Избранное трейдера jk555

по

Machine Learning. Kaggle соревнование по предсказание цен по американским акциям от Хедж фонда "Two sigma". Мой опыт участия.

Добрый день мои маленькие любители машинлернинга:) Наконец нашел время написать по теме.

Только что закончилось интересное соревнование на Каггле проходившее почти год, в котором я принимал участие и благополучно попал в Топ 1% и занял 20 место. https://www.kaggle.com/c/two-sigma-financial-news/leaderboard .

Machine Learning. Kaggle соревнование  по предсказание цен по американским акциям от Хедж фонда "Two sigma". Мой опыт участия.



Если кто не в курсе про Kaggle, это такая соревновательная площадка, принадлежащая гуглу, на которой различные компании ставят задачи связанные с анализом данных, и датасайтесты со всего мира соревнуются кто лучше решит. Похоже на наш ЛЧИ, только по машинлернингу. Призовой фонд на каждое соревнование как правило 10-100 тыс. долларов. (в этом конкретном было 100 тыс.). Одновременно проходит 5-10 соревнований.
Суть всех заданий примерно одна, участникам дают трэйн выборку, с известной целевой переменной и тестовую выборку без целевой переменной, которую надо предсказать.

Хедж фонд «Two Sigma» в этом соревновании поставил следующую задачу: необходимо предсказать для каждой американской акции, на сколько она будет лучше или хуже рынка, значение может принимать значение в диапазоне [-1,1] — это и есть целевая переменная, Score соответвенно меряется как усредненное значение по всем акциям и по всем дням, разницы между реальными значениеми и предсказанными целевой переменной из тестовой выборки. Подробней можно почитать здесь

( Читать дальше )

Не путайте депрессию с рецессией

    • 27 июня 2019, 13:10
    • |
    • RUH666
  • Еще
В последнее время я всё чаще вижу статьи и слышу различные повествования, где смешиваются эти понятия. То есть через поиск различных признаков рецессии армагеддонщиками предсказывается наступление глобального кризиса, сравнимого с Великой Депрессией.

Не путайте депрессию с рецессией
В настоящее время рецессия — чисто техническое понятие, обозначающее стагнацию или падение ВВП в течение полугода или более. У рецессий могут быть различные причины, у депрессии причина всегда одна — резкое кредитное сжатие, всегда следующее после кредитной экспансии.

Уже после Великой Депрессии можно выделить 12 рецессий, обусловленных различными причинами:

1945 год (8 месяцев). Окончание Второй Мировой войны, значительное сокращение военных заказов, рост безработицы, вызванный возвращением солдат и пр.

( Читать дальше )

Libra Facebook - оружие инфляционистов против дефляции (перевод с deflation com)

    • 26 июня 2019, 22:03
    • |
    • RUH666
  • Еще
Новая цифровая валюта Facebook была запущена с помпой. Есть причина, по которой авторитетный бизнес поддерживает её.

Криптовалюты, такие как Биткойн, которые имеют ограниченное предложение, по своей природе являются дефляционными. Фанатики биткойнов скажут вам, что его предложение ограничено технологией. Точка. Старые сумасшедшие рыночные скептики, такие как я, знают, что, казалось бы, неизменные правила могут и действительно меняются, и что власти будут делать все, что хотят (см. Ниже пример 1933 года). Однако на первый взгляд, предложение биткойнов ограничено. Поэтому, если мы представим себе дивный новый мир, где биткойн является предпочтительной валютой, ограниченная доступность валюты означает, что цены на товары и услуги, вероятно, упадут из-за эффекта количества денег.

Теперь рассмотрим Libra Facebook. Эта валюта будет поддерживаться существующими бумажными валютами, такими как доллары, евро и иены. Таким образом, предложение Libra будет неограниченным. На самом деле все, что делает Facebook, — это создает инструмент, который будет служить методом глобальных платежей — глобальной валютой, если хотите. Звучит здорово, но будет интересно посмотреть, будет ли она принята, особенно когда люди поймут, что по Libra будет нулевой процент (Facebook ограничивает его процентом по указанным валютам, которые вы им платите, чтобы получить Libra; как ни странно, на этом подробно не останавливались).

( Читать дальше )

Индекс S&P500 оторвался от макроэкономической реальности.

Всем привет. 
В преддверии данных по инфляции в США, которые выйдут сегодня, сел разобраться, что же нам сулит будущее если его оценить через макроэкономическую и финансовую призму. Результаты немного удивили.

Более оперативная информация у меня в канале телеграмм https://t.me/khtrader нас там все больше и больше

Итак, основная картинка иллюстрирует отрыв индекса S&P500 от макроэкономической реальности. 
Индекс S&P500 оторвался от макроэкономической реальности.
На картинке: красная линия среднегодовые темпы динамики индекса S&P500, синяя — тоже самое по деловому циклу (смесь темпов инфляции, индексов PMI и прочих данных). 
Как видим, сипа растет, в то время как деловой цикл снижается, и потихоньку подходит к уровням 2016 года. Если бы не крепкий рынок труда, то с учетом роста инфляции можно было констатировать стагфляцию в экономике США, а лечится это как бронхит, долго и нудно. 
Последний раз такая дивергенция наблюдалась в 2011 году, тогда рост рынка был стимулирован монетарной политикой QE от ФРС, сейчас же это происходит через фискальную политику QE (снижение налоговых ставок), что приводит к бай-бэкам, вместо вложений в капитальный инвестиции. 

( Читать дальше )

Небольшое замечание про психологию и трейдинга тоже)

Мы с вами — животные и гораздо в большей степени, чем мы это осознаем.
Чем короче путь к удовольствию, который мы стремимся найти, тем больше мы напоминаем животное. 
Если мы заворачиваем волю в кулак и долго-долго идем к цели, откладывая удовольствие на потом, тем больше в нас от человека и меньше от животного.

Стремление зайти в сделку без причины — это стремление получить быстрое удовольствие. Мы надеемся не получить боль (которой обычно и заканчивается такое поведение), а жмем на кнопку, в надежде заполучить радость от выигранных денег. 
Эмоциональная вовлеченность в трейдинг делает вас животным. Животное на бирже будет часто входить в сделку без системы и сигнала, а потом уже искать объяснение своей позиции.

Кстати говоря, получая убыток, а не радость профита, раз за разом, в субъекте будет становится все меньше человека и все больше животного. Потому что желание отыграться, то есть залечить горечь потерь прибыльной сделкой, будет только нарастать. Тильтует не человек, тильтует животное, живущее в человеке.

Человек же, будет разрабатывать торговую систему, тестировать ее, потом ждать сигналов и исполнять их в соответствии с системой. 
Человек подчиняет свои желания большой цели.

Кстати без четкой ясной цели в трейдинге человеку будет очень сложно не скатиться в животное. Потому что именно внятная цель объясняет, зачем нам отказывать себе в удовольствии здесь и сейчас.



( Читать дальше )

Ликбез: анализируем отчетность банков

Выступая на конференциях по риск-менеджменту (в масштабе выставления лимитов на контрагентов) и читая семинары на курсе «Корпоративный директор» я часто повторяю историю из жизни: когда приезжает «кардиологичка» и снимает ЭКГ, на которую я смотрю и говорю:«похоже, ничего серьезного»… На что у меня спрашивают:«Вы — кардиолог?!»; "- Нет, я аналитик"...

На самом деле, любой может анализировать отчетность, также как и торговать и водить машину и т.д. Кто-то лучше, кто-то хуже. Но вцелом, многие могут. Другое дело, что этим тоже надо заниматься. Хотя по сути та же аналитика. Цифры, графики, динамика показателей, определенная практика, правила наступления определенных событий. По сути это все. И это действует во всех направлениях анализа...

Если сравнивать отчетность банка с отчетностью «небанка» то, на первый взгляд, «глаза разбегаются». Отчетность в 101 форме — 6 кеглем на 8 страниц цифр. Немудрено, что увидев на сайте ЦБ РФ отчетность банка многие говорят «ну нафиг» и понятно почему:

( Читать дальше )

Чего почитать алготрейдеру

Классика:
John C. Hull «Options, Futures, and Other Derivatives»
Перевод (8-е издание): Джон К. Халл «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты»
Основные модели оценивания финансовых инструментов:
Tomas Bjork «Arbitrage Theory in Continuous Time»
Перевод: Томас Бьорк «Теория арбитража в непрерывном времени»
Тоже в основном про оценивание финансовых инструментов. Имхо, читается попроще, чем Bjork:
Paul Wilmott «Paul Wilmott on Quantitative Finance» (трёхтомник)

Легкое чтиво про HFT для начинающих:
Irene Aldridge «High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems»
Нестареющая классика; рекомендуется к прочтению перед следующей книгой:
Maureen O'Hara «Market Microstructure Theory»

( Читать дальше )

Куда пойти работать кванту

Куда пойти работать кванту
Если вы хорошо знаете математику, умеете программировать и вам интересна работа в качестве Quantitative Researcher / Quantitative Trader / Quantitative Portfolio Manager / etc. — то обратите внимание на этот список из 70 компаний.

Одни занимаются высокочастотной торговлей, маркетмейкингом и арбитражем. Другие — управляют активами с использованием количественных методов. Третьи — занимаются оптимальным исполнением ордеров. Самая малость — разрабатывают low-latency инстраструктуру и предоставляют её своим клиентам. Примерно у десяти, кажется, есть офисы в России. Остальные — в Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне, Берлине и т.д.

Компании приведены в порядке максимально близком к алфавитному. Все сайты работают, один-два могут не открываться из России, но обязательно откроются через прокси.

3Red Trading ( www.3redpartners.com/ )
ADG Capital Management ( www.adgcapitalmanagement.com/ )
AIM Tech (бывший AIM Fund) ( www.aimtech.com/ )
Akuna Capital ( akunacapital.com/ )
Algo Capital (бывший Nord Capital) ( algocapital.ru/ )

( Читать дальше )

Марксизм для бизнесмена

1. Не верь ни экономистам-ботаникам, про развитие без кризисов, кризисы есть и будут всегда при капитализме. Готовь возможность уйти в кэш заранее, что бы в момент наступления кризиса, не остаться без денег. 

2. Кризис возникает не из-за биржевых спекуляций, зловещих планов банкиров и решений президентов. Кризис возникает из-за кризиса перепроизводства, когда на рынке образуется много избыточного товара, который никто не может купить. Поэтому не слушай биржевых аналитиков и экспертов из телевизора, собирай слухи от знакомых, забиты ли складские помещения, не перестали часто кидать со временем оплаты товара и т.д. ищи признаки перепроизводства всюду! 

3. Не верь экономистам-ботаникам, что возможно честная конкуренция при капитализме, с соблюдением законов и морали. Конкуренция — это где выживает не умный и сильный, а приспособленный. Поэтому если к тебе в гости приходит чиновник и закрывает твое предприятие — это конкуренция со стороны крупного бизнеса. И повышение налогов и сборов — это тоже работает крупный бизнес, через подчиненное ему государство, империализм он такой. 

( Читать дальше )

Безмодельная оценка подразумеваемой волатильности и экстраполяция цен в дальних страйках

Безмодельная оценка подразумеваемой волатильности и экстраполяция цен в дальних страйках
По мотивам https://smart-lab.ru/blog/532192.php и https://smart-lab.ru/blog/532275.php

Введение

Вашему вниманию предлагается способ экстраполяции цен опционов типа Call в дальних страйках, в основе которого лежит безмодельная оценка подразумеваемой волатильности (model-free implied volatility, MFIV). Идея, предложенная в статье, частично реализована на языке R и частично проверена на рыночных данных.

Для начала разберемся с подразумеваемой волатильностью. Стоимость опциона может быть найдена с использованием модели Блэка-Шоулза, в рамках которой она является функцией стоимости базового актива, страйка, волатильности базового актива, безрисковой ставки и времени до экспирации: Безмодельная оценка подразумеваемой волатильности и экстраполяция цен в дальних страйках

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW