Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле попивая чай на ночь, чай мятный с нотками лимонника)… Сегодня обозреем интересную матчасть! Обозреем что такое договор РЕПО… Итак приступим...                                                                                                                   Что такое РЕПО?
Договор РЕПО (от англ. REPO — Repurchase Agreement, «соглашение выкупа») — это сделка продажи ценных бумаг  с обязательством выкупить их в определенный срок по заранее оговоренной цене. С помощью договора РЕПО продавец получает возможность быстро занять деньги.

Кроме того, продавец и покупатель могут обменяться ценными бумагами. Сделки РЕПО можно использовать, чтобы открывать короткие позиции   — то есть трейдеры торгуют ценными бумагами, которые они одалживают у брокера.

( Читать дальше )

     Автор ведёт речь не только о сохранении капитала в семье, но и о его влиянии на неокрепшие умы молодёжи. Поэтому делает несколько предостережений и рекомендаций наставникам. Ну и естественно несколько правил по сохранению финансового, интеллектуального и социального капиталов, через поговорку «чётвертое поколение ходит в одной рубахе».

• Когда семья перестаёт воспринимать себя как первое поколение, она рискует столкнуться с застоем во втором и упадком в третьем поколении
• Состояние создаётся из трёх капиталов: человеческий, финансовый, интеллектуальный
• Способность системы управления семьи адаптироваться к притоку и оттоку энергии — залог успешного сохранения состояния
• ни свободный доступ к капиталу, ни отлучение от него ещё не гарантируют успех в жизни
• упражнение “какая на мне шляпа”
• Люди охотно отказываются от обладания, но не от возможности принимать решения
• Шесть функций наставника:
•      Умение ставить вопросы, а не давать готовых ответов

( Читать дальше )

В чём разница между направленной и сеточной стратегиями торговли?

Многие считают, что эти стратегии отличаются по типам: трендовая и контртрендовая.

На самом деле это не совсем так — никто в здравом уме не станет держать позицию против движения цены, особенность лишь в моменте входа в сделку.

Подходы

Если утрировать, то трендовик, определив тенденцию, в надежде на её продолжение, как правило, входит по рынку (реже лимитками) и ожидает цели по прибыли где-нибудь далеко от точки входа, причём мелкие движения его не интересуют, необходимо, чтобы ууууххх...:

( Читать дальше )

Трамп вышел, пошлины ввел, все покатились вниз, ведь Америке пора становиться великой снова.

Продолжаю формировать свой портфель через дивидендные акции моей любимой Российской Федерации. Вот уже три с половиной года моя стратегия помогает мне не сбиться с пути. Я не пытаюсь угадать, кто победит сейчас, главная задача постараться не ошибиться на длинной дистанции.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, там я провожу аналитику по компаниям, рассказываю о своих покупках, делюсь своим опытом инвестирования.

Индекс Мосбиржи

Эйфория, царившая в январе-феврале испарилась, весь рост растеряли за март, а новые пошлины Трампа сделали больно всем рынкам. Видимо, по-другому Америке не стать великой снова.

( Читать дальше )

Как обычно в начале подведем итоги прошедшего квартала – 1 квартала 2025 г. Про историю Индекса Магов смотрите старые посты, в этом посте эта информация сокращена. О выборе Магов в январе 2025 г. в прошлом посте

https://alenka.capital/post/indeks_magov_yanvar_2025_zapis_6_105156/

https://vk.com/@-146891829-indeks-magov-yanvar-2025-zapis-6  

Индекс Магов за квартал дал результат +4,8% (Индекс Магов ТОП +4,6%) против индекса Мосбиржи полной доходности +5,0%.

( Читать дальше )

  

1. Парадокс прибыли и убытков

Многим известно, что потеряв 10% стоимости актива, нужно заработать более 10%, чтобы восстановить первоначальную сумму. Наглядно пример с акциями «Газмяс»: цена упала с 1000 рублей до 900 рублей (убыток 10%), затем поднялась на 10%, что составило 990 рублей, а не исходные 1000. Это математический факт, который стоит помнить, особенно в финансах.

Для восстановления после потери в 40% необходимо заработать 67% от оставшегося капитала. Если убыток составил 70%, то для восполнения нужно увеличить капитал на 233%. С другой стороны, высокий доход может быстро уменьшиться из-за процентного дисбаланса. Например, 80%-ный рост может быть нивелирован 44%-ным падением.

2. Эффект ускорения прироста капитала

Капитал увеличивается нелинейно: сначала рост идет медленно, затем ускоряется благодаря принципу сложного процента. Реинвестирование значительно усиливает этот эффект, словно добавляя «реактивное топливо» в механизм увеличения прибыли.

( Читать дальше )

Посчитаем, какие доходности существуют.

В прошлом посте говорили, о трудностях на пути приумножения капитала на рынке. Сейчас посмотрим альтернативы.

Это часть цикла постов, с целью подсветить одну из траекторий формирования личного капитала через инвестиции и возможно трейдинг.
Это не научная работа, не подходите к тексту исключительно с позиции точности формулировок.

Пройдемся по доходностях классов активов, ориентируясь на реальную доходность за вычетом инфляции.

Валюта
У части российских инвесторов, державших доллары в 2014  году или в 90е есть искажение восприятия о постоянном обесценении рубля, но на длинном интервале курсы, как правило, отражают разницу в инфляции, что в целом подтверждается за последние годы.

Но из-за неравномерности процесса ослабления рубля эта ошибка восприятия достаточно устойчива.

Да, я понимаю, что иллюстрация выше, это упрощение, такие предпосылки верны пока нет изменений в других важных компонентах модели, в наше время они есть, например набивший всем оскомину значимый рост М2 в России в последние годы.

( Читать дальше )

VK Видео:


RuTube:

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ – это основа долгосрочного инвестирования, которая позволяет определить справедливую стоимость компании и принять взвешенное решение о покупке ее акций. В отличие от технического анализа, который фокусируется на графиках и паттернах, фундаментальный анализ рассматривает финансовые показатели, бизнес-модель, конкурентное позиционирование и макроэкономические тренды.

На текущем рынке многие инвесторы ищут недооцененные компании, способные показать опережающий рост в долгосрочной перспективе. Однако недооцененность — это не просто низкий коэффициент P/E или временная просадка котировок. Важно понимать, насколько оправдана низкая оценка и есть ли у компании потенциал для роста.

Разберем ключевые этапы фундаментального анализа, на которые стоит обратить внимание при поиске недооцененных акций.

Анализ финансовых показателей: что говорит бухгалтерия?

Первое, с чего начинается фундаментальный анализ — финансовая отчетность компании. Здесь важно оценить:

( Читать дальше )

Переводил знаменитую брошюру Tweedy, Browne о эффективности стоимостного фактора на фондовом рынке и решил посмотреть какие исследования есть по ММВБ.

1. Академические исследования

a. Работы Высшей школы экономики (ВШЭ)

• Исследование: «Стоимостные стратегии на развивающихся рынках: пример России» (авторы: Иванов, Петров, 2018).
• Методология: Анализ данных за 2005–2017 гг. по акциям из индекса ММВБ. Сравнение портфелей с низкими P/E, P/B и высокой дивидендной доходностью.
• Выводы:
• Стратегия с низким P/B принесла среднегодовую доходность 15% против 10% у рыночного индекса.
• Дивидендные стратегии показали устойчивость в периоды низких цен на нефть.
• Ограничения: Эффективность снижалась в периоды геополитических кризисов (2014–2015).

b. Исследование РАНХиГС

• Тема: «Факторные модели на российском рынке акций» (2020).
• Методология: Тестирование многофакторных моделей (стоимость, моментум, качество) на данных 2010–2019 гг.

( Читать дальше )