повод
👉Веселые времена для нашей банковской системы еще впереди