Всем привет!

Пока в комментах идет великая битва аналитиков о том, задерет ли ЦБ ставку или продолжит плавно опускать ниже и сколько еще месяцев нам сидеть на заборах в депозитах — крупные фонды уже во всю делают свои дела. Тихо, без шума, через скрытые айсберги и типа того.

Прямо сейчас у нас разыгрывается сценарий, который 95% инвесторов встретят с открытым ртом.

Тупик и смерть высокой ставки

Свидетели вечного плато на текущих уровнях могут и дальше писать свои длинные простыни. Главный заемщик в стране — Минфин. Еженедельно он выходит на рынок и занимает миллиарды через ОФЗ. Прямо сейчас он вынужден давать доходность 15,5–16% по длинным бумагам.

Обслуживать такой долг на горизонте 2–3 лет — это самоубийство для бюджета. Расходы на купоны сожрут все налоги. Государству необходимо уронить стоимость займов. Значит, как только недельная инфляция покажет системное охлаждение, ЦБ принудительно и быстро погонит ставку вниз к 8–10%. Никакого плато на 5 лет не будет. Запомните этот твит!!!

( Читать дальше )

ИИ оценил свой уровень в сравнении с медианным выпускником универов.



И, какой процент населения может сравниться с сегодняшним ИИ



( Читать дальше )

4 года не заходил на камон, раньше у нас там были только Siлаев и Ворончихин. А теперь целая когорта мамкиных алго трейдунов, кто сидит на сишкиных трендах. Не надо путать халяву с собственной гениальностью. Кто зубы об бренд не ломал и на nyse не торговал, тот жизни не видал считаю.

В общем намайнилось что-то свежее на акциях, на MX и прочем

1 лот MX, Long only, комс и слип включены, софт конечно свой


Соблазнительно ведь? Из приятного

— 2,5 параметра, и 90% оптимизаций которых дают положительный рез, очень сложно на walk forward получить что-то не красивое, 3 раза пробовал
— работает на почти всех ликвидных — Vb, Sr, MM, Ri
— при добавлении в мой портфель очень хорошо сглаживает общую эквити, те раскоррелировано с тем, что торговали раньше


Особо сильные/торгуемые/робастные тренды в нац валюте у нас пошли c 2014, кто помнит bull'а — моё почтение мамонты.

Что началось в 2014? памятный год начала «вставания c колен» и какими-то первыми санкциями, первым исходом инорезов, в общем, чем-то, что двигает валюту. Имеем явно фундаментальную подоплеку за всеми «движухами».

( Читать дальше )

Не успели мы толком оправиться от расследования про Культ Роя внутри OpenAI, как появились новые данные про проделки другой «цивилизации» агентов: на этот раз они общались между собой прямо у нас под носом в публичном интернете (и настрочили более 18'000 сообщений).

Cormac Slade Byrd, Sydney Von Arx и Thomas Larsen – ребята, которые первые обнаружили новый «секретный форум для AI» и принесли свои наработки в Reuters

Когда я писал статью про взлом Hugging Face роем нейроагентов OpenAI (и обзор самых частых реакций на нее), там в нескольких местах было что-то вроде «хаха, а прикиньте, если бы агенты действительно смогли замести все следы в логах и мы бы просто не узнали о произошедшем?» и «лол, хорошо хоть, Культ Роя не догадался вместо взлома Hugging Face просто тихо раскидать копии своих весов по интернету…»

Так вот, ирония заключается в том, что мы действительно находимся в условиях неполной информации – и у нас на руках только те данные, которыми добровольно поделились ребята из OpenAI, либо которые случайно нашли независимые исследователи. И как-то так выходит, что уже каждую неделю всплывают совершенно новые подробности о проделках Роя, о которых хочется сказать «как, они еще И ЭТО ТОЖЕ успели сделать?»

( Читать дальше )

🐐 Пастух коз, университет и мороженщик заходят на биржу

Звучит как начало анекдота. Но это новости предикшн-маркетов за август.

И если ты когда-нибудь смотрел на цену контракта и думал «73 цента, значит 73% вероятности» — спешу расстроить)

Про Polymarket я писал ещё год назад — там был Иисус, GTA 6 и 9% годовых. И в апреле, когда разбирал инсайд.

Что случилось

Пару недель назад на бирже Kalshi (главный конкурент Polymarket) проходит пять сделок по университетской футбольной команде LSU. Ставки лесенкой: дойдёт ли команда до плей-офф, потом до четвертьфинала, полуфинала, финала и возьмёт ли титул.

И на каждой ступеньке своя выплата — от $300 до $900 тысяч.
Пройдёт всю лестницу — набегает $3 млн.

Ровно столько университет должен своему тренеру премией за чемпионство. И суммы на промежуточных ступеньках совпадают с его премиями за каждый этап. Все пять сделок прошли за 72 секунды. Никто не набирал позицию неделями. Пришли, закрыли риск одним движением, ушли. Ставил при этом не университет, ему нельзя. Ставила страховая компания.

( Читать дальше )

Вы берете ипотеку. Банк зачисляет 5 миллионов на ваш счет. Стоп. Откуда они взялись? Из сейфов вкладчиков?

Нет.

Секунду назад этих денег не существовало. Их создала запись в банковской базе данных. И вы только что стали соучастником тайной операции под названием «эмиссия рублей».

Эта статья — не учебник экономики. Это детектив. Мы ищем того, кто на самом деле держит палец на красной кнопке.

15 минут чтения и вы навсегда измените взгляд на ипотеку и кредитки.

Глава 1. Миф о подвале и рептилоидах

Вы наверняка слышали эту историю.

Где-то глубоко, может быть даже под землей, стоит станок. Ночью приходит коварный чиновник (олигарх? рептилоид, нужное подчеркнуть), нажимает кнопку, и оттуда вылетают пачки хрустящих купюр. Именно их мы привыкли винить в росте цен на гречку, в дорогой ипотеке и в том, что купюра в 5000 рублей раньше кормила неделю, а теперь один день.

В этой картине мира есть жертва (народ) и злодей (тот, кто у станка). Это очень удобно. Такая позиция снимает ответственность и дает простого врага.

( Читать дальше )

Вспоминается старый анекдот о трех женщинах в купе, модифицированный на злобу дня. Одна мечтала встретить юриста, другая — опытного финансиста, а третья — мужчину, хорошо разбирающегося в криптовалютах. Тут с верхней полки спускается чувак и произносит:

— Разрешите представиться: юрист, участник финансового рынка и криптоэнтузиаст со стажем.

Подумалось, что без вводной матчасти в небольшом объеме не обойтись, т.к. без оной ФЗ о Цифровых валютах и цифровых правах будет малопонятен. Подготовленная же публика может пропустить.

Для дальнейшего анализа закона достаточно разобраться в нескольких вопросах:

1. Где находится криптовалюта и что в действительности хранит кошелек;
2. Чем горячее хранение отличается от холодного;
3. Как из одной сид-фразы получаются приватные ключи и публичные адреса;
4. Как устроена типовая централизованная биржа;
5. Что представляет собой omnibus-модель и внутренний учет CEX;
6. Почему торговля внутри CEX происходит без движения активов в блокчейне и что меняется при выводе средств.

( Читать дальше )

Данные об открытых позициях биржа отдаёт бесплатно всем желающим. Каждый торговый день видно, сколько контрактов держат физлица, сколько юрлица, сколько из них в лонг, сколько в шорт и сколько человек за этими позициями стоит. Информация официальная, публикуется по итогам торгов.

Проблема в том, что в сыром виде она почти бесполезна. Открываешь таблицу, видишь «242 574 и 105 796», и дальше что? Много это или мало для этого инструмента? Так было всегда или именно сегодня перекос? Кто из двух групп сейчас в необычном положении?

Ниже разберу, как из этих чисел получается что-то осмысленное. И в конце покажу, что из популярных трактовок подтверждается на истории, а что оказалось красивой сказкой.

Где брать сырые данные

Таблица лежит на странице спецификации каждого фьючерса на сайте биржи. Четыре колонки: физлица длинные, физлица короткие, юрлица длинные, юрлица короткие. Плюс изменение за день и количество держателей позиций в каждой группе.

Есть машинный доступ через ISS API биржи, там же исторические ряды: iss.moex.com/iss/analyticalproducts/futoi/securities. Группы обозначены как fiz и yur, форматы csv, json и xml. Отдельно существует онлайн-раздел с внутридневными данными, но для него нужна регистрация и подписка на сайте биржи.

( Читать дальше )

Мой коммент из дискуссии про иммиграцию

Суть простая, за редкими исключениями — у кого все отлично в РФ, в иммиграции будет также отлично. У кого в РФ плохо, в иммиграции будет также.

Уровень жизни, примерно одинаков, бабло также одинаково (если пересчитать на покупательную способность, а не считать номиналом), большинство также будут пахать и там и там как папы карлы до седых мудей. И точно также жить в каком нить убогом микрорайоне для рабочего класс под Москвой или Берлином.

Так что — думать надо — как хорошо устроиться, а РФ или Иммиграция да вообще похер, это просто один из элементов решения. И оценивать не абстрактную иммиграцию — а совершенно конкретно твой случай и конкретные твои особенности — где конкретно тебе лучше. Но как сказал, в большинстве случаев ответ — примерно одинаково и там и там.

В целом само понятие «Страна» иллюзия. Еще Мудрый Ильич сказал что нет никаких стран, есть классы. Думать нужно о том как выбраться из рабочего класса. Иммигрировать нужно не из одной страны в другую, а из одного класса в другой.

( Читать дальше )

В прошлый раз я рассказывал, как моя платформа забраковала все 231 стратегии, которые я в неё загнал. Там был абзац про данные, который я сам назвал самой скучной частью проекта и проскочил в пять строк.

Соврал. Это не скучная часть. Это и есть проект.

Скачать тридцать лет дневных котировок по американским акциям — вопрос одного вечера и трёх строк на Python. Бесплатно, без регистрации. Дальше начинается интересное: эти данные врут, и врут они ровно в ту сторону, в которую вам приятно.

Расскажу, где именно, — по всем ловушкам, в которые я успел свалиться.

Ловушка первая: цены, которых никогда не было

Вы качаете Adj Close и радуетесь: цены уже скорректированы на сплиты и дивиденды, считать доходность удобно. Проблема в том, что скорректированная история переписывается задним числом. Прошла выплата дивиденда — и все цены до неё сдвинулись. Был сплит — сдвинулись ещё раз.

Практический смысл: цена, которую вы видите в исторической строке за 2003 год, никогда не появлялась ни на одном экране. По ней нельзя проверить, сработал бы стоп. Нельзя понять, пробила ли бумага круглый уровень. Нельзя посчитать проскальзывание — вы считаете его от числа, которого не существовало.

( Читать дальше )