На днях изучал золотые ETFы, чтобы при их помощи добавить золото в свой портфель. 

Ведь считается, что золото необходимо держать в портфеле, ради его стабилизации. 

Причём, безапелляционно рекомендуется доля золота не менее 20-30%. 

Вы можете заглянуть в любой источник информации, и там вам без тени сомнения поведают, что золото хорошо спасает сбережения от инфляции. 

И действительно, вы смотрите на график золота, и вас не оставляет мысль, что неплохо было бы держать часть сбережений в золотых ETFах и инвестиционных монетах. 

И я тоже так думал до сего дня, глядя на этот график. 




( Читать дальше )

Всем привет
Посмотрел свежее видео от Тимофея:


( Читать дальше )

Добрый день, друзья.

Пишу о совместном брокерском счете, потому что поступает много вопросов по правилам уплаты налога по таким счетам. И я решила все в одну краткую статью собрать.

Как мы знаем, совместный счет – это брокерский счет, который совместно используется двумя или более физическими лицами. Это могут родственники, супруги или друзья, иными словами, люди, которым вы доверяете.

Владельцы такого счета имеют равный доступ к своим активам и несут равную ответственность за уплату сборов и комиссий брокера.

Все вроде понятно, но как быть с налогом, кому надо сдавать декларацию 3-НДФЛ?

Как все происходит на практике?

Давайте представим себе такой пример – супруги открыли в мае 2021 года совместный брокерский счет в Interactive Brokers LLC (США). И пускай наши супруги за этот год совершат прибыльные сделки, получат дивиденды.

Что надо сделать?

1. Каждый из владельцев счета (и муж, и жена) обязаны представить в налоговый орган по месту своей прописки уведомление об открытии зарубежного брокерского счета в течение месяца со дня открытия. В этом уведомлении есть специальная ячейка для указания «индивидуальный счет» или «совместный».

( Читать дальше )

Доброго дня, Смартлаб! Сегодня мы делимся лучшими постами, написанными с 16 по 22 августа. Надеюсь, что и ваш пост вскоре окажется в нашей рассылке и вы сможете получить за него небольшой приз 1000 рублей (подробности тут). 

Итак, польза для инвесторов:

ИНВЕСТОРАМ:

⭐️100❤️100 Для начала, напомню, что мы сделали фильтры в ленту новостей для инвесторов, заходи и зацени.

⭐️54❤️60 Trade execution Импортируем данные с Finviz.com в Google таблицы 

⭐️20❤️26 Инвестор Сергей Как освободить купонный доход облигаций от налога? 

⭐️17❤️78 Сэр Лонг Биржевые фонды на акции, торгуемые на Мосбирже 

⭐️15❤️30 Как смартлаб помогает анализировать отчеты компаний?

⭐️12❤️71 Мартыныч: Правила инвестирования Уоррена Баффета

⭐️3❤️28 Денис Гордиенко Ранний выход на пенсию или почему я не согласен с FIRE

ТРЕЙДИНГ:

( Читать дальше )

      Насчет пассивных инвестиций — для новичка на бирже это лучший выход, но я бы не делал из этого символ веры. Звучит он примерно так: «да будет прозревшим, отринувшим грех сток-пикинга и спекуляций, по 5% сверх инфляции до скончания века их, и детям их, и внукам их, и всему роду их, если не впадут в грех».

      Подкопаюсь на примере. Многие, весьма не хитрые торговые алгоритмы, дали в 2020 году по 100% прибыли, на большом плече и побольше (у меня самого такие есть). Честный трейдер тут признает некую исключительность года и никогда не скажет «стабильно делаю 100% годовых». Он скажет лишь, что имеет хорошие шансы побить индекс и депозит в долгосроке, если не надоест колупаться, то методы есть. Факт 100%, конечно, не отрицает, но с оговоркой, что год на год не приходится… Новичок или инфоцыган будет экстраполировать — «гарантированная доходность по 100% в год».

      Так вот 20 век с его 5% сверх инфляции для ассет алокейшен и фондовых индексов — это как 2020 год для спекулей. С учетом частоты сделок это как раз здоровая пропорция по тайм-фрейму, где-то на два порядка разница счастливого периода.

      Это экстраполяция самого успешного капитализма в самое успешное время, 19-20 вв. Что может пойти не так, и непременно пойдет, если мы отказываемся верить в экстраполяцию 5% на бесконечность, что противоречило бы даже законам природы?

      1). Демография. У нас в конце 20 века вообще-то фазовый переход, человечество, которое растет по гиперболе, и человечество на плато — это разные экономики.

      2). Концепция «устойчивого развития». Ведущие капиталисты планеты, кажется, собрались бороться с капитализмом, ограничивать потребление, и это то, чего еще не было. И это снова плохие новости.

     3). Налоги. Социализм снова на марше. Отсылаю к Пикетти, там прогрессивные борцы за все хорошее против всего плохого собрались вводить чуть ли не 2% годового налога на любой капитал. Иногда это секта бывает очень успешна в своих хотелках, см. историю.

     4). Просто черные лебеди, которые в 19-20 вв. летали за капитал, а могут начать против.

     Для меня даже не вопрос, кончится ли «период 5% реальной пассивной доходности», вопрос лишь, когда, и хватит ли на наш век. Но даже и сейчас — это не 5%. Учтите текущие налоги, в том числе — налог на дивиденды. Учтите комиссии. Учтите, что на хаях эквити в рынок заносят больше, чем на лоях, и не только потому, что жадность и страх — на хаях эквити у людей просто больше свободных денег (в 2007, чем в 2008-2009, например).

      То есть апологеты пассивного инвестирования зачастую позволяет себе то, что они презирают и отлично видят у активных управляющих — курвафиттинг исторического бэк-теста, ошибку выжившего, и некорректную экстраполяцию. После чего, разоблачив жулье с их 500%, делают тот же фокус со своими скромными 5%.

      Интеллектуально это схожий подход, «доказано успешной статистикой». Разница в том, что фреймы другие — на таких фреймах, как говорится, или эмир умрет, или ишак сдохнет. Т.е. шансов не опровергнуться при жизни больше, чем у трейдеров и отбирателей лучших бумаг. 

( Читать дальше )

На выходных поразбросил мозгами над инвестиционным кейсом ИнтерРАО, немного акций которой купил на всякий случай, а то вдруг дешево. В акциях посидел почти 2 месяца, было время хорошо подумать что к чему.

Итак, почему вообще покупал? Извечная идея, что IRAO дешево. Особенно по EV/EBITDA, с учетом накопленного кэша.
ИнтерРАО платит всего 25% дивидендов от прибыли, поэтому надежда на то, что они станут платить 50% является потенциальным драйвером в отдаленном будущем.
В IRAO есть также казначейский пакет, который давно висит но тоже является потенциальным драйвером для переоценки вверх. 
Так что, IRAO, это некий структурный продукт с годовой доходностью 4% и зашитым опционом на переоценку акций в районе +50% с неопределенным страйком. Если страйк реализуется в течение 2 лет, то это хорошая инвестиция. Если страйк реализуется через 5 лет, то эта инвестиция так себе. 

Пока я держал бумагу, менеджмент IRAO дал явно понять, что цена акций их не волнует, ничего в ближайшее время не изменится. Я кстати их понимаю, и даже не осуждаю. У них свои цели, они правильные, но подобная риторика мне говорит что экспирация указанного выше опциона может состояться через 5 лет, а может и дольше.

( Читать дальше )

Пока все растет легко писать про всякие теоретические изыскания в духе Buy the dip/hold.Однако они не могут преодолеть социальные, экономические и психологические аспекты, которые обрушиваются на вас во время паники.
Легко в теории, а как на практике?

Представьте, рынок упал на 30%, вы потеряли работу/арендный доход/бизнес. Не волнуйся. Покупайте и держи, верно? ) Все гуры так делают и потом рассказывают как сделали 10х. Возможно это и ваш шанс, кризис закончится и все наладится.

Проходит месяцок-другой, и рынок упал уже -40%. Жене не на что делать ногти, нечем платить за садик и кружки детей. По РБК говорят, что это худший финансовый кризис за 20 веков. Вы все еще покупаете и держите, да? )

Проходят еще месяц и рынок падает на -50% от пика. Вы безработный, думаете начать охоту на голубей, ведь в мусорных баках почти полностью пропала еда.На счету минус равный 7 годам ваших пополнений счета. Курс рубля 250. Жена начала подработку на вебкаме, ведь ее старенький айфон сломался, а новый стоит годовую зп тех кому повезло быть не уволенными. Вы разорены

( Читать дальше )

В посте намедни, господин Бишоп накинул на вентилятор, в своей манере, без цифр, без фактов, без конструктива. Про рак и ранний выход на «пенсию».

Не оценивая сей «труд» никак, мне все же в голову пришло великолепное воспоминание, которым я спешу поделиться с дорогой публикой, скучающе пролистывающей СЛ.

Фильм Икиру (Жить), 1952 год. Акира Куросава. (!!!) Золотой период карьеры.

Фильм снят по мотивам повести «Смерть Ивана Ильича» Льва Толстова (!!!!!).

Господин Куросава очень уважительно, внимательно и трепетно относился к русской литературе, имел глубокие культурные связи с Россией.

Оттого, на мой взгляд, этот фильм очень хорошо заходит русскому зрителю, думающему его представителю, по крайней мере)

Экзистциальный, драматичный, одновременно добрый, смешной.

Если вы его (фильм) не смотрели еще, искренняя завидка. Это будет как маленькое, незабываемое приключение и большая измена Марвел одновременно.

Про отбор акций в портфель написано немало книг и статей. Хочу поделиться своим методом отбора акций и их включения в Портфель.

Я делаю это очень просто. Перед тем, как приступить к анализу мультипликаторов, определяю наиболее интересный сектор с положительным математическим ожиданием на горизонте 6-9 мес. (как я анализирую сектор см. тут: https://smart-lab.ru/blog/704073.php ).

Далее экспортирую мультипликаторы по нужным мне тикерам из Finviz в Google таблицы (как я экспортирую см. тут: https://smart-lab.ru/blog/717974.php ), а там уже ранжирую их по значениям. В моем случае анализируются 16 коэффициентов с назначением им баллов, на основании которых определяются 1-е, 2-е, 3-е места и т.д.

Что значит ранжировать по мультипликаторам?

Скажем, анализируются 10 компаний на основе ROE. У той, что ROE самый большой, имеет 10 баллов (хорошо), с чуть меньшим — 9 баллов и так по убыванию.

( Читать дальше )