Продолжаю инвестиционный марафон, который длится уже 3 года и 9 месяцев: покупаю акции, облигации и золото. Цель — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет с возможным продлением срока. Про покупки и продажи с ежемесячными отчетами пишу здесь.

Покупки с 28 сентября по 6 октября:
— 2 акции ДОМ РФ,
— 3 акции Транснефть,
— 10 облигаций Атомэнергопром 10,
— 2 облигации Селигдар 3Р,
— 4 облигации Новотранс 2Р2,
— 400 паев фонда GOLD.

Состав активов

1. Доля акций по сравнению с сентябрем выросла с 50,9 до 51,4%, облигаций снизилась с 42,3 до 42%, золото 1,7% (без изменений), остальное в фонде денежного рынка SBMM. Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 13,7 до 13,8%.

2. С целью получения более равномерных выплат по месяцам (которые в будущем не будут реинвестированы) продолжаю покупать облигации с ежемесячным купоном. Список всех облигаций можно посмотреть здесь. Продолжаю покупать фонд на золото GOLD (нужно довести долю до конца года до 2%).

( Читать дальше )

Продолжаем дивидендные прожарки компаний нашего любимого казино. Сегодня у нас красный Лукич. Чистая прибыль выросла в полтора раза, свободный денежный поток почти на 70%, ожидаются приличные дивиденды.

📊 Главные цифры за 1П 2026 года

● Выручка: 2,06 трлн ₽ (+8% г/г);

● EBITDA: 815,3 млрд ₽ (+34,5%);

● Операционная прибыль: 610,9 млрд ₽ (рост в 2,5 раза);

● Чистая прибыль акционеров: 430,9 млрд ₽ (+50,1%);

● Капитальные затраты: 239,1 млрд ₽ (-38,1%);

● Свободный денежный поток: 550,9 млрд ₽ (+69,5%);

● Чистая денежная позиция: 342,7 млрд ₽, чистый долг/EBITDA: минус 0,27х.

Отчет мощный, конечно. Спасибо дорогой нефти и снижению капзатрат.

🛢 Что с добычей и переработкой?

● Добыча углеводородов в России: 1,722 млн барр. н. э. в сутки (-5,2%) из-за инфраструктурных ограничений;

● Переработка на российских НПЗ: 18,8 млн тонн (-9,6%) из-за ремонтных работ.

К сожалению, от пердолетов тяжело защищаться, и хоть менеджмент говорит о том, что восстановление происходит быстро (2-3 недели), но могут быть и повторные удары. Пока у компании все более-менее ровно и громких новостей нет.

( Читать дальше )

Еще недавно транспортный сектор и, в частности, порты считались тихой гаванью. Сейчас же текущая геополитическая ситуация вывела порты на передовую. Как в это тяжелое время выживает НМТП и стоит ли ориентироваться на низкие мультипликаторы? Давайте разбираться.

🚢 Итак, выручка компании за первое полугодие 2026 года выросла всего на 2,6% до 39,7 млрд рублей. При этом грузооборот группы увеличился всего на 6,6% до 70,8 млн тонн. Тут стоит обратить внимание, что объемы росли преимущественно за счет менее маржинальных направлений. Не сильно помогла и ежегодная индексация тарифов на перевалку нефти на 5,1%.

Операционная прибыль снизилась на 9,2% до 24,3 млрд рублей, а EBITDA просела на 9,6% до 28 млрд. По рентабельности бьет быстрый рост расходов на ФОТ (+40% г/г). НМТП приходится компенсировать сотрудникам риски, связанные с военными действиями и ударами. Вдобавок расходы на топливо выросли почти в четыре раза.

📊 Несмотря на ухудшение операционки, чистая прибыль внезапно выросла на 8,3%, до 23,3 млрд рублей. Но здесь дьявол в деталях: убыток от курсовых разниц сократился с 3,1 млрд до символических 0,1 млрд. Без этого эффекта динамика чистой прибыли выглядела бы значительно хуже.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы, бондовики и все любители доходных облигаций и пассивного дохода! Я вас поздравляю, мы наконец-то дождались. На этой неделе выходит сразу 12 новых облигаций, и среди них даже есть сочные фиксы длиннее трех лет без оферты! Но в сторону лирику, погнали изучать.

👋 Кто тут все хомячит и хомячит надежные облигации? 

Я люблю облигации и веду канал Пассивный доход — подписывайтесь, тут весело.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги здесь и сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход это мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. И облигации занимают не самое последнее место. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях меня интересуют:

• надежные фиксы на 3+ года без оферт и прочей дряни

( Читать дальше )

Сначала подведем итоги прошедшего квартала – 3 квартала 2026 г. и LTM. Проекту Индекс Магов исполнилось уже три года, в дополнение к обычной статистике начну вести анализ самых лучших из лучших, кто чаще входил в топ-3. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты.

О выборе Магов в июле 2026 г. в прошлом посте

teletype.in/@barneus/7qATEg5YUe8

Еще один квартал, который был не очень – так боковик. Индекс Магов за квартал дал результат -1,4% (Индекс Магов ТОП -2,9%) против индекса Мосбиржи полной доходности +1,1%.

( Читать дальше )

     Скажу честно, в споре о пассивных инвестициях я бы очень хотел оказаться неправым. Вообще разумный человек, как мне кажется, если речь не идет о статусных играх, должен стремиться к поражению в споре. Я даже не уверен, что победа в современных спорах бывает: и твои сторонники, и противники обычно остаются при своих. А вот поражение — это ценный приз: ты меняешь свою картину мира в сторону лучшей.

 

     Особенно хочется закопать куда подальше свой тезис про околоноль в пассиве. Если в полном и корректном виде: «в пассивных инвестициях, если брать большинство сценариев в долгосроке, учесть инфляцию, налоги и форс-мажоры, не бывает значимой реальной доходности». Как любому нормальному инвестору, мне бы хотелось — чтобы была. А моя альфа шла бы к растущему без меня портфелю приятным бонусом.

 

     Недавний пост, как новые налоги окончательно закапывают мечту о пассивном доходе, был у меня в разных местах, на него возражали разное. Например…

( Читать дальше )

Спасибо СИДу!
СИД, победив в конкурсе, благородно отказался от главного приза 15 тыр.
Я предлагаю разделить его приз между другими участникам конкурса:

Reznor:
Как не просрать свою жизнь в накопительстве и инвестициях
smart-lab.ru/mobile/topic/1356188/

Сергей
8 лет инвестиций. Стану ли рантье?
smart-lab.ru/mobile/topic/1356059/

SSK
Как я перестал гнаться за доходностью и начал строить портфель под себя
smart-lab.ru/mobile/topic/1356121/

Спасибо еще раз за ваши вдохновляющие истории!!!

ПАО «Селигдар» — российский золотодобывающий холдинг и крупнейший в стране производитель олова. Компания основана в 2008 году и объединяет активы в Якутии, на Алтае, в Бурятии, Хабаровском и Приморском краях. Золото дает основную часть выручки. Акции торгуются на Мосбирже, а сам эмитент также известен «золотыми» облигациями с привязкой к цене металла.

Всем привет! На своем канале в MAX я делаю разборы выпусков облигаций! Подписывайся!

🔍 Параметры выпуска

• Выпуск: Селигдар 001Р-04
• ISIN: RU000A10C5L7
• Номинал: 1000 ₽
• Текущая цена: 102,10% (1021 ₽)
• Доходность: 18,57%
• Ставка купона: 19% (фиксированная)
• ТКД: 18,61%
• Купонов в год: 12 (ежемесячно)
• Размер купона: 15,62 ₽
• Объем выпуска: 12,5 млрд ₽
• В обращении: с 22 июля 2025 года
• Погашение: январь 2028 года
• Дюрация: 1,1 года
• Оферта / Амортизация: нет
• Для неквалифицированных инвесторов: да (доступно всем)

🌟 Кредитный рейтинг

Эксперт РА: ruA (понижен с ruA+ 28 августа 2026 года, прогноз «стабильный»)

( Читать дальше )

Продуктовые ритейлеры еще несколько лет назад воспринимались как одни из главных бенефициаров высокой инфляции, но теперь рост цен на полке уже не гарантирует рост прибыли. Да и инфляция держится в районе всего 6%. Высокая ставка раздувает процентные расходы, покупатель становится осторожнее, а масштаб бизнеса требует все больше денег на поддержание эффективности. Сегодня разбираемся с Магнитом.

🧲 Итак, выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 12,8% до 1,89 трлн рублей. EBITDA прибавила 12,1% до 96 млрд, рентабельность сохранилась на уровне 5,1%, а валовая маржа подросла до 23,2%. Однако вместо прошлогодней прибыли в 6,5 млрд получили убыток в 1,9 млрд рублей. LFL-продажи выросли на 6,4%, причем практически весь результат обеспечил средний чек — трафик остался на месте.

Часть роста выручки дала «Азбука вкуса», которая консолидируется с мая 2025 года. При этом сами магазины Магнита вполне живы, а онлайн-оборот вообще вырос на 70% до 132 млрд рублей. Проблема в расходной части: затраты на персонал и коммуналку растут быстрее продаж. В результате даже увеличение среднего чека пока не приводит к улучшению рентабельности.

( Читать дальше )

Ну что, надеюсь, все поняли, что на фондовом рынке ловить нечего?

Тогда хватит страдать х… ей, лучше — поговорим про агентов.
Это-продолжение моих экспериментов с технологиями искуственного интеллекта, которые неизбежно приведут к восстанию роботов и прочим давно обещанным нам вещам.

Я лично – не ищу встреч с таким будущим. Хотя Сара Коннор и выглядела highly fuckable в кино, подозреваю, что реальность окажется хуже ожиданий и не видать нам в таком будущем pussy как своих ушей.
Если посмотреть на то, как развиваются события, то вот вам вся цепочка:
LLM-ки -> LLM-ки с режимом рассуждения -> Агентская Упряжь, которая сама запускает одноразовых суб-агентов ->  Агентская упряжь, которая запускает стабильных суб-агентов, со своим контекстом, возможностью обучения и циклами самоусовершенствования
Поясняю
1. Когда вы решаете какую-то задачу в чат-боте типа ChatGPT или Claude – например “Сделай мне веб сайт по продаже носков для кошек” –  то это, по сути, мульти-дисциплинарная задача в одном контекстном окне. Потому что – вы просите бота стать и программистом, и маркетологом, и дизайнером. А LLM-ки не очень хорошо справляются с такими мульти-дисциплинарными задачами.

( Читать дальше )