В истории США было несколько похожих падений.

Как мы видим, каждый кризис достаточно индивидуален. Текущий тоже имеет много своей специфики, поэтому вряд ли прошлый опыт слишком сильно нам поможет в отношении тайминга завершения первой волны отскока.

Но есть и небольшие закономерности. В целом, среди всех случаев отскока мы наблюдаем примерно похожую величину отскока относительно масштаба падения (обычно это символизирует сетка Фибоначчи). Размер отскока относительно величины падения рынка составлял в прошлом от 36% (в 1987) до 52% в 1930-м, в среднем 44%. В марте 2020 отскок составил 48% от величины падения, что несколько выше исторической нормы, но не рекорд. (кстати сама эта статистика говорит нам о том, что сетка фибоначчи — курам насмех, ни разу в 0.38 и 0.50 retracement не попали)))

Кстати в терминале Tradingview в сетке Фибоначчи можно выставлять любые свои уровни, что я и сделал для того, чтобы отметить исторические уровни отскоков: средний 0.44, минимальный 0.36, максимальный 0.52.

Таким образом, даже самый оптимистичный по прошлым меркам отскок 1930 года должен был бы кончится в текущих реалиях на уровне 2800, однако тогда сам отскок длился аж 21 неделю!

Итак, можно сказать, что с большой вероятностью 2750 — то хай 2 волны. Как будет дальше ситуация развиваться я не берусь судить, но история говорит, что от 2750 на какое-то время будет давление вниз.

Здарова братиш. Ты ржешь надо мной, что у меня сегодня по утру заломило шею и радостно молвишь: «у меня такого никогда не было». Ну так и у меня 5 лет назад такого не было. Так что готовься. Хочу рассказать немного про себя, немного матчасти, может ты осознаешь что, сможешь вовремя сделать правильные выводы.

С первого дня, как взорвалась волатильность (в конце февраля), я активно участвую в рынке. Причем не просто участвую, а по мере роста депошек, возросли и ставки, волатильность счетов. Я вроде бодрюсь, мне не привыкать, что большие суммы ходят туда-сюда, но вот только постоянная потливость мне дает понять, что вегетативная систему моего организма не обманешь — она чувствует мой страх и создает сильный хронический стресс.  

Человек — это машина. В нем нет чудес, он работает по алгоритму. 
👉Факт 1. Страх — стресс — выработка надпочечниками корткеостероидов. Эти гормоны подавляют работу иммунной системы. Способность организма сопротивляться вирусам снижается.
👉Факт 2. Стресс вызывает спазматические сокращения стенок желудка. Это ведет к росту кислотности желудочного сока. Желудок не привык, он начинает травмироваться повышенным уровнем кислотности. Это может привести к язве желудка.
👉Факт 3. Стресс от страха за свою жизнь у животных активирует мышцы для борьбы с врагом. Если мы торгуем 14 часов/5 дней в неделю, наши мышцы напряжены чаще, чем следует. Это приводит к мышечным спазмам, остеохондрозам, нарушению кровообращения не только мышц, но и органов. Спазмированные мышцы не работают, перекладывают нагрузку на позвоночник, происходит сдвиг позвонков и ущемление нервных корешков. 

Ты скажешь: «ой да херня, ничего у меня такого нет». Человек — это машина. Кто-то мерседес, кто-то запорожец. Но физика везде одна и та же. BMW проедет на форсаже какое-то время. Но будешь его гонять каждый день — сдохнет, никуда не денется.

Постоянный стресс — перетренировка нервной системы, приводит к тому, что нервные клетки продолжают возбуждаться даже в состоянии покоя (отсутствия раздражителя). Мозг не знает, но организм испытывает хронический стресс. Кстати на тебя это похоже, потому что ты перестаешь радоваться простым вещам, становишься хронически уставшим, все время хочешь есть, спать, трахаться, тебя тянет на сладкое. Чтобы испытать радость — нужны сильные стимулы. Да и вообще, для перевозбужденной нервной системы характерен постоянный поиск новых стимулов. Такой человек не может терпеливо ждать, и конечно же не может соблюдать какую-либо элементарную дисциплину. Сечешь, братиш? 

Ты бы доверил такому перевозбужденному невротическому человеку исполнение торгового алгоритма?
А доверил бы ему исполнение, если даже нет никакого алгоритма толком?

Теперь обо мне. Я испытал на себе все радости стресса за последний месяц.

( Читать дальше )

В эту пятницу котировки американских авиакомпаний сыпались вниз на новости, что Баффет сокращает свои позиции.
Отчёты об изменении крупных позиций фонда Berkshire Hathaway можно посмотреть на соответствующей странице сайта SEC .


Что мы видим?!
27 февраля Баффет увеличил позицию в Delta почти на миллион акций. Я думаю, что такое сообщение в совокупности с заявлениями Уоррена, что он покупает в долгосрок и не собирается продавать авиалинии, привело к тому, что частные инвесторы уверовали в стабильность котировок. Даже здесь на смарт-лабе появились призывы покупать Delta, т.к. покупает сам Баффет.

Однако, вчера вечером в SEС был сдан отчёт, что 1 и 2 апреля фонд Berkshire активно продавал бумаги на бирже!
Смотрим табличку:


( Читать дальше )

В двух словах. Фонды (в т.ч. пенсионные и суверенные) держат активы в соответствии с инвест.декларацией. 
Например, у вас написано, что фонд должен держать 70% в акциях и 30% в облигациях.

Рынок акций упал на 30% в течение всего одного квартала. Допустим ваш портфель пострадал примерно как индекс.
Доля акций в вашем портфеле упала с 70% до 49%. 
Если облигации не упали в цене, их доля выросла с 30% до 51%.

Что получается? Вам надо до конца квартала провести ребалансировку портфеля. То есть сократить портфель облигаций на 42%, чтобы понизить его долю с 0,51 до 0,3. И на эти деньги докупить акций. Таким образом веса выровняются и снова станут 70-30.

Аналогично по этой же причине могло упасть золото.

Не знаю как точно, но видимо фонды делают ребалансировку под конец квартала. 28 марта об этой ребалансировке писали на Zerohedge, называя даже сумму = $850 млрд.

Это все в общем очевидно наверное, на всякий случай написал.

На графиках выше изображена почти идентичная хронология событий, произошедших после краха Dow Jones в 1929 году и взрыва пузыря доткомов NASDAQ в 2000 году. Путь до последнего дна занял у Dow 32 месяца, а у NASDAQ-31 месяц. Индекс NASDAQ снизился на 78%, а индекс Dow-на 89% от своих максимумов.


( Читать дальше )

Ключевые новости – 03/04/2020 – Millions

• > 1 000 000 случаев коронавируса
• США: Jobless claims – 6.6 млн. – Невероятная цифра. Ожидалось 3.7 млн. И это при том, что прошлая цифра была 3.3 млн. Получается, за 2 недели потеряли работу почти 10 млн. американцев. Рекорд был в 1982 году – 682 тыс. чел. Что-то я не верю своим глазам. В США вся рабочая сила около 150 млн. человек.

справка: jobless claims, которые выходят по четвергам, – это новые заявки на пособия по безработице, которые были поданы за одну неделю.

Ну и как могут помочь против этого принятые меры поддержки? Ладно, экономика остановилась бы где-то в одной стране. Но остановились вообще все страны. По логике, у правительств не будет иного выхода, кроме как печатать деньги.

• В Европе не лучше. Во Франции заявки за 2 недели подали 4 млн.человек. В Испании – 800 тыс.
• Bank of America: безработица в США взлетит с 3.5% до 15.6%.
• Вызывает удивление временная устойчивость рынка США. Думаю, сегодня днем можно начинать шортить и держать шорт до открытия понедельника – минимум. Как обычно, будет открытие с гэпом вниз на несколько тысяч пунктов. В прошлую пятницу я рекомендовал это сделать, и в первый час в понедельник рынок упал на 4.6 тыс. пунктов.

( Читать дальше )

Всем привет!

Есть вот такое простенькое приложение:



Я на него набрел — когда котировки URALS искал
oilprice.com/oil-price-charts/67



Довольно информативно, хотя и с задержкой, и много тематических статей

Пример статьи оттуда:
-------
Кто действительно ответственен за войну цен на нефтьПо тарифам Kilzie  — 1 апреля 2020 года, 14:00 CDTПрисоединяйтесь к нашему сообществу

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Видео посвящается ловильщикам дна по авиакомпаниям (коим тоже являюсь)
Рассказываю, что делал и делаю с акциями Delta Air Lines и Hawaiian Holdings, Inc.

Приятной самоизоляции

«Никакая толпа не покупает акции других стран разумно».
Давайте начнем с того, что установим, что фондовый рынок не движим новостями. Совокупные цены на акции обусловлены волнами оптимизма и пессимизма, которые переходят из одной крайности в другую, что отражено в волновой модели Эллиотта. Вот что делает фондовый рынок предсказуемым.

Следовательно, волновой анализ Эллиотта лежит в основе прогнозов фондового рынка EWI.

Сказав это, индикаторы настроения также полезны для предоставления подсказок о том, «что будет дальше».

Например, книга Роберта Пректера «Перспектива Пректера» сделала следующее наблюдение:

Никакая толпа не покупает акции других стран разумно. В течение десятилетий крупные покупки за рубежом на фондовом рынке США служили отличным индикатором главных вершин.

Ну, в 2000 году это именно то, что произошло. В марте 2000 года иностранные покупки американских акций выросли до рекордных 402 миллиардов долларов. Пик иностранных покупок точно совпал с ценовым пиком в S&P 500. С максимума в марте 2000 года по октябрь 2002 года S&P снизился на 51%.

( Читать дальше )