Почему 95% инвесторов на Мосбирже останутся без штанов (конец СВО, ставка ЦБ 8% и лавина триллионов

Всем привет!

Пока в комментах идет великая битва аналитиков о том, задерет ли ЦБ ставку или продолжит плавно опускать ниже и сколько еще месяцев нам сидеть на заборах в депозитах — крупные фонды уже во всю делают свои дела. Тихо, без шума, через скрытые айсберги и типа того.

Прямо сейчас у нас разыгрывается сценарий, который 95% инвесторов встретят с открытым ртом.

Тупик и смерть высокой ставки

Свидетели вечного плато на текущих уровнях могут и дальше писать свои длинные простыни. Главный заемщик в стране — Минфин. Еженедельно он выходит на рынок и занимает миллиарды через ОФЗ. Прямо сейчас он вынужден давать доходность 15,5–16% по длинным бумагам.

Обслуживать такой долг на горизонте 2–3 лет — это самоубийство для бюджета. Расходы на купоны сожрут все налоги. Государству необходимо уронить стоимость займов. Значит, как только недельная инфляция покажет системное охлаждение, ЦБ принудительно и быстро погонит ставку вниз к 8–10%. Никакого плато на 5 лет не будет. Запомните этот твит!!!

Цунами с депозитов: куда ломанутся триллионы?

Сейчас на вкладах населения заперта астрономическая, просто ядреная масса рублей. Обыватель сидит, получает свои безрисковые проценты и думает, что поймал бога за бороду.

А теперь представьте: СВО близится к финалу (а на горизонте пары лет это неизбежный базовый сценарий), ставка ЦБ летит к 8%, банки мгновенно режут доходность вкладов до унылых 6%. Кудо ломанется эта лавина триллионов?

В недвижимость? Рынок бетона зажат отменой льготных ипотек, а вторичка уже плавно сползает вниз. Туда пойдет только часть кэша.

В закредитованный шлак типа Сегежи? Да, на развороте ставок компании с огромным финансовым рычагом (Система, Мечел, Сегежа) могут выдать взрывные +200% на закрытии шортов. Но половина из них до этого разворота просто не доживет в своем текущем юридическом виде — их размоют допэмиссиями в хлам. Кто полезет туда на всю котлету — останеца без штанов.

Единственный эвакуационный выход

Главным бенефициаром этого цунами станет концентрированный топ индекса Мосбиржи. Даже если всего 5–10% денег со вкладов перетечет в акции, наш тонкий, зажатый санкциями рынок просто порвет вверх без откатов.
Крупные фонды это знают. Поэтому они уже сейчас, когда толпа орет «акции говно, некуда расти», начинают методично выкупать Сбербанк, Лукойл и Яндекс.
— Сбер дает ROE 24% и забирает себе четверть прибыли всей экономики.
— Лукойл генерирует чистый кэш без долгов.
— Яндекс Маркет впервые в истории вышел в безубыточность по EBITDA, закрыв черную дыру для затрат.

Когда ЦБ официально опустит ставку до 10%, покупать эти бумаги будет уже поздно. Вы будете покупать их у фондов на 40% дороже, обеспечивая им профит. 
Пока вы очкуете и перекладываете накопительные счета, умные деньги форматируют матрицу под финал геополитического шока.

А теперь налетайте, эксперты по вечным депозитам. Расскажите мне в комментариях, как Газпром по 113 руб спасет ваши портфели, и почему недвижка в Мурино — это лучший инвест-пак до 2030 года. 

PS
Чукча хоче стать писателем, а не читателем...